Analisi di bilancio per principianti |

I rendiconti finanziari sono senza dubbio la risorsa più importante per ogni singolo investitore. Tutte le società che effettuano operazioni di compravendita di azioni sulla Borsa di New York, American Stock Exchange, Nasdaq, ecc. Sono tenute a depositare dichiarazioni finanziarie con il solo trimestre di Securities and Exchange Commission (SEC). Basta andare su www.sec.gov e fare clic su "Cerca le registrazioni aziendali".

Tutte le informazioni sono disponibili per te, gratuitamente. Quindi ora ti mostreremo come utilizzarlo.

Pensa ai bilanci come alle cartelle cliniche di un'azienda, e tu sei il medico che usa questi grafici per ottenere una diagnosi della salute finanziaria dell'azienda.

Ecco i rendiconti finanziari "Big Three":

1) Il bilancio

Il bilancio è un'istantanea della posizione finanziaria di un'azienda. Lo stato patrimoniale rivela le risorse finanziarie dell'impresa (le sue attività) e le obbligazioni (le passività) in un dato momento.

2) Il conto economico

Il conto economico riassume le transazioni finanziarie dell'impresa in un determinato periodo di tempo, che sia un quarto o un anno intero. Il conto economico mostra entrate in entrata (entrate, note anche come vendite) rispetto alle spese legate alla generazione di tali ricavi.

3) Il rendiconto finanziario

L'unica ragione per cui esiste un'azienda è generare denaro che può essere distribuito agli azionisti. Questa dinamica è definita "flusso di cassa positivo". Come spiegheremo un po 'più tardi, il flusso di cassa non è lo stesso del reddito, ed è importante sapere la differenza.

Lo stato patrimoniale

Lo stato patrimoniale

Il bilancio è suddiviso in due lati. Le risorse sono sul lato sinistro (o in alto, nell'esempio sotto) e le passività e il patrimonio netto degli azionisti sono sul lato destro (o in basso). Si dice che il bilancio sia "in pareggio" quando il valore delle attività è uguale al valore complessivo delle passività e del patrimonio netto (a proposito, un bilancio deve sempre essere bilanciato).

Diamo un'occhiata a Walmart's bilancio, come mostrato su Yahoo Finance:

L'equazione sottostante al bilancio è Assets = Liabilities + Equity. In altre parole, una società raccoglie denaro attraverso debiti (passività) e / o contributi dei proprietari (azioni) e li utilizza per acquistare attività. Le risorse di un'azienda producono quindi i prodotti oi servizi che l'azienda vende ai clienti.

Ecco alcune delle cose più importanti da cercare:

Attività correnti: Le attività correnti possono essere facilmente convertite in denaro, perché hanno una durata di 12 mesi o meno. Queste attività a breve termine comprendono crediti, inventario, disponibilità liquide e mezzi equivalenti. Le disponibilità liquide equivalenti sono beni estremamente sicuri, come i titoli del Tesoro statunitensi, che possono essere facilmente trasformati in contanti.

Property Plant & Equipment (PP & E): PP & E è spesso la voce più grande del bilancio di un'impresa. Questo ha senso, considerando che molte aziende fanno enormi investimenti in cose come fabbriche, attrezzature informatiche e macchinari.

Attività immateriali: Un'attività immateriale è qualcosa senza una sostanza fisica. Esempi includono marchi, diritti d'autore e brevetti.

Avviamento: L'avviamento è un costrutto contabile che è un po 'confuso da spiegare ed è probabilmente al di fuori della portata del tutorial di un principiante. Ma in breve, quando una società acquista un'altra società, e paga più del valore equo delle attività che acquista, il prezzo di acquisto in eccesso è elencato nel bilancio della società acquirente come avviamento. La buona volontà non può essere acquistata o venduta, quindi molti analisti preferiscono non considerarla quando stanno esaminando le attività di un'azienda.

Passività correnti: Si tratta di debiti che devono essere pagati entro 12 mesi. Includono sia i prestiti a breve termine, come i debiti verso i clienti, sia il pagamento corrente sul debito a lungo termine.

Debito a lungo termine: I debiti a lungo termine sono dovuti in un anno o più. Una società registra il valore di mercato del suo debito a lungo termine sul bilancio, che è l'importo necessario per estinguere il debito.

Patrimonio azionario: Conosciuto anche come patrimonio azionario, il patrimonio netto rappresenta la porzione della società che appartiene ai suoi proprietari. L'equità può essere aumentata reinvestendo i profitti o pagando il debito.

Per sapere come estrarre ulteriori informazioni dal bilancio, clicca qui per leggere, Dieci cose da sapere su ogni bilancio.

Conto economico

Conto economico

Con una maggiore comprensione del bilancio e del modo in cui è costruito, possiamo ora esaminare il conto economico.

L'equazione di base sottostante al conto economico è Entrate - Spese = Reddito netto

L'equazione è semplice, ma la terminologia può essere contorta.

Il conto economico è anche noto come "conto economico" o "P & L". Le entrate sono anche conosciute come "vendite" e vengono anche chiamate "la prima linea". L'utile netto è anche noto come "guadagni" e "profitto", oltre a essere chiamato "la linea di fondo". Chiaro come fango, vero?

Ma ti prometto che se ti prendi un po 'di tempo per familiarizzare con il vocabolario, la dichiarazione dei redditi ti rivelerà alcune informazioni notevoli. Di nuovo, diamo un'occhiata al conto economico di Walmart, come riportato su Yahoo Finance:

Ecco alcune delle cose più importanti da cercare:

Entrate totali: Se confronti le entrate totali da un anno (o un quarto) a quello successivo, dovresti essere in grado di vedere i modelli. I ricavi stanno crescendo? Si stanno restringendo? Una società deve vendere il suo prodotto per rimanere in attività, ed è qui che puoi vedere quel processo in azione.

Profitto lordo: L'utile lordo è la differenza tra il prezzo di vendita e il costo di produzione dei prodotti. Se ciò è negativo, la società è in difficoltà reale.

Spese operative: Le spese operative sono costi che un'azienda deve pagare nel normale corso degli affari. Una società deve pagare dipendenti, ricercare e sviluppare nuovi prodotti, pagare l'affitto e così via.

Risultato operativo: Risultato operativo = Reddito operativo - Spese operative. I profitti operativi sono ricavati dalle attività di core business quotidiane di un'azienda. I profitti operativi sono anche denominati "Guadagni prima di interessi e imposte (EBIT)."

Reddito netto: L'utile netto si trova sempre verso il fondo del conto economico (quindi, la linea di fondo), ed è il più- guardato il numero di qualsiasi in finanza. Diamo un'occhiata all'equazione che abbiamo introdotto prima: Entrate - Spese = Reddito netto. L'utile netto è, in teoria, l'ammontare delle vendite rimaste da distribuire agli azionisti.

Per portare l'esame del conto economico un passo avanti, è necessario misurare tutti questi elementi pubblicitari in relazione l'uno con l'altro. Si chiama "analisi dei margini". Puoi saperne di più su questo argomento: Come utilizzare l'analisi del margine come strumento di investimento.

Il rendiconto finanziario

Il rendiconto finanziario

Il rendiconto finanziario è probabilmente il più frainteso, ma la maggior parte importante delle relazioni finanziarie presentate dalle aziende. Hai mai sentito la frase "Cash Is King?" Molti investitori di valore basano tutte le loro decisioni su quanto bene una società può generare denaro.

[Fare clic qui per imparare Come investire insieme al grande valore Investitori sottolineando il flusso di cassa.]

Il rendiconto finanziario riporta i soldi di un'azienda ricevute e pagamenti in contanti in un determinato periodo di tempo. Esclude le transazioni che non riguardano direttamente incassi e pagamenti.

Ad esempio, il conto economico include un costo non monetario chiamato ammortamento. L'ammortamento è un termine composto dai ragionieri: non è una persona o un luogo in cui un'azienda può scrivere un assegno per le spese di "ammortamento". Il conto economico tiene conto delle spese non in contanti e il rendiconto finanziario annulla tale contabilità in modo che gli investitori possano vedere esattamente dove la società genera (e utilizza) tutti i suoi contanti.

Il rendiconto finanziario divide le fonti e gli usi del contante in queste tre aree: finanziamento, gestione e investimento. Diamo un'occhiata a Walmart di nuovo:

Ora diamo un'occhiata più da vicino a queste 3 categorie principali:

Cash Flow from Operations (CFO): CFO è il denaro generato dalle attività principali dell'azienda. Vuoi una società per generare denaro dal business che gestisce. Sembra ovvio, ma ci sono un sacco di aziende che non generano denaro dalle operazioni e alla fine falliscono.

Flusso di cassa da investimenti (CFI): Ricorda la linea di impianti e attrezzature immobiliari dal bilancio? Quando una società investe in questi beni di lunga durata (o li vende), il denaro che spendono comprando il bene o il denaro che genera dalla vendita del bene è registrato qui. Se un'azienda cresce, il CFI sarà quasi sempre negativo. Questa è una buona cosa, perché significa che l'azienda sta investendo in attività che genereranno profitti per gli azionisti.

Flusso monetario da finanziamento (CFF): CFF è il denaro che viene fornito o rimborsato a investitori esterni. Se una società prende in prestito $ 1 milione, quello è $ 1 milione di dollari che sfocia nell'azienda e CFF è positivo. Quando la società ripaga i $ 1 milione, si tratta di un esborso di denaro da $ 1 milione e CFF è negativo.

C'è ancora molto da imparare sulla bellezza dei flussi di cassa, quindi fai clic qui per leggere le 10 cose da sapere su ogni Rendiconto finanziario.

Ora che hai le nozioni di base sull'analisi di bilancio, affila la matita e estrai la calcolatrice. Sei pronto a fare qualche indagine finanziaria - se non per divertimento, allora sicuramente per profitto!