L'errore più grande La maggior parte degli investitori fa |

Alla maggior parte degli investitori viene detto che "la diversificazione è l'unico pranzo gratis". Ma questa linea è spesso fraintesa per significare semplicemente "più titoli possiedi, meglio è".

Ridicolo.

Molti credono che questa comprensione della diversificazione sia la chiave per ottenere ritorni sul mercato, ma questo semplicemente non è il caso … Né è consigliabile.

Warren Buffett, probabilmente l'investitore più rispettato (e di successo) della storia, è stato molto chiaro sulle sue opinioni sulla diversificazione nel corso degli anni.

Ecco cosa ha da dire sul materia:

- "Ampia diversificazione è richiesta solo quando gli investitori non capiscono cosa stanno facendo"

- "Cerchiamo di evitare di acquistare un po 'di questo o quello quando siamo solo tiepidi per il business o il suo Quando siamo convinti dell'attrattiva, crediamo nell'acquisto di importi degni di nota. "

-" Se è il tuo gioco, la diversificazione non ha senso. È folle mettere i soldi nella tua 20ma scelta piuttosto che nella tua prima scelta È l'analogia di LeBron James: se hai LeBron James nella tua squadra, non tirarlo fuori del gioco solo per fare spazio a qualcun altro. "

Quindi cosa dà?

Ecco lo sporco piccolo segreto che Wall Street non ti sta parlando di diversificazione: più titoli hai, più è probabile che tu abbia meno rischi nel tuo portafoglio. Questo è tutto. Dimentica di battere il mercato.

La ricerca originale sulla diversificazione mostra che con l'aumentare del numero di partecipazioni in un portafoglio, il portafoglio tende ad agire più come il vasto mercato. Puoi vedere cosa intendo guardando il grafico qui sotto …

Il grafico qui sopra mostra che con l'aumentare del numero di partecipazioni, il portafoglio dovrebbe fornire lo stesso livello di rischio di un ampio indice di mercato. Il rischio è definito come il rendimento del portafoglio in base al rendimento storico, noto anche come deviazione standard dei rendimenti. E una volta che un investitore detiene circa 20 o più azioni, il rischio del portafoglio dovrebbe essere più o meno lo stesso del mercato.

Pensaci. La teoria del portafoglio moderno è molto chiara su questo semplice fatto: in generale, più titoli possiedi, più SEI il mercato.

Quindi, se sei il mercato, perché nel mondo dovresti aspettarti di batterlo?

Ora, ci sono alcune eccezioni. E certamente non sto dicendo che l'unico modo per sovraperformare il mercato è assumere una quantità assurda di rischi.

La mia collega Amy Calistri fa un ottimo lavoro nel parlare di questa idea nella sua newsletter, Stock del mese . Ha un massimo di 12 partecipazioni in un dato momento nella sua newsletter.

Il suo ragionamento? Concentrandosi su una selezione di pochi titoli in un dato momento, è in grado di fare un tuffo molto più profondo nelle sue idee migliori rispetto alla maggior parte degli analisti. E dopo aver acquistato il brodo, può osservare i suoi averi come un falco e tenere i suoi lettori informati di eventuali cambiamenti che potrebbero verificarsi.

Quello che sto dicendo è che se stai davvero cercando di battere il mercato, tu? Probabilmente non lo faremo mai con 20 o più partecipazioni su un lungo orizzonte temporale. Invece, mantieni un portafoglio ristretto focalizzato su quelle che ritieni siano le tue migliori idee.

Questo articolo è stato originariamente pubblicato su StreetAuthority.com: L'errore più grande che la maggior parte degli investitori fanno