I vostri investimenti in ETF sono a rischio in un sell-off di mercato?
RISCHIO CAMBIO come gestirlo negli investimenti - investire negli ETF in valuta risolve il problema?
Sommario:
- 1. Gli ETF sono "non testati"
- 2. Gli ETF sono meno liquidi di quanto si pensi
- ETF e strategie a lungo termine
- Qual'è il prossimo?
- Trova i migliori broker per gli investitori dell'ETF
- Imparare in che modo la diversificazione riduce il rischio di investimento
- Capire come prepararsi per un crollo del mercato
Dire che i fondi scambiati in borsa stanno godendo un momento in questo momento è un eufemismo - sono i beniamini del mondo degli investimenti. Nei primi due mesi del 2018, i nuovi fondi sono stati lanciati a un ritmo più veloce di uno al giorno. E un recente sondaggio condotto da BlackRock ha rilevato che il 62% degli investitori prevede di acquistare un ETF nei prossimi 12 mesi.
Nonostante la loro popolarità - o forse proprio per questo - gli ETF hanno attratto i detrattori. Queste attività, che tracciano un indice di titoli molto simile a un fondo comune e negoziano come azioni, non sono affatto nuove: il primo ETF ha debuttato negli Stati Uniti 25 anni fa. Ma c'è ancora scetticismo su quanto siano sicuri, specialmente quando il mercato crolla. (È passato un po 'di tempo da quando è successo, ma ecco cosa devi sapere su un crollo del mercato azionario.)
L'idea che gli ETF saranno più rischiosi durante una svendita viene solitamente messa in discussione dai gestori di fondi comuni, che scelgono singoli titoli, un compito in disaccordo con la natura passiva degli ETF. Basti dire che alcuni detrattori dell'ETF potrebbero avere un incentivo personale a guidare gli investitori lontano da queste attività.
Tuttavia, la nozione secondo cui le partecipazioni dell'ETF potrebbero essere più rischiose di quanto realizzi vale la pena esplorare, non da ultimo perché questa idea emerge regolarmente nei media finanziari. Ecco uno sguardo ai due argomenti principali - e cosa è necessario sapere sui rischi dell'ETF in generale.
1. Gli ETF sono "non testati"
L'argomento: Gli ETF sono esplosi in popolarità dalla crisi finanziaria iniziata nel 2007 e hanno inviato l'indice Standard & Poor's 500 in un mercato ribassista. (Un mercato ribassista è un periodo in cui le perdite superano il 20% dal più recente massimo del mercato). Il mercato dell'ETF di oggi non ha registrato un crollo del mercato e potrebbe essere vulnerabile nel prossimo.
La realtà: La parte su cui gli ETF stanno crescendo in popolarità è vera: a partire da gennaio, più di $ 3.5 trilioni di dollari sono stati investiti in attività dell'ETF negli Stati Uniti, rispetto a $ 498 miliardi nel 2008, secondo i dati compilati dalla società di ricerca ETFGI. Questo aumento di sette volte sostiene l'argomentazione secondo cui molte più persone sono investite in ETF oggi rispetto a dieci anni fa.
Per non essere testato, beh, non così tanto. Mentre la crescita delle attività dell'ETF è coincisa con l'attuale ciclo di mercato rialzista, ci sono state opportunità per testare gli ETF anche se il mercato non ha ceduto a una vendita prolungata.
Vi sono state opportunità di test degli ETF anche se il mercato non ha ceduto a una vendita prolungata.
I più importanti sono stati un paio di "flash crash" - uno nel maggio 2010, l'altro nell'agosto 2015 - quando il mercato è crollato bruscamente e rapidamente ei prezzi dell'ETF non sono stati scambiati di pari passo con le loro attività sottostanti, come dovrebbero fare.
A partire dal crash del 2015, tuttavia, il settore ha apportato molti cambiamenti, tra cui la puntellazione della tecnologia di trading e la modifica di alcune regole e regolamenti, per evitare che ciò accada di nuovo, afferma Martin Small, amministratore delegato e responsabile di US iShares di BlackRock, il il più grande fornitore di ETF. La prova che tali modifiche hanno funzionato è arrivata a febbraio, quando l'indice S & P 500 è sceso del 4,1% e del 3,8% in due giorni distinti.
Anche tra "alcune delle più ampie rotazioni di mercato, c'è stato un trading ETF senza interruzioni", afferma Small. Questi erano solo gli ultimi esempi, dice, indicando altri giorni volatili nel mercato - come il voto a sorpresa sulla Brexit o l'elezione negli Stati Uniti, entrambi nel 2016 - quando gli ETF si sono comportati come previsto.
2. Gli ETF sono meno liquidi di quanto si pensi
L'argomento: Gli investitori hanno un falso senso di sicurezza nella liquidità degli investimenti dell'ETF, o quanto saranno facili da vendere quando arriverà il momento. Questo potrebbe essere problematico quando molti investitori stanno tentando di vendere in una sola volta.
La realtà: C'è del vero qui, soprattutto perché gli ETF non sono tutti uguali. Per valutare la liquidità delle partecipazioni correnti (o potenziali) dell'ETF, rivedere il volume di trading medio del fondo e le attività in modo da scegliere l'ETF giusto. La liquidità può essere un problema per gli ETF piccoli o di nicchia, ma non per i più grandi ETF - molti dei quali seguono indici importanti come l'S & P 500 - perché questi fondi hanno un volume medio giornaliero di scambi in milioni.
Il rischio qui può essere l'impulso dell'investitore a vendere, piuttosto che l'ETF. "Uno dei maggiori rischi che le persone affrontano con gli ETF, ironia della sorte, è se stessi e la loro capacità di transazione", afferma Greg King, fondatore e CEO di REX Shares, una società di Westport, Connecticut, che crea prodotti negoziati in borsa.
Cercando di vendere quando il mercato si muove bruscamente non è consigliabile per gli investitori a lungo termine. Ciò è dovuto al fatto che tali investitori dovrebbero essere investiti in azioni che credono abbiano valore nel lungo periodo e che i movimenti dei prezzi a breve termine, anche quelli drammatici, non dovrebbero indurli a vendere in preda al panico.
Uno dei maggiori rischi che le persone affrontano con gli ETF, ironia della sorte, è se stessi e la loro capacità di effettuare transazioni
Greg King, fondatore e CEO di azioni REXD'altra parte, se sei un trader a breve termine, prendi provvedimenti per combattere eventuali problemi di liquidità quando il mercato sta oscillando selvaggiamente. Specificamente, usa un ordine limitato piuttosto che un ordine di mercato, King consiglia.
Un ordine limite è un'istruzione da vendere solo ad un prezzo specifico (o migliore), mentre un ordine di mercato viene eseguito al più presto. "Usa sempre ordini limitati perché gli ordini di mercato sono potenzialmente problematici in un mercato in rapida evoluzione", afferma King. (Nuovo tipo di ordine? Scopri di più su di loro nella nostra guida all'acquisto di azioni.)
Come Small afferma: "Gli amici non lasciano che gli amici inseriscano ordini di mercato".
ETF e strategie a lungo termine
La frustrazione su come gli ETF andranno bene in una fase di recessione del mercato (allarme spoiler, molto probabilmente diminuiranno di valore) non è fruttuosa, specialmente se queste attività fanno parte di una strategia di investimento a lungo termine.
Solo perché puoi negoziare regolarmente un ETF non significa che dovresti.
Ma come ogni investimento, gli ETF non sono privi di rischio. Due tipi di ETF sono intrinsecamente rischiosi, quindi gli investitori a lungo termine dovrebbero stare alla larga. Gli ETF leveraged sono progettati per amplificare i rendimenti (ma amplificano anche le potenziali perdite), mentre gli ETF inversi sono progettati per trarre profitto quando il benchmark sottostante diminuisce di valore (ma crea un rischio illimitato se accade il contrario).
Quando si considerano gli ETF, è importante capire cosa si possiede - e perché. Mentre il numero di ETF disponibili per gli investimenti continua ad espandersi, semplici portafogli composti da una manciata di fondi possono aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi di pensionamento.
Infine, solo perché è possibile negoziare un ETF regolarmente non significa che si dovrebbe. Questi investimenti possono e devono essere parte di una strategia di investimento a lungo termine.
