Società privata - Spiegazione completa ed esempio |

Che cos'è:

Una società privata è diversa da un'azienda pubblica per il suo stock non è quotato in borsa come New York Stock Exchange, Nasdaq, American Stock Exchange ecc. Invece, le azioni di società private sono offerte, possedute e scambiate privatamente tra investitori interessati.

Come funziona (Esempio):

Le società private sono gestite allo stesso modo delle società pubbliche, ad eccezione del fatto che la proprietà della società è limitata a un numero relativamente piccolo di investitori. Alcune delle aziende più famose al mondo sono società private, tra cui Facebook, Ikea, il gigante dell'agricoltura Cargill e il produttore di caramelle Mars.

Anche se le società private sono di tutte le dimensioni, la stragrande maggioranza delle aziende private sono piccole imprese. Gli investitori in società private tendono ad essere quelli che sono i più vicini ai fondatori: famiglia, amici, colleghi, impiegati e angel investors.

Se una piccola azienda privata ha bisogno di raccogliere denaro per crescere, il prossimo round di finanziamento viene spesso da società di venture capital (VC) specializzate nella fornitura di capitale per opportunità ad alto rischio e alta remunerazione. Un'altra opzione è ottenere finanziamenti da alcuni grandi investitori istituzionali tramite un collocamento privato.

Se una società privata è in grado di crescere abbastanza, alla fine può decidere di "diventare pubblica", il che significa che emette azioni tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO) e le azioni vengono poi scambiate su borse valori pubbliche. Per saperne di più sul processo di pubblicazione, clicca qui per leggere le tre più popolari IPO del 2010.

Il processo inverso può accadere se un investitore vuole "prendere un'azienda privata". In tale scenario, un grande investitore, in genere una società di private equity (PE), acquista una grande porzione delle azioni in circolazione e dichiara alla SEC che le azioni saranno cancellate in un secondo momento. Per saperne di più, clicca qui per leggere Flip Flop: Passa da pubblico a privato.

Perché è importante:

I proprietari di aziende private hanno diritto a profitti e dividendi, proprio come i proprietari di pubblico aziende, ma ci sono alcune differenze importanti tra essere un azionista in una società privata contro essere un azionista in una società pubblica.

In primo luogo, le azioni di società private sono spesso illiquide, il che significa che potrebbe essere necessario un grande sforzo per trovare acquirenti o venditori di azioni di una società privata. Questo diventa estremamente importante se un proprietario vuole uscire e incassare le sue azioni. Spesso, capire il prezzo delle azioni diventa un esercizio di contrattazione faccia a faccia con la persona che vuole acquistare il titolo.

Per questo motivo, ottenere una valutazione corretta di un'azienda privata è molto più difficile che per una società pubblica. Poiché le azioni non si scambiano molto spesso, è difficile determinare quanto vale un'azienda privata in un dato momento.

Infine, poiché le sue azioni non sono disponibili al pubblico, un'azienda privata non ha bisogno di file la stessa documentazione con la Securities and Exchange Commission (SEC) come controparti quotate in borsa. Ciò rende meno trasparente la posizione finanziaria e il funzionamento di una società privata, con il compromesso che la società privata non è esposta a tanta autorità o interferenze normative.

Alcune società rimangono private come una questione di scelta. Tendono ad essere più generici perché la loro direzione ha un margine di manovra più ampio per prendere decisioni senza che il pubblico o le autorità di regolamentazione guardino alle loro spalle. Tuttavia, questa libertà significa anche che le società private possono essere operazioni più rischiose rispetto alle loro controparti quotate in borsa perché sono soggette a una minore supervisione.