Definizione e esempio di qualità degli utili |

Che cos'è:

Qualità degli utili descrive l'ammontare dei profitti derivanti dalle attività principali anziché dai metodi contabili, situazioni straordinarie o gestione degli utili.

Come funziona (Esempio):

Ad esempio, diciamo che le vendite della Società XYZ aumentano del 200%, le sue spese generali e amministrative diminuiscono del 10% e il suo reddito netto aumenta del 140%.

Ora diciamo che le vendite di Company ABC rimangono piatte, le sue spese aumentano solo leggermente e il suo reddito netto aumenta del 140% perché ha cambiato il modo in cui ammortizzava parte dei suoi beni e inventario.

La maggior parte degli analisti dirà che Azienda XYZ ha una migliore qualità degli utili rispetto all'ABC aziendale, poiché i guadagni della società XYZ derivano da reali miglioramenti nelle operazioni principali: la vendita di prodotti. Il reddito netto della società ABC è aumentato di altrettanto, ma poiché è stato il risultato di cambiamenti contabili, gli aumenti degli utili sono poco più di profitti della carta. La società ABC non ha fatto nulla di illegale o sbagliato, ma la sua qualità di guadagni è inferiore a quella della società XYZ.

Perché è importante:

I prezzi delle azioni salgono e diminuiscono sui guadagni, e quindi per determinare se un prezzo delle azioni l'aumento è qui per rimanere, molti analisti e investitori guardano alla qualità degli utili. Una società che sta davvero facendo bene mostrerà aumenti nelle vendite e cambiamenti costanti delle spese piuttosto che fare affidamento sulle modifiche contabili per gonfiare artificialmente le cose. Indipendentemente da ciò, la tentazione di fare affidamento sui metodi contabili per migliorare i guadagni è diffusa ed è particolarmente forte per le aziende che hanno vendite e profitti ciclici.