Valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) Definizione ed esempio |

Che cos'è:

In finanza, il patrimonio netto valore per azione (NAVPS) è il valore di una azione di un fondo comune.

Come funziona (Esempio):

Le NAVPS di un fondo fluttuano con il valore degli investimenti sottostanti. La formula per NAVPS è:

NAVPS = (Valore di mercato di tutti i titoli detenuti dal fondo + Titoli e partecipazioni equivalenti - Passività del fondo) / Totale quote del fondo in circolazione

Supponiamo che alla chiusura della negoziazione di ieri la Società XYZ mutuo il fondo deteneva titoli per $ 10.500.000, $ 1.000.000 in contanti e $ 500.000 di passività. Se il fondo avesse 1.000.000 di azioni in circolazione, il NAVPS di ieri sarebbe:

NAVPS = ($ 10,500,000 + $ 1,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 11,00

Ora, assumiamo ulteriormente che il giorno successivo l'azienda XYZ effettui una distribuzione di plusvalenze $ 1 per azione. Ciò farebbe cadere il NAVPS di $ 1 a $ 10 per azione perché le persone che acquistano quote di fondi dopo questa data non hanno diritto alla distribuzione.

È importante notare che come attività e passività, il numero di azioni in circolazione cambia in una base giornaliera in cui gli investitori comprano e / o riscattano le loro azioni.

Perché è importante:

NAVPS è come il prezzo delle azioni in quanto denota il valore di una azione. Inoltre, entrambe le misure offrono agli investitori un modo per confrontare le prestazioni del fondo con i benchmark di mercato o di settore (come l'S & P 500). Tuttavia, alcuni analisti sostengono che il confronto delle variazioni a lungo termine nel NAVPS di un fondo non è tanto significativo quanto il confronto delle variazioni a lungo termine nel prezzo di un titolo perché i fondi devono periodicamente distribuire plusvalenze ai propri azionisti. Invece, sostengono, la valutazione dei cambiamenti a breve termine in NAVPS è di solito più produttiva.

Molti fondi comuni di investimento mantengono più denaro a disposizione quando il loro NAVPS aumenta. Questo perché gli investitori tendono a vendere le loro azioni quando i prezzi sono alti, e i gestori di fondi devono riscattare tali azioni al NAVPS. Ciò a volte lascia meno denaro per gli investimenti e può anche avere un effetto controproducente sul fondo.

È importante notare che, poiché il NAVPS è calcolato una volta al giorno dopo la chiusura del mercato, gli investitori non conoscono il valore intraday delle loro azioni (che è un vantaggio dei fondi negoziati in borsa).