Calcolo del costo del dollaro: come funziona e quando usarlo

La media del costo del dollaro è la strategia di distribuzione degli acquisti di azioni o fondi, acquisto a intervalli regolari e in quantità approssimativamente uguali. Quindi, invece di acquistare azioni in un unico grande acquisto, si investe lo stesso importo in un anno o due anni o addirittura indefinitamente, aggiungendo regolarmente denaro al mercato.

Se eseguito correttamente, la media dei costi in dollari può avere vantaggi significativi per il tuo portafoglio. Questo perché la strategia "liscia" il prezzo di acquisto nel tempo e aiuta a garantire che non stai scaricando tutti i tuoi soldi in un punto alto per i prezzi.

La media del costo del dollaro può essere particolarmente potente in un mercato ribassista, permettendoti di "comprare i tuffi" o di acquistare azioni a bassi livelli quando la maggior parte degli investitori ha troppa paura di comprare. Impegnarsi in questa strategia significa che investirai quando il mercato o le azioni sono in calo, ed è allora che gli investitori ottengono le migliori offerte.

Ecco alcuni scenari che illustrano come funziona la mediazione del costo in dollari.

Scenario 1: acquisto forfettario

In primo luogo, vediamo cosa succede con un acquisto in un'unica soluzione di $ 10.000 di azioni ABCD a $ 50, pari a 200 azioni. Supponiamo che lo stock raggiunga i seguenti prezzi quando vuoi vendere. La colonna a destra mostra il profitto o la perdita lordi su ogni operazione.

Vendere i prezzi	Utile o perdita
$40	-$2,000
$60	$2,000
$80	$6,000

Questo è lo scenario di base. Ora confrontiamolo con gli altri per vedere come funziona la mediazione del dollaro.

Scenario 2: un mercato in calo

Ecco dove brilla in media il costo del dollaro. Supponiamo che $ 10.000 siano suddivisi equamente tra quattro acquisti a prezzi di $ 50, $ 40, $ 30 e $ 25 nel corso di un anno. Questi quattro acquisti da $ 2.500 compreranno 295,8 azioni, un aumento sostanziale rispetto all'acquisto forfettario. Diamo un'occhiata al profitto a quegli stessi prezzi di vendita di nuovo.

Vendere i prezzi	Utile o perdita
$40	-$1,832
$60	$7,748
$80	$13,664

Con una media del costo del dollaro, in realtà hai un guadagno complessivo di $ 40 per azione di azioni ABCD, sotto il quale hai iniziato a comprare il titolo. Poiché possiedi più azioni rispetto a un acquisto a somma forfettaria, il tuo investimento aumenta più rapidamente man mano che il prezzo del titolo sale, con il profitto totale a un prezzo di vendita di $ 80 più che raddoppiato.

Scenario 3: in un mercato piatto

Ecco come si svolge la mediazione del costo del dollaro in un mercato che sta andando per lo più di lato, con alcuni alti e bassi. Supponiamo che $ 10.000 siano suddivisi equamente tra quattro acquisti a prezzi di $ 50, $ 40, $ 60 e $ 55 nel corso di un anno. Questi quattro acquisti avranno 199,6 parti, in pratica ciò che otterrebbe un importo forfettario. Quindi il profilo di pagamento sembra quasi identico al primo scenario e non stai molto meglio o peggio.

Questo scenario sembra equivalente all'acquisto forfettario, ma in realtà non lo è, perché hai eliminato il rischio di confondere il mercato a costi minimi. I mercati e gli stock possono spesso spostarsi lateralmente - su e giù, ma finendo dove hanno iniziato - per lunghi periodi. Tuttavia, non sarai mai in grado di prevedere costantemente dove si sta dirigendo il mercato.

In questo esempio, l'investitore approfitta dei prezzi più bassi quando sono disponibili in base alla media del costo in dollari, anche se ciò significa pagare in seguito costi più elevati. Se il titolo si fosse mosso ancora più in basso, invece di una media più elevata, il costo in dollari avrebbe permesso un profitto ancora maggiore. L'acquisto dei tuffi è tremendamente importante per garantire rendimenti più duraturi a lungo termine.

Scenario 4: in un mercato in crescita

In questo scenario finale, supponiamo che gli stessi $ 10.000 siano suddivisi in quattro rate a prezzi di $ 50, $ 65, $ 70 e $ 80, all'aumentare del mercato. Questi acquisti ti porteranno al netto di 155,4 azioni. Ecco il profilo dei profitti.

Vendere i prezzi	Utile o perdita
$40	-$3,782
$60	-$676
$80	$2,432

Questo è l'unico scenario in cui la media del costo del dollaro appare debole, almeno nel breve periodo. Il titolo si muove più in alto e poi continua a muoversi più in alto, quindi la media del costo del dollaro ti impedisce di massimizzare i tuoi guadagni, rispetto a un acquisto a somma forfettaria.

Ma a meno che tu non stia tentando di trasformare un profitto a breve termine, questo è uno scenario che raramente si gioca nella vita reale. Le scorte sono volatili. Anche i grandi titoli a lungo termine si abbassano a volte e si può iniziare a calcolare il costo medio del dollaro a questi nuovi prezzi più bassi e approfittare di questo calo. Quindi, se stai investendo a lungo termine, non aver paura di distribuire i tuoi acquisti, anche se ciò significa che paghi di più in determinati punti lungo la strada.

Benefici della media del dollaro

La media del costo del dollaro offre tre vantaggi chiave che possono portare a rendimenti migliori. Può aiutarti:

• Evitare di confondere il mercato
• Elimina le emozioni dall'investire
• Pensa a lungo termine

In altre parole, il calcolo della media del dollaro risparmia gli investitori dai loro pregiudizi psicologici. Poiché gli investitori oscillano tra la paura e l'avidità, sono inclini a prendere decisioni commerciali emotive mentre il mercato gira.

Tuttavia, se stai calcolando la media del dollaro, comprerai quando le persone vendono con timore, segnando un buon prezzo e preparandoti a forti guadagni a lungo termine. Il mercato tende a salire nel tempo e il calcolo del costo del dollaro può aiutarti a riconoscere che un mercato orso è una grande opportunità a lungo termine, piuttosto che una minaccia.

Svantaggi della media del dollaro

I due aspetti negativi della media del dollaro sono modesti. In primo luogo, l'acquisto più frequentemente aggiunge costi di trading.Tuttavia, con gli intermediari che fanno pagare sempre meno gli scambi, questa spesa diventa più gestibile. Inoltre, se stai investendo a lungo termine, le commissioni dovrebbero diventare molto piccole rispetto al tuo portafoglio complessivo. Stai acquistando per il lungo raggio, non facendo trading dentro e fuori dal mercato.

In secondo luogo, con il calcolo del costo medio del dollaro, è possibile rinunciare a guadagni che altrimenti si sarebbero guadagnati se si fosse investito in un acquisto a somma forfettaria e il magazzino aumentasse. Tuttavia, il successo di questo grande acquisto dipende dal timing del mercato e gli investitori sono notoriamente terribili nel prevedere il movimento a breve termine di un titolo o del mercato.

Se un titolo si muove più in basso nel breve periodo, la media del costo del dollaro significa che si dovrebbe uscire molto prima di un acquisto a somma forfettaria se il titolo torna indietro.

Come iniziare la media del costo del dollaro

Con un po 'di anticipo sulle gambe, puoi fare una media del costo del dollaro facile come investire nel tuo 401 (k). In realtà, potresti già calcolare una media del dollaro se contribuisci regolarmente a un 401 (k) sul posto di lavoro. L'impostazione di un piano con la maggior parte degli intermediari non è difficile, anche se dovrai selezionare quale azione - o, idealmente, quale fondo ben diversificato negoziato in borsa - acquisterete.

Quindi puoi istruire il tuo brokeraggio per impostare un piano da acquistare automaticamente a intervalli regolari. Anche se il tuo account di intermediazione non offre un piano di trading automatico, puoi impostare i tuoi acquisti su una pianificazione fissa, ad esempio il primo lunedì del mese.

È possibile sospendere gli investimenti, se necessario, anche se il punto qui è quello di continuare a investire regolarmente, indipendentemente dai prezzi delle azioni e dalle ansie del mercato. Ricorda, i mercati bear sono un'opportunità per quanto riguarda il calcolo del costo del dollaro.

Ecco un trucco finale per aggiungere un po 'di succo extra alla media del costo del dollaro: molti titoli e fondi pagano dividendi e spesso si può chiedere a un intermediario di reinvestire automaticamente tali dividendi. Questo ti aiuta a continuare ad acquistare il titolo e ad aumentare i tuoi guadagni nel tempo.

Qui ci sono risorse che puoi usare per sviluppare il tuo approccio alla media del dollaro:

• Per decidere quali tipi di investimento puntare, riesaminare le differenze tra azioni, ETF e fondi comuni di investimento.
• Per ulteriori informazioni sul trading di titoli azionari, consulta la nostra guida sull'investimento azionario.
• Per trovare un broker che offra un trading regolare facile e poco costoso, consulta la carrellata di Investmentmatome dei migliori broker per i trader attivi.

James F. Royal, Ph.D., è uno scrittore di Investmentmatome, un sito di finanza personale. Email: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD