Come generare un dividendo extra utilizzando le opzioni di chiamata |

Supponiamo di possedere un grande magazzino. È un'azienda che ti piace e capisci. Leggete il rapporto annuale, scannerizzate i suoi documenti SEC, lo seguite nella stampa. L'unico problema: non paga un dividendo. Sei disposto a legare parte del tuo capitale nelle sue azioni, ma ti piacerebbe vedere un ritorno tangibile oltre al potenziale di crescita del titolo.

Abbastanza giusto. L'unico problema è che queste azioni non pagano un dividendo. Il consiglio di amministrazione si sente in dovere di utilizzare la liquidità dell'azienda per costruire la propria attività e le cose rimarranno probabilmente per anni.

Wall Street non ha una soluzione a questo problema. LaSalle Street fa.

LaSalle Street attraversa Chicago, quasi 900 miglia a ovest di Wall Street. Lì troverai il Chicago Board Options Exchange, che è dove devi andare se vuoi creare o espandere un dividendo su un titolo.

Questo è un po 'complicato, e faremmo meglio a ricominciare dall'inizio.

Dì che sei un fornaio. La tua panetteria produce migliaia di pagnotte di pane francese ogni mattina. I clienti si mettono in fila per comprare i tuoi prodotti profumati ogni mattina. È un grande affare, un commercio onesto, e lo adori.

La cosa è che hai bisogno di molta farina. Tonnellate di roba La farina, ovviamente, è fatta di grano. E il grano, come tutte le materie prime, è soggetto a picchi di prezzo molto volatili. In effetti, hai un amico in Kansas che coltiva le cose. Deve preoccuparsi di gelo, insetti, erbacce e grandine, nessuno dei quali può controllare. Un congelamento prematuro in tutto il Midwest può raddoppiare il prezzo della farina durante la notte, e puoi prendere questo tipo di rischio.

Quindi fai un accordo con il tuo amico. Accetti di acquistare una certa quantità del suo raccolto di grano ad un certo prezzo durante un periodo di tempo concordato. Se il prezzo del grano, per qualsiasi motivo, supera quello, allora puoi comprare il suo. Gli paghi un premio per questo privilegio e ottieni la protezione del prezzo per i tuoi costi di input più importanti. Se non eserciti la tua opzione, allora può vendere il suo grano a chiunque desideri a qualunque prezzo possa ottenere. Riesce a mantenere il premio, certo, ma devi dormire la notte senza preoccuparti dei prezzi del grano.

Quello che hai comprato è uno strumento finanziario che viene scambiato ogni giorno. Si chiama un'opzione ed è un tipo di sicurezza noto come derivato. Questo è un termine molto pauroso, ma tutto ciò significa che il valore dell'opzione è "derivato" da un bene sottostante, in questo caso un certo numero di staia di grano. Un'opzione può anche ricavare valore dalla valuta, da un indice di mercato o da un singolo titolo.

Diamo un'occhiata alle opzioni azionarie.

Un'opzione call è il diritto di acquistare. L'opzione put è il diritto di vendere. Ogni tipo di opzione è quotata per un dato titolo e specifica un "prezzo di esercizio" al quale l'opzione può essere esercitata. Ha anche una data di scadenza. Un'opzione call potrebbe dare al suo titolare il diritto di acquistare 100 azioni di Microsoft a $ 50 fino alla fine di gennaio. Se il prezzo sale sopra i $ 50, allora puoi esercitare l'opzione e acquistare lo stock, che può quindi essere rivenduto a un prezzo più alto. Puoi mantenere il ricavato, meno quello che hai pagato per l'opzione. In quanto acquirente dell'opzione, hai i diritti. Il venditore dell'obbligazione, se l'opzione è esercitata, è obbligata a soddisfare la sua parte dell'accordo.

# - ad_banner_2- # Che ci riporta esattamente al punto in cui siamo partiti, con un titolo che possiedi che non paga dividendi. Se vuoi generare introiti sull'unico modo per farlo - a meno di fare pressione sul consiglio di amministrazione - è vendere opzioni call.

Funziona così. Scegli un prezzo che 1) non pensi che il titolo supererà o 2) che saresti felice di accettare per le tue azioni. Quindi vendi o "scrivi" l'opzione a quel prezzo di esercizio. Tu riscuoti il ​​premio e l'orologio inizia a ticchettare. Se il prezzo rimane inferiore al prezzo d'esercizio e l'opzione scade, allora hai raccolto un premio che assomiglia molto ad un dividendo. Se l'opzione viene esercitata, vendi le tue azioni, apparentemente con un profitto, e continui a mantenere il premio.

Questo tipo di opzione è noto come chiamata coperta. È "coperto" perché possiedi le azioni sottostanti. Se l'opzione è esercitata, allora vendi qualcosa che già possiedi. È anche possibile scrivere chiamate "nude" su azioni che non possiedi. Il rischio qui è significativo. In effetti, è illimitato, in quanto un prezzo azionario potrebbe teoricamente salire per sempre. Ma scrivere le chiamate coperte è una strategia di reddito relativamente conservativa. Puoi anche farlo in un IRA autodiretto.

Un paio di punti: il trading di opzioni è molto complicato. I concetti possono essere controintuitivi e la matematica può andare fuori controllo, con un sacco di formule spaventose con un sacco di lettere greche. Se sei interessato al trading di opzioni, parla con un broker che conosci e di cui ti fidi prima di iniziare a comprare o vendere questi contratti. Le opzioni possono essere un modo conservativo per generare un flusso di reddito, ma possono anche aggiungere un rischio significativo al tuo portafoglio. Molti siti offrono informazioni e praticano account di trading, ma parlare con un esperto è il primo passo più prudente.