Definizione ed esempio di Broker-Dealer |

Che cos'è:

Un broker-dealer è un individuo o un'azienda che compra e vende titoli per i suoi clienti e per se stesso. I broker-broker differiscono dai broker plain vanilla, che possono solo acquistare e vendere per i loro clienti. La maggior parte delle società di brokeraggio sono broker-dealer.

Come funziona (Esempio):

Un broker-dealer può eseguire operazioni per il proprio account, non solo per l'account di un cliente. Quando il broker-dealer compra o vende titoli per proprio conto, agisce come un principal.

Se il broker-dealer è un market maker in un determinato titolo, a volte il broker-dealer è tenuto ad acquistare azioni che il cliente sta vendendo. È necessario farlo perché il lavoro del market maker è di facilitare la liquidità per quella particolare sicurezza. In alcuni casi, il broker-dealer venderà semplicemente questo titolo a un altro acquirente e realizzerà un piccolo profitto, oppure potrebbe mantenere le azioni nel suo portafoglio privato.

Ad esempio, se sei interessato a vendere le tue azioni della Società XYZ, che non ha quasi mai acquirenti, un broker effettuerebbe la transazione per te se avesse un acquirente prontamente disponibile. Ma un broker-dealer effettuerebbe la transazione anche se dovesse acquistare le tue azioni e tenerle nel proprio portafoglio per un po ', specialmente se il broker-dealer fosse un market maker nel capitale della società XYZ ed era responsabile di assicurarsi che l'azienda Le azioni XYZ erano "negoziabili".

La Securities and Exchange Commission (SEC), l'Autorità per l'industria finanziaria e gli scambi sono responsabili per la concessione di licenze e la regolamentazione delle attività dei broker-dealer. I broker-broker che operano fisicamente negli Stati Uniti devono registrarsi presso la SEC anche se le loro attività sono dirette solo a investitori stranieri al di fuori degli Stati Uniti.

Perché è importante:

I broker-broker sono incredibilmente importanti perché facilitano la liquidità - e quindi efficiente - i mercati. Senza di loro, acquirenti e venditori avrebbero difficoltà a trovarsi reciprocamente, le transazioni sarebbero più complicate da completare e le scorte inattive diventerebbero ancora più difficili se non impossibili da negoziare.