Rapporto rapporto flusso-prezzo gratuito (P / FCF) ed esempio |
Operating Cash Flow Ratio
Sommario:
Che cos'è:
Il rapporto tra prezzo e disponibilità (P / FCF) è un metodo di valutazione utilizzato per confrontare il prezzo corrente di una società al suo flusso di cassa gratuito per azione.
Come funziona):
La formula per il rapporto tra flusso di cassa e prezzo è:
Prezzo per flusso di cassa libero = Capitalizzazione di mercato / Flusso di cassa libero
Ad esempio, assumiamo che Azienda XYZ ha 10.000.000 di azioni in circolazione, che sono scambiate a $ 3 per azione. L'azienda ha anche registrato $ 15.000.000 di flusso di cassa libero l'anno scorso. Utilizzando la formula di cui sopra, possiamo calcolare il rapporto tra disponibilità e prezzo della società XYZ come segue:
Prezzo a flusso di cassa libero = (10.000.000 x $ 3) / $ 15.000.000 = 2.0
I dati necessari per calcolare l'azienda sono gratuiti il flusso di cassa si trova solitamente sul rendiconto del suo flusso di cassa.
Perché è importante:
Gli investitori spesso cacciano le aziende che hanno un flusso di cassa libero elevato o migliore, ma bassi prezzi delle azioni. Bassi rapporti P / FCF tipicamente significano che le azioni sono sottovalutate e che i prezzi aumenteranno presto. Quindi, più basso è il rapporto, il "più economico" è lo stock.
Il rapporto tra cash flow price-to-free non è lo stesso del rapporto tra prezzo e cash flow. La differenza tra i due è che il precedente sottrae le spese in conto capitale dal flusso di cassa, lasciando così il flusso di cassa disponibile per guidare la crescita non legata alle attività.
È importante notare che il flusso di cassa libero dipende in gran parte dallo stato di cassa da operazioni di un'azienda (CFO), che a sua volta è fortemente influenzato dal reddito netto della società (escluso il deprezzamento). Gli investitori dovrebbero anche essere consapevoli che le aziende possono manipolare il loro flusso di denaro gratuito allungando il tempo necessario a pagare le bollette (conservando così il loro denaro), riducendo il tempo necessario per raccogliere ciò che gli è dovuto (accelerando così la ricezione di contanti), e rimandando l'acquisto di inventario (anche in questo modo preservando i contanti). È anche importante notare che le società hanno un margine di manovra su quali elementi sono o non sono considerati spese in conto capitale e l'investitore dovrebbe essere consapevole di ciò quando confronta il flusso di cassa libero di diverse società.
