Definizione ed esempio di obblighi speciali Definizione |
09/04/2020 - L’attestazione degli obblighi di pubblicazione da parte degli organismi di valutazione.
Sommario:
Che cos'è:
Obblighi di valutazione speciali (chiamati anche obbligazioni di valutazione speciali) sono obbligazioni municipali rimborsate con le tasse valutate sulla proprietà che beneficia dei miglioramenti finanziati dalle obbligazioni.
Come funziona (Esempio):
Ad esempio, supponiamo che ABC Town voglia rinnovare il sistema fognario nel quartiere XYZ, ma lo fa non hanno i $ 10 milioni di cui ha bisogno per farlo. Per finanziare il progetto, ABC Town potrebbe emettere speciali obblighi di valutazione. Poiché solo le persone che vivono nel distretto trarranno beneficio dal miglioramento, ABC Town potrebbe riscuotere una tassa (cioè una valutazione speciale) sui proprietari del quartiere. Utilizzerebbe quindi tali entrate fiscali per effettuare i pagamenti di interessi e capitale sulle obbligazioni.
In generale, gli emittenti possono raccogliere solo valutazioni speciali pari o inferiori al costo del progetto. Quindi nel nostro esempio, ABC Town non ha potuto raccogliere più di $ 10 milioni in valutazioni per il progetto.
Perché è importante:
È importante notare che le obbligazioni speciali di valutazione sono come obbligazioni di reddito in quanto se le imposte raccolte dal le valutazioni sono insufficienti, ABC Town potrebbe non essere in grado di effettuare pagamenti tempestivi di interessi e capitale sulle obbligazioni.
Come la maggior parte delle obbligazioni municipali, uno dei maggiori vantaggi dell'investimento in obblighi speciali di valutazione è che l'interesse di solito è esente dalle tasse federali e dalla maggior parte delle tasse statali e locali (se l'investitore vive nello stato o nel comune che emette il debito). In linea generale, questa esenzione significa che gli investitori in alte fasce di tassazione federali possono beneficiare di speciali obblighi di valutazione e di altre obbligazioni municipali. A causa di questa relazione, di solito c'è una maggiore richiesta di obblighi di valutazione speciali negli stati con imposte elevate.
Oltre al rischio di tasso di interesse a cui tutte le obbligazioni sono esposte, la legislazione fiscale in sospeso o sospetta può influire notevolmente sul valore della valutazione speciale obblighi. Ricorda, più alta è l'aliquota d'imposta marginale, più è importante l'esenzione fiscale dell'obbligazione. Se uno stato o il governo federale riducono le aliquote fiscali, le obbligazioni perdono parte del loro vantaggio per gli individui con fascia fiscale elevata, e quindi diventano meno preziose.
