Rischi e vantaggi delle opzioni di trading

Opzioni vantaggi

• Richiede un esborso iniziale più piccolo rispetto all'acquisto del magazzino
• Dà un tempo agli investitori per vedere come stanno le cose
• Può proteggere gli investitori dal rischio di ribasso sui titoli di loro proprietà

Opzioni svantaggi

• Può esporre un investitore a perdite illimitate
• Richiede la previsione dei movimenti di prezzo a breve termine
• I requisiti di margine possono comportare costi di negoziazione

Nozioni di base sulle opzioni: Come scambiare opzioni

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Le opzioni offrono agli investitori un margine di manovra più strategico (e finanziario) di quello che possono ottenere semplicemente comprando, vendendo o mettendo in cortocircuito titoli. Gli operatori possono utilizzare le opzioni per proteggersi contro le perdite del portafoglio, impadronirsi di un titolo per meno di quanto vende sul mercato aperto (o venderlo per più), aumentare il rendimento su una posizione esistente o nuova e ridurre il rischio sulle scommesse speculative in tutti i tipi delle condizioni di mercato.

Sì, ci sono molti aspetti positivi nei pro contro contro del trading di opzioni. Ma ci sono anche rischi inerenti. Ecco alcune cose che ogni potenziale trader di opzioni dovrebbe prendere in considerazione.

I vantaggi delle opzioni di trading

Richiede un impegno finanziario iniziale inferiore rispetto al trading di azioni. Il prezzo di acquisto di un'opzione (il premio più la commissione di negoziazione) è molto inferiore a quello che un investitore dovrebbe pagare per acquistare azioni a titolo definitivo.

Le opzioni che gli investitori pagano meno denaro per giocare nella stessa sandbox, ma se il commercio va a modo loro beneficeranno altrettanto (in termini percentuali) dell'investitore che ha sborsato per lo stock.

C'è un lato negativo limitato per gli acquirenti di opzioni. Quando acquisti un'opzione put o call, non sei obbligato a seguire il trade. Se le tue ipotesi circa il lasso di tempo e la direzione della traiettoria di un titolo non sono corrette, le tue perdite sono limitate a qualsiasi importo pagato per il contratto e alle commissioni di negoziazione. Tuttavia, il lato negativo può essere molto maggiore per i venditori di opzioni - vedere la sezione degli inconvenienti di seguito.

Le opzioni offrono flessibilità integrata per i trader. Prima che scada un contratto di opzioni, gli investitori hanno diverse mosse strategiche che possono implementare, tra cui:

• Esercitare l'opzione e acquistare le azioni da aggiungere al proprio portafoglio
• Esercitare l'opzione, acquistare le azioni e poi venderne alcune o tutte
• Vendi il contratto di opzioni "in the money" a un altro investitore
• Potenzialmente restituire parte dei soldi spesi per un'opzione "out of the money" vendendo il contratto a un altro investitore prima che scada

Le opzioni consentono a un investitore di fissare un prezzo azionario. In un'azione simile alla messa in scena, i contratti di opzione consentono agli investitori di congelare il prezzo delle azioni a un determinato importo in dollari (il prezzo di esercizio) per un determinato periodo di tempo. A seconda del tipo di opzione utilizzata, garantisce che gli investitori saranno in grado di acquistare o vendere le azioni al prezzo di esercizio in qualsiasi momento prima della scadenza del contratto di opzione.

Gli svantaggi delle opzioni di trading

Le opzioni espongono i venditori a perdite illimitate / amplificate. A differenza di un'opzione acquirente (o titolare), il venditore di opzioni (scrittore) può incorrere in perdite molto superiori al prezzo del contratto. Ricorda che quando un investitore scrive una put o call, è obbligato a comprare o vendere azioni ad un prezzo specificato entro l'arco di tempo del contratto, anche se il prezzo è sfavorevole (e non c'è un tetto massimo su un prezzo azionario elevato).

C'è un tempo limitato per sostenere la tesi di investimento. La natura stessa delle opzioni è a breve termine. Le opzioni che gli investitori stanno cercando di capitalizzare su un movimento di prezzi a breve termine, che deve avvenire entro giorni, settimane o mesi affinché il contratto / contratto possa ripagare. Ciò richiede due assunzioni corrette: scegliere il momento giusto per acquistare il contratto di opzione e decidere esattamente quando esercitare, vendere o allontanarsi prima che l'opzione scada. Gli investitori azionari a lungo termine non hanno una scadenza. Hanno tempo - anni, persino decenni - per far valere le loro tesi di investimento.

I potenziali commercianti devono soddisfare determinati requisiti. Prima ancora di poter iniziare le opzioni di trading, devi richiedere l'approvazione tramite il tuo broker. Dopo aver risposto a una serie di domande sui tuoi mezzi finanziari, sull'esperienza di investimento e sulla comprensione dei rischi intrinseci del trading di opzioni, il broker ti assegnerà un livello di trading che determina quali tipi di operazioni su opzioni sei autorizzato a collocare. Qualsiasi investitore che commercia opzioni deve mantenere un minimo di $ 2,000 nel proprio conto di intermediazione, che è un requisito del settore e un costo opportunità da prendere in considerazione.

Gli investitori in opzioni possono incorrere in costi aggiuntivi che influenzano i loro profitti e perdite. Alcune strategie di trading di opzioni (come la vendita di opzioni call su titoli che non possiedi già) richiedono agli investitori di creare un account di margine - che fondamentalmente è una linea di credito che funge da garanzia nel caso in cui il trade si muova contro l'investitore. Ogni società di brokeraggio ha requisiti minimi diversi per aprire un conto di margine e baserà l'importo e il tasso di interesse su quanto denaro e titoli sono presenti nel conto. I tassi di interesse sui prestiti a margine possono tipicamente variare da cifre singole basse a cifre doppie basse.

Se un investitore non è in grado di compensare il prestito (o se il saldo del conto di intermediazione scende al di sotto di una certa percentuale, come può accadere a causa delle fluttuazioni giornaliere del mercato), il creditore può emettere una richiesta di margine e liquidare il conto di un investitore se lui o lei non aggiunge più denaro o scorte ad esso.

The Options Clearing Corporation fornisce una panoramica dettagliata delle caratteristiche e dei rischi delle opzioni standardizzate e una panoramica delle norme federali sul reddito federale che incidono su chi investe in opzioni e altri prodotti finanziari.

Altre considerazioni

Per decidere se acquistare, vendere o tenere un titolo a lungo termine, è necessario conoscere a fondo gli affari della società e avere una chiara idea di quale direzione stia andando l'attività. Gli investitori di opzioni devono essere iper-consapevoli di queste cose e altro ancora.

Il successo delle opzioni richiede che gli investitori abbiano una buona conoscenza del valore intrinseco dell'azienda, ma forse anche più importante, devono anche avere una solida tesi sui modi in cui l'azienda è stata e sarà influenzata da fattori a breve termine come le operazioni interne, il settore / concorrenza e impatti macroeconomici.

Molti investitori potrebbero decidere che le opzioni aggiungono complessità inutile alle loro vite finanziarie. Ma se sei interessato a esplorare le opportunità che le opzioni offrono - e la costituzione e il capitale a resistere a potenziali perdite - le strategie di trading di opzioni per la guida per principianti possono aiutarti a limitare il tuo rovescio della medaglia.

Dayana Yochim è una scrittrice di Investmentmatome, un sito di finanza personale: Email: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.