3 Lezioni dal più grande busto d'argento nella storia |

Il cugino più povero d'oro ha raggiunto i massimi di 31 anni questa settimana, con prezzi che raggiungono il nord di $ 37 per oncia sul mercato dei futures. Questo straordinario periodo mi ha ricordato una storia spesso raccontata dai professionisti delle materie prime della vecchia scuola di Wall Street e le tre lezioni che penso che gli investitori di oggi dovrebbero imparare da questo.

L'anno era il 1971 e l'inflazione era in aumento. In passato, gli investitori si erano a lungo rivolti alle monete d'oro e ai lingotti come riserva di ricchezza e protezione contro l'inflazione. C'era un piccolo problema questa volta: gli Stati Uniti avevano abbandonato il gold standard ed era illegale possedere lingotti d'oro.

Ma i fratelli milionari Nelson Bunker Hunt e William Hunt, figli del leggendario petroliere HL Hunt, avevano un piano

Nel 1973, i fratelli Hunt iniziarono ad acquistare contratti futures d'argento. Non contenti di fermarsi lì, i fratelli hanno deciso di mantenere molti dei contratti a scadenza e di prendere in consegna il metallo, una tattica insolita in un mercato in cui praticamente tutte le posizioni vengono compensate prima della scadenza dei contratti.

La strategia sembrava lavoro: tra il 1973 e il 1979, i prezzi erano passati da $ 1,95 a $ 5 - un guadagno di oltre il 156%.

I fratelli pensavano che se avessero comprato abbastanza argento, avrebbero potuto fare il giro del mercato e far sembrare chump il 156% modificare. Nel 1979, erano quasi riusciti. Quell'anno i prezzi salirono a più di $ 50 l'oncia, e si diceva che i fratelli Hunt conservassero circa un terzo dell'offerta mondiale di argento in deposito.

Ma la storia non finisce qui.

Con prezzi così in alto, la gente ha iniziato a vendere tutto l'argento su cui potevano mettere le mani. I prezzi sono crollati del 50% in quattro giorni. E i fratelli Hunt si erano overleveraged al punto che quando arrivarono le chiamate di margine, furono lasciati in mano.

Successivamente, la Commodity Futures Trading Commission cambiò le regole riguardanti il ​​margine commerciale e incaricò i fratelli Hunt di manipolare il mercato dell'argento. Seguirono cause legali e i fratelli Hunt furono costretti a pagare milioni di multe, tasse arretrate e interessi come risultato. Tutto sommato, si stima che i fratelli abbiano perso più di un miliardo di dollari nel tentativo.

Racconto questa storia non per il vostro intrattenimento, ma per una lezione importante - tre per essere precisi. E penso che abbia una particolare importanza per quanto riguarda le ultime corse dell'oro e dell'argento.

* Lezione 1: La leva può infrangere. È deplorevole, ma 30 anni dopo sembra che Wall Street non abbia ancora capito questo fuori. Se usati da investitori esperti, un po 'di leva può spremere i rendimenti. Basta non diventare troppo avido.

[Clicca qui per leggere la funzione InvestingAnswers su Utilizzo della leva e debito in succo La tua strategia d'investimento.]

* Lezione # 2: Lo zio Sam può cambiare le regole. Investitori: pianificare di conseguenza.

* Lezione # 3: sapere quando vendere. Sembra semplice - ma è più facile dirlo e farlo. Se sei seduto in una posizione e non sei sicuro che ci sia qualcosa in più, non c'è vergogna nel prenotare un buon profitto e andare avanti.

[Clicca qui per leggere la funzione InvestingAnswers, 7 Red Flags che dicono che è tempo di Vendi.]

Quando si tratta di metalli preziosi, queste lezioni sono ancora più importanti. I mercati dell'oro e dell'argento sono notoriamente volatili e possono trasformarsi in una monetina. Un rally di mercato è spesso semplicemente il risultato di investitori che seguono altri investitori.

Detto ciò, gli esperti pensano ancora che l'argento possa avere più spazio per essere gestito. E invece di acquistare un fondo negoziato in borsa (ETF) come Gold SPDR ETF (NYSE: GLD) o iShares Silver Trust ETF (NYSE: SLV) , potresti voler consideri Silver Wheaton (NYSE: SLW) , una società di streaming d'argento che acquisisce la produzione di argento dai minatori della controparte. Ciò significa che la società non ha praticamente costi generali (costa pochissimo se si sta solo acquistando la produzione di argento da una società mineraria). Questo ti dà il vantaggio dei lingotti d'argento senza costi di deposito o assicurazione. L'azienda non scherza con i contratti futures e non utilizza alcuna leva finanziaria. Se pensi che l'argento abbia più vantaggi, è una buona opzione.