Definizione e esempio di investimento municipale (MIT) |

Che cos'è:

I fondi comuni d'investimento (MIT) sono entità che detengono una partecipazione in numerose obbligazioni municipali e quindi vendere azioni al pubblico che rappresentano un interesse per tali obbligazioni. Quando le obbligazioni municipali pagano gli interessi o maturano, la fiducia passa il reddito ai loro azionisti.

Come funziona (Esempio):

La maggior parte dei MIT richiede un investimento minimo di $ 1.000 a $ 5000. Gli investitori possono acquistare e vendere azioni attraverso un broker (che spesso addebita commissioni) nei mercati secondari. Come i fondi comuni di investimento, un MIT ha un prezzo di offerta pubblica e un valore patrimoniale netto che viene calcolato ogni giorno. I prezzi delle azioni del MIT possono cambiare ogni giorno, ed è importante ricordare che, come tutti i titoli a reddito fisso, i MIT sono influenzati dalle variazioni dei tassi di interesse - quando i tassi salgono, i prezzi delle obbligazioni sottostanti diminuiscono e quando i tassi scendono, l'obbligazione i prezzi salgono.

I MIT non sono fondi comuni di investimento. La più grande differenza tra i due è che i MIT detengono i loro titoli fino alla loro maturazione, mentre i fondi comuni di investimento scambiano i titoli nei loro portafogli. Ciò significa che l'investitore del MIT sa sempre quali titoli sono in portafoglio, quando maturano e quali sono i flussi di reddito attesi al momento del suo investimento. Le commissioni di gestione sono anche diverse. Spesso i MIT applicano una tariffa unica e anticipata, ma i fondi comuni di investimento fanno pagare una tassa ogni anno. A seconda della differenza delle commissioni, la detenzione di azioni del MIT per diversi anni può essere meno costosa rispetto alla detenzione di azioni della maggior parte dei fondi comuni.

Se le obbligazioni in un MIT vengono denominate, il valore nominale del MIT cade e il capitale è restituito agli investitori. Allo stesso modo, quando un'obbligazione effettua un pagamento di cedole, anche questo viene trasferito direttamente agli investitori. Questo è diverso da un fondo comune - reinvestire il capitale e gli interessi in titoli aggiuntivi.

I dettagli sull'affidabilità creditizia di un MIT sono riportati in dettaglio nel suo prospetto. Alcuni MIT acquistano polizze assicurative che garantiscono il pagamento tempestivo di interessi e capitale; questi MIT spesso portano rendimenti inferiori rispetto ai MIT non assicurati.

Perché è importante:

I MIT sono un altro modo di investire in un paniere di obbligazioni municipali. Hanno tre vantaggi principali:

1) Diversificazione e Convenienza - L'acquisto di una sola obbligazione comunale richiede spesso un investimento minimo di $ 5,000. A parità di importo, un investitore del MIT può ottenere un'esposizione a decine o decine di obbligazioni municipali che sono state studiate e scelte da professionisti. La diversificazione aiuta a minimizzare il rischio di credito e il MIT gestisce i compiti amministrativi di raccolta e sborso del reddito.

2) Più certezza - Poiché un MIT detiene titoli fino alla scadenza, gli investitori lo sanno -frontale quando recupereranno i loro investimenti originali e cosa aspettarsi per un ritorno. Ciò può essere particolarmente utile per gli investitori a reddito, che potrebbero aver bisogno di flussi di cassa costanti per le tasse universitarie, la pensione o altri obiettivi di investimento definiti. In alcuni casi, i MIT pagano interessi e / o capitale mensilmente anziché semestralmente, il che è anche utile per gli investitori che hanno bisogno di entrate stabili e frequenti.

3) Tasse - Uno dei più grandi i vantaggi dell'investimento in obbligazioni municipali è il loro trattamento fiscale favorevole. Gli investitori dovrebbero studiare attentamente le partecipazioni del MIT. Alcuni MIT acquistano munis in un solo stato, consentendo agli investitori di tale stato di sfruttare appieno le esenzioni fiscali associate a tali titoli. Ad esempio, i residenti del New Mexico che investono in un MIT solo in Arizona potrebbero dover pagare le tasse statali e locali sugli interessi del MIT. Tuttavia, i residenti dell'Arizona che investono in un MIT solo in Arizona non lo fanno.