7 Bandiere rosse che dicono che è tempo di vendere |

Pochi investitori hanno una quantità illimitata di denaro per continuare ad acquistare nuovi titoli. Quindi, per mantenere una buona dose di liquidità per il prossimo acquisto di azioni, la maggior parte degli investitori deve tenere d'occhio le opportunità di vendere le partecipazioni esistenti - idealmente con un buon guadagno.

In alcuni casi, avrai un chiaro senso di quanto vale un titolo, e puoi semplicemente vendere il tuo investimento quando le azioni sono salite al prezzo target. Ma nella maggior parte dei casi, non esiste un'uscita chiara.

In questo caso, continua a tenere le tue azioni finché il business sta andando bene. Continua a monitorare queste sette bandiere rosse che potrebbero segnalare che è ora di vendere.

1. Guarda gli addetti ai lavori. Di tanto in tanto, un funzionario o un direttore di un'azienda può cercare di vendere azioni, soprattutto se lo stock è aumentato costantemente nelle ultime settimane. Questo è perfettamente comprensibile. Ma quando molti di loro lo fanno allo stesso tempo, probabilmente dovresti seguire il loro esempio. Se gli addetti ai lavori non ritengono che il titolo sia più valido, perché dovresti?

[La storia mostra che gli stock pesantemente acquistati dagli addetti ai lavori sovraperformano le medie di mercato più ampie di circa 2 a 1. Per saperne di più su questa e altre tecniche di cronometraggio del mercato, leggi Come fare a Excel alla tempistica del mercato.]

2. La disconnessione dell'analista. Uno degli errori più comuni che un investitore può fare è tenere uno stock che sembra pericoloso, ma è ancora apprezzato dagli analisti. Mentre ascolti la teleconferenza trimestrale di un'azienda, potresti avere la sensazione che il business stia crollando e la direzione sta cercando di dare una svolta positiva alle cose. Gli analisti spesso acquistano questo spin positivo e, di conseguenza, si attengono ai loro voti Buy. Vai con il tuo istinto Se pensi che qualcosa non va, probabilmente hai ragione.

3. Pressioni settoriali. È anche importante sentire cosa dice la concorrenza. Se la direzione dell'azienda in cui sei investito afferma che le condizioni del settore vanno bene, ma un rivale chiave afferma che gli affari stanno diventando difficili, mantieni la visione prudente. Condizioni sempre più difficili per un concorrente possono semplicemente segnalare problemi di esecuzione specifici della compagnia, ma quel rivale assediato potrebbe dover prendere dei passi disperati, come una guerra dei prezzi, per mantenere i livelli di vendita. E in una guerra dei prezzi, nessuno vince.

4. Indagine SEC Sareste sorpresi dal numero di investitori che si aggrappano a un titolo dopo aver saputo che un'azienda è indagata dalla Securities and Exchange Commission. Stanno diventando folli. Nella maggior parte dei casi, c'è un problema reale a portata di mano anche se le aziende in genere cercano di minimizzare qualsiasi indagine come apparentemente minore. Anche nel migliore dei casi, in cui non vi siano illeciti, le indagini possono trascinarsi per mesi, facendo sì che uno stock rimanga senza favore. Questo è un chiaro caso in cui è meglio "sparare prima e fare domande più tardi".

5. Decelerazione della crescita delle vendite. Man mano che un'azienda giovane diventa sempre più grande, è inevitabile che la crescita delle vendite debba rallentare. È molto più facile incrementare le vendite del + 40% quando hai solo $ 25 milioni di vendite rispetto a quando hai $ 1 miliardo di vendite. Ma un tale rallentamento dovrebbe essere misurato e ordinato. Quando la crescita delle vendite rallenta bruscamente, o addirittura diventa negativa, potrebbe essere un segno che una società ha colpito un muro serio. La gestione spiegherà probabilmente qualsiasi rallentamento come un semplice singhiozzo, ma dovrai scavare in profondità per scoprire la causa principale.

6. Riduzione dei margini di profitto. La prima regola del business è che quando le vendite crescono, un'azienda può generare leva dalle sue spese fisse. Ciò significa che i margini di profitto (lordi, operativi e netti) dovrebbero sempre espandersi. Ma se i margini di profitto si riducono, anche se le vendite aumentano, allora è un chiaro segnale che un'azienda sta perdendo potere di determinazione dei prezzi. E una volta che i margini di profitto iniziano a scivolare, spesso continuano a scendere mentre i rivali combattono sempre più duramente per sottrarre quote di mercato.

7. Un brusco cambiamento di gestione. Abbiamo discusso di questo concetto in un articolo separato, sottolineando i rischi che sorgono quando un membro di alto livello del team di gestione si allontana improvvisamente.

Non è sempre motivo di allarme (quando qualcuno si ritira semplicemente, ad esempio), ma vorrete ascoltare una buona spiegazione del cambiamento e - idealmente - le informazioni su un successore che è già stato allineato.

La risposta all'investimento: Come regola generale, una volta che possiedi un titolo, dovresti cercare i motivi per vendere. Se non emergono tali motivi, è possibile rimanere seduti su quell'investimento per un periodo prolungato. Ma se una di queste sette bandiere rosse dovesse sorgere, potrebbe essere un chiaro segno da ottenere mentre il recupero è buono.