Definizione ed esempio di guadagni guadagni |

Che cos'è:

Il rendimento guadagni è il rapporto tra gli ultimi dodici mesi di un'azienda (LTM) di utili per azione (EPS) al prezzo delle sue azioni. È l'inverso del rapporto prezzo / guadagno.

Come funziona (Esempio):

La formula per rendimento degli utili è:

Rendimento guadagni = LTM EPS / Prezzo azioni

Supponiamo che gli ultimi dodici mesi di guadagni della società XYZ ammontino a $ 0,75 per azione. Se il titolo XYZ è attualmente scambiato a $ 10,00, quindi utilizzando la formula di cui sopra, possiamo calcolare che il rendimento delle entrate di XYZ Company è:

$ 0,75 / $ 10,00 = 7,5%

Perché è importante:

Il rendimento degli utili è un modo per misurare i rendimenti e aiuta gli investitori a valutare se tali rendimenti siano commisurati al rischio di un investimento. Ad esempio, l'investitore potrebbe non ritenere che il 7,5% compensi adeguatamente il rischio aggiuntivo di possedere azioni della XYZ Company se le azioni a rischio inferiore riportano rendimenti dell'8,5%. Tuttavia, un rendimento del 7,5% potrebbe essere interessante se le aziende simili producono solo il 5%.

È importante notare che il rendimento degli utili non rappresenta sempre denaro disponibile per l'investitore, perché le società potrebbero scegliere di reinvestire i guadagni piuttosto di pagare i dividendi agli azionisti. A differenza del rendimento da dividendo, il rendimento degli utili non dipende dalle decisioni di allocazione del capitale del management.

Il rendimento degli utili è una componente critica del modello della Fed, che valuta se gli stock sono sopravvalutati o sottovalutati. Tuttavia, è solo un metodo per valutare gli investimenti; non può sostituire l'analisi completa. Anche se i guadagni e i prezzi delle azioni sono in qualche modo correlati, il prezzo al quale l'investitore acquista e poi vende uno stock determina in definitiva i rendimenti.