Definizione privata ed esempio

Che cos'è:

Una società privata è diversa da un'azienda pubblica in quanto il suo stock è non scambiati su borse pubbliche come New York Stock Exchange, Nasdaq, American Stock Exchange ecc. Invece, le azioni di società private sono offerte, possedute e scambiate privatamente tra investitori interessati.

Come funziona (Esempio):

Le società private sono gestite allo stesso modo delle società quotate in borsa, tranne per il fatto che la proprietà nell'impresa è limitata a un numero relativamente piccolo di investitori. Alcune delle aziende più famose al mondo sono società private, tra cui Facebook, Ikea, Cargill e Mars.

Anche se le aziende private sono di tutte le dimensioni, la stragrande maggioranza delle aziende private sono piccole imprese. Gli investitori in società private tendono ad essere quelli che sono i più vicini ai fondatori: famiglia, amici, colleghi, impiegati e angel investors.

Se una piccola azienda privata ha bisogno di raccogliere fondi esterni per crescere, il prossimo round di finanziamento spesso proviene da società di venture capital (VC) specializzate nella fornitura di capitale per opportunità ad alto rischio e alta remunerazione. Un'altra opzione è ottenere finanziamenti da alcuni grandi investitori istituzionali tramite un collocamento privato.

Se una società privata è in grado di crescere abbastanza, alla fine può decidere di "diventare pubblica", cioè emette azioni tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO) e le azioni vengono poi scambiate su borse valori pubbliche. Per saperne di più sul processo di pubblicazione, clicca qui per leggere le tre più popolari IPO del 2010.

Il processo inverso può accadere se un investitore vuole "prendere un'azienda privata". In tale scenario, un grande investitore, di solito una società di private equity (PE), acquista una grande porzione delle azioni in circolazione e poi comunica alla Securities and Exchange Commission (SEC) che le azioni saranno cancellate dal listino in un momento futuro. Per saperne di più, clicca qui per leggere, Flip Flop: Passa da pubblico a privato.

Perché è importante:

I proprietari di aziende private hanno diritto a profitti e dividendi, proprio come i proprietari di società quotate in borsa, ma ci sono alcune importanti differenze tra essere un azionista in una società privata rispetto a essere un azionista in una società pubblica.

In primo luogo, le azioni di società private sono spesso illiquide, il che significa che potrebbe richiedere molto sforzo per trovare acquirenti o venditori di azioni di una società privata. Questo diventa estremamente importante se un proprietario vuole uscire e incassare le sue azioni. Spesso, capire il prezzo delle azioni diventa un esercizio di contrattazione faccia a faccia con la persona che vuole acquistare il titolo.

Per questo motivo, fornire una valutazione corretta di un'azienda privata è molto più impegnativo che per una società pubblica. Poiché le azioni non si scambiano molto spesso, può essere estremamente difficile determinare quanto vale una società privata in un dato momento.

Infine, poiché le sue azioni non sono disponibili al pubblico, un'azienda privata non ha bisogno di presentare la stessa documentazione con la SEC come le sue controparti quotate in borsa. Questo rende meno trasparente la posizione finanziaria e il funzionamento di una società privata, con il compromesso che la società privata non è esposta a tanta autorità o interferenze normative.

Alcune società rimangono private come una questione di scelta. Tendono ad essere più generici perché la loro direzione ha un margine di manovra più ampio per prendere decisioni senza che il pubblico o le autorità di regolamentazione guardino alle loro spalle. Tuttavia, questa libertà significa anche che le società a capitale privato possono essere operazioni più rischiose rispetto alle loro controparti quotate in borsa perché sono soggette a una minore supervisione.