Rapporto prezzo / guadagni per crescita e dividendo rendimento (PEGY) Definizione ed esempio |
RENDIMENTO DEL PORTAFOGLIO FINANZIARIO - guadagno: sul capitale, da dividendi e rischio cambio
Sommario:
Che cos'è:
Il rapporto price / earnings to growth e dividend yield (PEGY) dimostra quanto il mercato è disposto a pagare per la crescita degli utili e il rendimento dei dividendi. Incorporando il rendimento dei dividendi, il rapporto PEGY rappresenta l'inclinazione (o la non inclinazione) delle società a pagare i dividendi.
Come funziona (Esempio):
La formula per il rapporto PEGY è:
PEGY = (Prezzo / EPS) / (Tasso di crescita degli utili + Rendita dei dividendi)
Si noti che il tasso di crescita degli utili e il rendimento dei dividendi sono espressi in numero intero anziché in forma decimale (cioè "10" per il 10%, piuttosto che 0.10).
Ad esempio, consideriamo l'azienda XYZ, che aveva $ 0,50 di utili per azione (EPS) l'anno scorso e al momento ha un prezzo azionario di $ 2. Si prevede che la società aumenterà i guadagni del 15% quest'anno. La società XYZ attualmente paga un $ 0,20 per azione.
Usando queste informazioni e la formula sopra, possiamo calcolare PEGY della Società XYZ come:
PEGY = ($ 2 / $ 0,50) / (15 + 10) = 4/20 = 0.16
Si noti che per ottenere il rendimento da dividendi, dividiamo semplicemente il dividendo per azione in base al prezzo per azione dello stock (0.20 / 2.00) = 10%
Perché è importante:
Rapporti PEGY bassi (sotto 1.0) tendono a suggerire che uno stock è "economico", ma ha un alto potenziale di guadagni o rendimenti da dividendi. Pertanto, uno stock con un basso rapporto PEGY potrebbe essere pronto per un significativo apprezzamento del prezzo. I REIT e le altre aziende che tendono ad essere valutati in base ai loro fondi dalle operazioni piuttosto che i loro guadagni potrebbero avere alti rapporti PEGY ed essere comunque "economici".
È importante notare, tuttavia, che il rapporto PEGY si basa sul previsto crescita piuttosto che crescita effettiva. È anche importante notare che i rapporti PEGY variano tra le industrie, e quindi definire un rapporto alto o basso dovrebbe essere fatto in questo contesto.
