Afferrare la volatilità dei corni e il profitto con gli stalli |

Il bello delle opzioni rispetto alle scorte è la pletora di modi in cui gli investitori possono trasformare un profitto nell'universo delle opzioni. Confronta questo con gli stock in cui un investitore può guadagnare solo andando long o short, ed è facile capire perché le opzioni sono aumentate di popolarità mentre gli investitori chiedono a gran voce più modi per aumentare i rendimenti.

Molte strategie di opzioni che potrebbero essere estranee a gli investitori alle prime armi hanno nomi univoci come farfalle, colletti, condor, strangoli e straddle. Diamo un'occhiata allo straddle e alla sua utilità nel tuo portfolio.

Lo straddle è un commercio relativamente facile da capire anche per il più verde investitore. È una strategia di opzioni "neutre", il che significa che la sua redditività è indipendente dal movimento direzionale della sicurezza sottostante. Per eseguire una straddle, semplicemente acquistiamo o vendiamo put e call allo stesso prezzo di esercizio. Per esempio, se vogliamo iniziare una lunga XYZ a cavallo della Compagnia, potremmo comprare il 16 $ put di giugno e il call di $ 16.

Un vantaggio di straddle è che consentono al trader di stabilire una posizione rialzista o ribassista sfruttando al contempo un mercato volatile. Un trader con una prospettiva rialzista comprerebbe una lunga straddle, comprando una put e call con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza, proprio come nell'esempio sopra.

D'altra parte, il trader ribassista venderebbe il giugno $ 16 put e $ 16 call, raccogliendo un premio nel processo.

Approfittando della volatilità Abbiamo menzionato in precedenza l'utilità di straddle nei periodi di maggiore volatilità del mercato, ma come monitoriamo la volatilità? Probabilmente il modo migliore per farlo è guardare l'indice di volatilità del Exchange Board Options di Chicago, comunemente noto come "index833". Il VIX misura la volatilità implicita di 30 giorni per una serie di opzioni dell'indice S & P 500, quindi la sua ampiezza comprende il mercato più ampio. È anche considerato come una misura della paura degli investitori. Indipendentemente da ciò, gli operatori a cavallo devono monitorare il VIX.

Il trader a lungo sta cercando una certa volatilità, il che vuol dire che vuole vedere Microsoft fare oscillazioni di prezzo al rialzo ogni giorno in un breve lasso di tempo. Ha bisogno di un aumento della volatilità implicita. Dal momento che il decadimento del tempo funziona contro l'investitore a lungo straddle, se la data di scadenza ruota intorno e quelle azioni si aggirano intorno al prezzo dello strike di $ 16, l'investitore avrà perso denaro.

Al contrario, l'aumento della volatilità implicita non è l'amico del trader short trader. In effetti, l'astuto investitore non sceglierebbe mai uno stock volatile per iniziare una breve straddle con e probabilmente rifuggerebbe dalla strategia di straddle in un mercato selvaggio. Quando siamo a corto di una straddle, vogliamo vedere il prezzo della sicurezza sottostante languire intorno al suo prezzo di esercizio. Vogliamo condizioni di mercato instabili, di lato, non oscillazioni dei prezzi strazianti. Se il prezzo del titolo sottostante si sposta drammaticamente, in alto o in basso, prima della scadenza potremmo perdere denaro sulla posizione.

Potenziale di profitto degli stalli

Ovviamente, un investitore vuole trarre profitto indipendentemente dal commercio e dallo straddle investitore non è diverso. Poiché i cavalcabili hanno più parti mobili rispetto a un investimento di base, è fondamentale che il nostro scenario di rischio / rendimento venga identificato prima di avviare la negoziazione.

Nello scenario del lungo straddle, il costo dell'investitore è limitato al prezzo del contratto put e call. Diciamo che compriamo solo un put e una chiamata a $ 1 ciascuno. Quello è $ 100 per il put e $ 100 per il call per un totale di $ 200. ($ 1 x 100 azioni = $ 100 per un contratto). La nostra base di costo è di $ 200 e questo è il massimo che possiamo perdere, ma dal momento che uno stock non ha un tetto per quanto alto può salire, il nostro potenziale di profitto è illimitato.

Naturalmente, negli investimenti dobbiamo prendere il buono con il male, e il risultato potenzialmente negativo con i cavalcavia brevi è piuttosto rischioso. Mentre prendiamo $ 200 in premi dalla vendita del put and call, il nostro potenziale di perdita è illimitato perché la sicurezza sottostante può continuare a salire. Questa è una buona dose di rischio da sostenere solo per guadagnare qualche reddito veloce sotto forma di premi.

Non per i deboli di cuore È difficile ignorare il fascino dello straddle. Andate a lungo e avete un potenziale di profitto illimitato. Vai corto con il giusto titolo o indice noioso, e la tua capacità di identificare i titoli che non si muovono viene premiata. Detto questo, lo straddle probabilmente non è il mestiere di un novizio di opzioni per ottenere il suo battesimo. Possono essere costosi da avviare in primo luogo, e il potenziale per perdere una grande somma di denaro incombe su ogni commercio a cavallo.

Gli stivdles sono uno scambio utile per essere sicuri, ma probabilmente è meglio tagliare i denti altrove nel mondo delle opzioni prima di fare i conti con uno scambio più avanzato come questo.