Definizione ed esempio di raider |

Che cos'è:

Nel mondo finanziario, raider è l'abbreviazione di raider aziendale, che è una persona o entità che acquista una società al solo scopo di svendere le sue attività.

Come funziona (Esempio):

I Raiders sono attratti da società le cui attività hanno valori di libro superiori alle loro capitalizzazioni di mercato. Ad esempio, diciamo che l'azienda XYZ è una società di scarpe che possiede diverse fabbriche su immobili di prestigio, ha diversi brevetti nella tecnologia delle scarpe e possiede una varietà di altri beni, tutti del valore di circa $ 250 milioni oggi. Tuttavia, la linea "New Feet" della compagnia XYZ è stata un fallimento e il titolo vale solo $ 1 per azione, rendendo la società del valore, ad esempio, di $ 100 milioni oggi. Di conseguenza, un raider potrebbe vedere che lui o lei può acquistare l'azienda per $ 100 milioni e mettere in vendita i beni, facendo un profitto di $ 150.000.000.

Perché è importante:

Le società che operano per un profitto sono legalmente obbligati ad agire nel migliore interesse dei loro proprietari - gli azionisti. Ciò che costituisce "il miglior interesse degli azionisti" è una questione di dibattito, ma quando i raider vengono coinvolti in una società, i manager della società devono essere più preparati a difendere le decisioni che prendono riguardo al modo in cui hanno speso il denaro degli azionisti. Molti investitori apprezzano la capacità dei predoni di ottenere "sottomesse" una società sottovalutata, così come il fatto che quando fanno soldi in questo modo, anche il resto degli azionisti ne beneficia.

Una delle storie di raider più famose riguarda Acquisizione da 25 miliardi di dollari di RJR Nabisco da parte della società di private equity Kohlberg Kravis Roberts nel 1989. L'accordo era così famoso (e così sfrontato) che fu immortalato dal libro e dal film Barbarians at the Gate. A quei tempi, molte aziende utilizzavano acquisizioni con leva finanziaria per acquistare società sottovalutate (cioè, prendevano in prestito tutto o la maggior parte del prezzo di acquisto) solo per capovolgere e svendere i beni.

Carl Icahn era un "raider" aziendale in gli anni '80 e hanno fatto milioni comprando e vendendo società. Più tardi, è diventato più noto come azionista attivista - una persona che compra una parte sostanziale delle azioni di una società e quindi si fa pressione sul management per intraprendere azioni che a volte sono scomode ma in definitiva nel migliore interesse degli azionisti.