Definizione ed esempio di rischio limitato |

Che cos'è:

In finanza, rischio limitato descrive qualsiasi strategia di investimento intesa a proteggere un investimento o portafoglio contro la perdita. Limitare il rischio di solito comporta titoli che si muovono nella direzione opposta rispetto alla risorsa protetta.

Come funziona (Esempio):

Supponiamo che una parte del tuo portafoglio di investimenti includa 100 azioni della Società XYZ, che produce automobili. Poiché l'industria automobilistica è ciclica (il che significa che l'azienda XYZ di solito vende più automobili ed è più redditizia durante i boom economici e vende meno auto e risulta meno redditizia durante le crisi economiche), le azioni della società XYZ probabilmente varrà di meno se l'economia inizierà a deteriorarsi. Come si limita il rischio?

Un modo è acquistare azioni difensive. Questi stock potrebbero provenire dal cibo, dall'utilità o da altre industrie che vendono prodotti che i consumatori considerano beni di prima necessità. Durante le crisi economiche, queste azioni tendono a guadagnare o almeno a mantenere il loro valore. Pertanto, queste azioni potrebbero aumentare quando le azioni XYZ perdono.

Un altro modo di coprire è acquistare un contratto di opzione put sulle azioni (questo essenzialmente ti consente di "bloccare" un particolare prezzo di vendita su XYZ, quindi anche se lo stock si è schiantato, non si soffrirebbe molto). Potresti anche vendere un contratto future, promettendo di vendere le tue azioni ad un determinato prezzo in un determinato momento in futuro. È inoltre possibile limitare il rischio utilizzando le opzioni dell'indice.

È possibile misurare il rischio limitato. Il termine delta, ad esempio, descrive quanto si sposterà il prezzo di un'opzione per ogni variazione di $ 1 nel prezzo dello stock sottostante. (Il Delta cambia ad ogni variazione di prezzo, volatilità e tempo di scadenza, ma per le modifiche da piccole a moderate, il delta è una buona approssimazione della variazione di prezzo che è probabile vedere in un'opzione.)

Perché è importante:

Inserire un rischio limitato in un portafoglio è come acquistare un'assicurazione. È protezione contro eventi imprevisti. Questo è il motivo per cui la copertura del portafoglio è una tecnica importante da apprendere. Sebbene i calcoli possano essere complessi, la maggior parte degli investitori ritiene che anche un'approssimazione ragionevole fornirà una copertura soddisfacente. La copertura è particolarmente utile quando un investitore ha vissuto un lungo periodo di guadagni e ritiene che questo aumento potrebbe non essere sostenibile in futuro. Come tutte le strategie di investimento, limitare il proprio rischio richiede una piccola pianificazione. Tuttavia, la sicurezza fornita da questa strategia potrebbe farci valere il tempo e gli sforzi in un periodo di calo dei prezzi delle azioni.