Reddito da pensione: separare il reddito richiesto dal reddito desiderato

Di Matt McCoy

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Quasi tutte le pubblicità di prodotti finanziari orientate verso il risparmio pensionistico o il reddito rappresentano una coppia felice che si gode il tempo in qualche luogo esotico. Per quanto possa essere una realtà per alcuni, la maggior parte di noi ha una diversa immagine di pensionamento - per scelta o perché non possiamo permetterci di comprare la nostra isola. Ciò che ha portato a questa onnipresente immagine "ideale" del pensionamento è una linea confusa necessario reddito da pensione e desiderato reddito da pensione.

Separare le due componenti del reddito pensionistico può essere abbastanza difficile da una prospettiva comportamentale. Ad esempio, il reddito richiesto sarebbe la quantità di reddito che devi assolutamente avere per le necessità (cibo, alloggio, vestiario, servizi, premi medici / co-paga, ecc.) Dal mio punto di vista come pianificatore. Inevitabilmente, alcuni di voi non saranno d'accordo e sosterranno che il budget di viaggio è una necessità o che voi bisogno quella seconda casa per sopravvivere. La realtà, tuttavia, è che mentre i viaggi e quella seconda casa possono rendere la vostra pensione più piacevole, non sono assolutamente necessarie. Quindi dovresti dimenticare di pianificare per finanziare il livello desiderato di reddito pensionistico? Ovviamente no.

(A questo punto voglio riconoscere che sto tentando di iniettare qualche obiettività in qualcosa di molto soggettivo, quindi umorami per qualche istante).

Più spesso, gli investitori raggruppano queste due categorie di reddito quando si preparano a pianificare discussioni con i propri consulenti o quando utilizzano strumenti di pianificazione online. Questo è un ottimo modo per avere un'idea di dove ti trovi in ​​un dato momento, tuttavia potrebbe porre problemi quando si tratta di pianificazione a lungo termine. Esaminiamo un semplice esempio ipotetico per illustrare la possibile minaccia rappresentata dalla mancata separazione dei redditi da pensione nelle due categorie sopra menzionate.

Supponiamo che tu abbia stabilito che il tuo reddito pensionistico richiesto è di $ 30.000 all'anno e ritieni che ciò coprirà le necessità discusse in precedenza. Supponiamo inoltre di voler viaggiare e stimare che il costo annuale del viaggio sia di circa $ 15.000. Questo ti porta a concludere che dovrai realizzare $ 45.000 di reddito annuale in pensione per soddisfare le tue esigenze. Le tue informazioni vengono quindi inserite in una qualche forma di software di pianificazione finanziaria che stimerà la probabilità di successo data la tua situazione attuale e le ipotesi e ti fornirà un'asset allocation raccomandata che massimizzerà le tue possibilità di raggiungere i tuoi obiettivi. Tutto ciò probabilmente sembra familiare.

Ora date un'occhiata più da vicino alle ipotesi di reddito dell'esempio. L'importo totale dell'ipotesi del reddito pensionistico è 50% in più rispetto alla quantità richiesta. Qui sta il potenziale problema. La probabilità raccomandata di successo e l'allocazione degli attivi determinata dal software di pianificazione finanziaria sopra menzionato è stata determinata considerando il reddito pensionistico totale inserito. La probabilità di successo potrebbe essere estremamente elevata in relazione al livello di reddito richiesto, tuttavia potrebbe essere drasticamente inferiore se si considerano insieme sia il reddito richiesto che quello desiderato. A seconda della capacità di un individuo di aumentare i risparmi, ciò potrebbe portare a un'asset allocation più volatile per l'intero portafoglio al fine di aumentare tale probabilità di successo. Di conseguenza, l'investitore potrebbe mettere a rischio il livello di reddito richiesto al fine di aumentare le possibilità di raggiungere il livello desiderato di reddito. Se il peggio dovesse accadere, quel reddito "desiderato" diventa discutibile: se le spese richieste non sono coperte, non è rimasto nulla per coprire quelle spese desiderate.

Questo ovviamente non cambia il fatto che c'è ancora un livello finito di risorse in competizione per ognuno di questi obiettivi, e di certo non sto suggerendo diversamente. Tuttavia determinare - e proteggere - quel livello di reddito richiesto è un buon primo passo. Separando il reddito richiesto dal reddito desiderato, è possibile concentrarsi sulla messa in sicurezza del primo e poi passare a quest'ultimo. Il risultato probabile nella maggior parte dei casi (con una buona pianificazione e presupposti ragionevoli) è che entrambe le categorie di reddito pensionistico possono essere raggiunte, anche se l'importo desiderato potrebbe non consentirvi di acquistare l'isola, visitandola solo una volta ogni tanto.