Sei cattivo con i soldi? La ragione potrebbe essere nei tuoi geni

Una crescente quantità di ricerche suggerisce che il "buon senso" dei nostri sensi è spesso … insomma, senza senso.

È per questo che le persone destrorse preferiscono stare nella linea di destra a McDonald's, anche se le linee a sinistra hanno meno persone. Oppure la gente sottovaluta significativamente il peso di un uomo se gli viene detto che è un ballerino piuttosto che un camionista. Oppure perché è più probabile giudicare un'altra persona come "generosa e più premurosa" se si tiene una tazza di caffè caldo quando le si incontra. È strano.

E quando si tratta di soldi, è un problema.

La finanza comportamentale sta mostrando come le caratteristiche collegate alla nostra biologia o codificate nel software della nostra mente inconscia ci inducano a inciampare con i nostri soldi. Il nostro istinto di "lotta o fuga" potrebbe aver contribuito a farci emergere dalle caverne, ma sta dimostrando una responsabilità a Wall Street.

Non c'è niente che puoi fare per evitare queste false idee, dicono i ricercatori. Sono radicati in noi e devono svolgere una funzione utile o non si sarebbero evoluti in primo luogo. Ma quando si tratta di soldi, la chiave è "creare una serie di meccanismi su come controllarsi", come mi disse una volta l'economista comportamentale Meir Statman.

Questi pregiudizi potrebbero essere sbagliati, ma la buona notizia è che sono prevedibilmente sbagliati. Qui ci sono alcuni da guardare:

Siamo molto poveri perdenti

Gli esseri umani sentono più dolore nel perdere qualcosa di quanto facciamo con gioia per una vittoria paragonabile: perdere $ 1.000 ci colpisce più di guadagnare $ 1.000. I ricercatori chiamano questa "avversione alla perdita".

Questo hard-wiring aveva senso quando i nostri primi antenati stavano cercando di sopravvivere sul Serengeti. Ma nel mondo moderno - diciamo, quando gestisci il tuo portafoglio - l'avversione alla perdita può portare alla vendita di un titolo che affonda quando il gioco migliore a lungo termine deve essere mantenuto.

Questo arriva a giocare nel modo più semplice che la persona media partecipa al mercato azionario: i tuoi contributi 401 (k). Sei pieno di contributi per te e il tuo datore di lavoro? Se no, perché no? È denaro gratuito del tuo datore di lavoro, esente da tasse e pagherà il conto alla rovescia. Il problema è si sente come se stessimo perdendo soldi dalla nostra paga da portare a casa.

Una soluzione: toglila dalle nostre mani con la partecipazione automatica. Come osservano gli economisti comportamentali Cass Sunstein e Richard Thaler, i piani 401 (k) in cui i partecipanti devono iscriversi hanno un tasso di partecipazione del 68% dopo 36 mesi di impiego; i piani di iscrizione automatica, in cui i partecipanti devono rinunciare, hanno un tasso di partecipazione del 98%.

Siamo tutti sopra la media

Ci rendiamo conto di vivere in Lake Wobegon di Garrison Keillor: "Dove tutte le donne sono forti, tutti gli uomini sono belli e tutti i bambini sono sopra la media".

L'eccesso di sicurezza gonfia regolarmente la nostra percezione di noi stessi e delle nostre decisioni, dicono i ricercatori. Gli studi trovano costantemente che gli uomini eterosessuali sopravvalutano il numero di partner sessuali che hanno avuto, mentre le donne sottostimano - che matematicamente non può essere vero, e forse parla più alle aspettative culturali (ad esempio, gli uomini sono promiscui, le donne non lo sono) rispetto i fatti.

Ma questa tendenza può essere pericolosa nei mercati finanziari, come i commercianti hanno scoperto durante la crisi finanziaria del 2008. "L'eccesso di sicurezza è la più grande causa di errori per i dirigenti … c'è la percezione che uccidano i deboli, e se dimostrano mancanza di fiducia possono essere distrutti", Joseph Hallinan, giornalista vincitore del premio Pulitzer e autore di "Why We Make Mistakes ", Mi ha detto in un'intervista del 2010.

La maggior parte dei commercianti e degli uomini d'affari di Wall Street devono prendere una lezione dal re di tutti: Warren Buffett. "Se leggi le sue lettere annuali, ammette in termini molto semplici di commettere alcuni grossi errori. Questo è incredibilmente rinfrescante nel mondo aziendale ", ha detto Hallinan. Una dose di umiltà può fare molto per liberarci della fiducia in eccesso.

Priming the gregge

Non vediamo quasi quanto pensiamo. Vuoi controllare? Fai il test in questo video. Seguire le istruzioni molto attentamente:

Se ti sei perso la grande rivelazione alla prima visione - come ho fatto io - è perché eravamo pronti a guardare in una direzione diversa. È un trucco antico quanto una disapprovazione di un mago, ma il priming inconscio ci costa in modo consistente. Qualsiasi venditore che valga la pena sa questo: quando entri a comprare un'auto, se per la prima volta ti viene mostrato un modello lontano dalla tua fascia di prezzo, tendi a comprare in definitiva un'auto più costosa di quanto avevi previsto. Eri "pronto" per pagare più denaro.

Portiamo alcune tendenze, come "pascolare" - in senso letterale, seguendo la folla. Ciò potrebbe aver aiutato una volta gli umani a sfuggire a un pericoloso predatore (ci deve essere alcuni ragione per cui tutti stanno scappando), ma nel mondo finanziario di oggi ci induce a mistime del mercato: quando vendere bassi e comprare alti. Invece, la nostra tendenza è di fare il contrario. Questo è evidente nell'indagine annuale di Dalbar che confronta le prestazioni degli investitori con le performance del mercato. Negli ultimi due decenni, l'indice S & P 500 ha riportato una media dell'8,2% all'anno; tuttavia i rendimenti medi degli investitori sono stati inferiori alla metà.

Il premio Nobel Daniel Kahneman, che ha aperto la strada all'economia comportamentale con Amos Tversky, scrive nel suo libro "Pensare, Veloce e Lento" che operiamo su due livelli: il Sistema 1 è intuitivo e incosciente, il Sistema 2 è deliberato e ragionato. Il sistema 1 governa il posatoio, "anche se il sistema 2 crede di essere dove si trova l'azione", scrive Kahneman.

Quando il Sistema 2 è forte, prendiamo scivoloni come questo: "Quanti di ogni animale ha fatto Mosè sull'Arca?" (Risposta: Nessuno, perché Noè era il capitano di quella nave, ma la nostra conoscenza delle storie bibliche correggerà automaticamente la domanda nelle nostre teste.) Ci mancano cose come questa, grandi e piccole, tutto il tempo.

Cosa dobbiamo fare a riguardo? Come suggerisce questa recensione del libro del New York Times: "Per coloro che sono semplicemente interessati al takeaway di Kahneman sulla questione di Malcolm Gladwell, è questo: se hai avuto 10.000 ore di addestramento in un ambiente prevedibile e rapido, scacchi, antincendio, anestesiologia, poi batter ciglio. In tutti gli altri casi, pensa."

Maggiori informazioni su Investmentmatome:

Applicazioni del mondo reale della finanza comportamentale

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Investmentmatome Book Club: "The Rational Animal: come l'evoluzione ci ha resi più intelligenti di quanto pensiamo"

Illustrazione di Brian Yee.