Definizione e esempio di vendita allo scoperto |

Che cos'è:

La vendita allo scoperto è una strategia di trading che cerca di capitalizzare un calo anticipato del prezzo di una sicurezza. In sostanza, un venditore allo scoperto sta cercando di vendere alto e acquistare basso.

Come funziona (Esempio):

Le vendite allo scoperto comportano un processo in tre fasi.

1) Prendere in prestito le azioni del titolo, in genere da un broker.

2) Vendi le azioni immediatamente al prezzo di mercato.

3) Riacquisti le azioni (speriamo ad un prezzo inferiore) e restituiscile a chiunque tu le abbia prestati. Dopo tutto questo, si intaserà la differenza se il prezzo delle azioni è diminuito, ma avrà perso denaro se il prezzo è salito.

Illustreremo il processo con un esempio:

Mr. Johnson ritiene che lo stock di ABC Corp. cadrà in futuro. Chiama il suo broker e gli chiede di trovare 100 azioni della ABC che lui (Mr. Johnson) possa prendere in prestito per una vendita allo scoperto. Il prezzo attuale di ABC è $ 25 per azione. Il signor Johnson riceve un afflusso di contanti di $ 2.500 dopo aver venduto le azioni che ha preso in prestito.

Due settimane dopo, il prezzo è effettivamente sceso e le azioni dell'ABC ora sono scambiate per $ 20 ciascuna. Mr. Johnson riacquista le azioni (note come copertura della sua posizione corta) per $ 20 ciascuna. Spende $ 2.000 per riacquistare le azioni e restituisce le azioni alla persona da cui le ha prese in prestito.

Mr. Il profitto di Johnson sul commercio è $ 500 ($ 2.500 ricevuti dalla vendita del magazzino meno $ 2.000 pagati per riacquistare le azioni).

Usando questo stesso calcolo, vediamo che se le azioni fossero salite a $ 27 durante il suo periodo di detenzione, allora lui avremmo perso $ 200 ($ 2.500 ricevuti dalla vendita del magazzino meno $ 2.700 pagati per riacquistare le azioni).

Perché è importante:

La vendita allo scoperto è un modo per gli investitori di beneficiare di un calo delle scorte prezzo. Il mercato ha sempre bisogno di persone sia sul lato lungo (proprietari / compratori) che sul lato corto (affittuari / venditori) perché funzioni correttamente.

Le vendite allo scoperto sono controversi perché quando un gran numero di investitori decide di abbreviare un determinato stock, le loro azioni collettive possono avere un impatto drammatico sul prezzo delle azioni della società. Molte aziende daranno la colpa ai venditori allo scoperto per il forte calo delle loro azioni. I divieti di vendita allo scoperto sono stati emanati in diverse occasioni. Durante la più recente crisi del credito, agli investitori è stato vietato vendere brevi banche e istituzioni finanziarie.

Le vendite allo scoperto sono rischiose per una serie di motivi. In primo luogo, un investitore è esposto a perdite teoricamente illimitate se le azioni sottostanti aumentano al posto delle cadute.

In secondo luogo, un brusco aumento di un particolare titolo può innescare un gran numero di venditori allo scoperto per coprire le loro posizioni tutte in una volta. La copertura breve può spingere i prezzi delle azioni ancora più in alto, causando ancora più vendite allo scoperto per coprire le loro posizioni, e così via. In questo caso, lo stock viene catturato in una "breve compressione". I titoli volatili con grande interesse breve sono particolarmente sensibili a questo fenomeno e i potenziali venditori allo scoperto dovrebbero essere cauti.

Un investitore può determinare rapidamente la percentuale delle azioni in circolazione di una società attualmente vendute a breve interesse." Ad esempio, un interesse breve del 10% significa che una su dieci azioni in circolazione è detenuta breve.