Definizione ed esempio valore netto attuale (NPV) |

Che cos'è:

Valore attuale netto (NPV) è il valore attuale degli afflussi di cassa attesi dell'investimento meno i costi di acquisizione dell'investimento.

Come funziona (Esempio):

La formula per NPV è:

NPV = (flussi finanziari in entrata dall'investimento) - (esborsi di cassa o costi di investimento)

Supponiamo che l'azienda XYZ voglia acquistare l'azienda ABC. Dà uno sguardo attento alle proiezioni della Company ABC per i prossimi 10 anni. Scontà di nuovo i flussi di cassa previsti al momento utilizzando il suo costo medio ponderato del capitale (WACC) e quindi sottrae il costo di acquisto della Società ABC.

[Per sapere come calcolare il valore attuale (PV), assicurarsi di leggere A Primer su Valore attuale e molti usi]

Costo per l'acquisto di Company ABC oggi: $ 1.000.000

Valore attuale (PV) dei flussi di cassa derivanti dall'acquisizione della Società ABC:

Anno 1: $ 200.000

Anno 2: $ 150.000

Anno 3: $ 100.000

Anno 4: $ 75.000

Anno 5: $ 70.000

Anno 6: $ 55.000

Anno 7: $ 50.000

Anno 8: $ 45.000

Anno 9: $ 30.000

Anno 10: $ 10.000

Totale: $ 785.000

Ora che conosciamo il flusso di cassa totale per i prossimi 10 anni (i flussi di cassa totali derivanti dall'investimento), insieme al costo totale dell'investimento in Società ABC, abbiamo può utilizzare la formula per calcolare NPV:

Valore attuale netto (NPV) = $ 785.000 - $ 1.000.000 = - $ 215.000

A questo punto, la gestione per la società XYZ utilizzerà la regola del valore attuale netto per decidere se perseguire l'acquisizione di Company ABC. Poiché l'NPV è negativo, dovrebbe dire "No".

Perché è importante:

NPV viene utilizzato per analizzare una decisione di investimento e fornire alla direzione aziendale un modo chiaro per stabilire se l'investimento aggiungerà valore alla compagnia. In genere, se un investimento ha un valore attuale netto positivo, aggiungerà valore alla società e andrà a beneficio degli azionisti della società.

I calcoli del valore attuale netto possono essere utilizzati sia per le acquisizioni (come mostrato nell'esempio sopra) che per i futuri progetti di capitale. Ad esempio, se un'azienda decide di aprire una nuova linea di prodotti, può utilizzare l'NPV per scoprire se i flussi di cassa futuri previsti coprono i costi futuri dell'avvio e della gestione del progetto. Se il progetto ha un NPV positivo, aggiunge valore all'azienda e pertanto dovrebbe essere considerato.