Piani di pensionamento spesso Rife con conflitti di interesse

Di Jonathan Broadbent

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La rivoluzione tecnologica ha sconvolto decine di industrie, con start-up agili che svolgono un lavoro migliore e più trasparente di servizio al cliente e aziende tradizionali che pagano il prezzo in caso di perdita di quote di mercato o addirittura di estinzione.

Ciò che è necessario ora è una rivoluzione simile nel settore dei piani pensionistici, con piccoli pensatori indipendenti che riorganizzano come vengono costruiti e consegnati i piani di pensionamento sul posto di lavoro.

Non stiamo parlando di rossetto a un maiale - stiamo parlando di processi di pensiero completamente nuovi.

Non c'è dubbio che abbiamo un problema. Un sacco di prove aneddotiche, dati empirici, cause legali e analisi di successo dimostrano che gran parte del mercato dei piani pensionistici è manipolato esclusivamente a fini di lucro. Le persone del settore sanno che questo è il motivo della recente ondata di regolamenti sulla divulgazione delle tasse.

Secondo le regole emanate nel 2012, chiunque sia pagato per gestire un piano di pensionamento deve fare divulgazioni ai datori di lavoro che stanno usando i servizi di quel fornitore, e i datori di lavoro devono rendere le comunicazioni ai propri dipendenti. Quando li aggiungi insieme ad un altro nuovo requisito: che chiunque venga pagato da un piano pensionistico sul posto di lavoro deve fornire un accordo di servizi che spieghi cosa fanno e quanto ottengono per averlo fatto, inizi a capire l'intento dei regolamenti. I datori di lavoro devono ora acquisire una comprensione di chi viene pagato, di come vengono pagati, di quanto vengono pagati, di quali servizi forniscono e di eventuali conflitti di interesse.

Prima del 2012, la maggior parte dei piani non riguardava la maggior parte, o qualche volta, di questi problemi. Ciò ha permesso ai fornitori di dilettarsi nei loro conflitti di interesse, aggiungendo sempre più servizi - come paghe, fondi comuni di investimento, trading, performance reporting, roll over IRA, guida agli investimenti e documenti legali - tutti sotto lo stesso tetto.

Questo è sembrato buono, e facile, per molti datori di lavoro, fino a quando non hanno iniziato a leggere la stampa fine nel 2012.

I conflitti abbondano

Era giunto il momento per alcuni cambiamenti, ma c'è ancora molta strada da fare. Prendi dei fondi comuni, per esempio. Perché i fondi comuni di investimento continuano a dominare i piani pensionistici sul posto di lavoro? Una famiglia di fondi comuni offre 16 diverse versioni dello stesso fondo. Ciò significa che, a seconda di chi negozia le tariffe, potresti pagare molto più di qualcun altro per lo stesso identico fondo. Questo uccide l'interesse composto.

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I fornitori di compagnie assicurative aggiungono un altro livello a questa miseria promuovendo investimenti che non possono essere rintracciati. Questi cosiddetti "sotto-conti" sono progettati con molta attenzione per assomigliare ai fondi comuni di investimento, ma non lo sono. Non ci sono documenti pubblici su di loro, né c'è un modo per rintracciarli con il software di contabilità. Le entrate che tali investimenti condividono con la compagnia assicurativa sono rimaste segrete o opache per decenni.

Poi c'è la questione delle persone che ti vendono questi prodotti: agenti di vendita che vengono acquistati e pagati. Un gran numero di persone che "vendono" piani di pensionamento sul posto di lavoro hanno obiettivi nascosti, senza particolare abilità quando si tratta di assistere il piano. Molti sono lì solo per vendere altri prodotti ai dipendenti, come rendite vitalizie, IRA rollover, assicurazioni, servizi fiscali e contabili, carte di credito e altro ancora, pur essendo ancora pagati sia apertamente che dietro le quinte dalla società o dalle società i cui prodotti sostengono.

Ultimo ma non meno importante: provider in conflitto. Sembra fantastico sulla carta avere una società che conserva tutti i record per il piano pensionistico sul posto di lavoro e anche i documenti legali. Ma che dire di quando il fornitore si stratifica anche nei propri prodotti di investimento, spesso non all'altezza degli altri e con commissioni più alte?

Fondi fuori bersaglio

I fondi "Data target" sono un esempio corrente. Sono cresciuti in maniera massiccia dal 2006, ma un fondo target non è altro che una raccolta di fondi comuni di investimento, quasi sempre i fondi proprietari del provider - forse anche quelli che non stanno andando bene nel mercato e potrebbero fallire completamente se non nascosti dietro un data come "2050."

I negoziati che si svolgono per determinare quanto ciascuna delle parti è pagata, se tali negoziati si verificano, sono fondamentali per il successo del piano. Naturalmente, ogni parte vorrebbe essere pagata il più possibile, in cambio del minor lavoro possibile e della responsabilità. Per le aziende con prodotti come la gestione degli investimenti (come fondi comuni o sottoconti) ciò significa che apprezzerebbero davvero la capacità di "raggruppare" insieme il maggior numero possibile di prodotti e servizi, ignorando volontariamente altri fornitori che potrebbero svolgere un lavoro migliore o costa meno.

Questo è il motivo per cui i fondi di data obiettivo ora si trovano sotto il microscopio - 20 milioni di lavoratori detengono $ 800 miliardi in tali fondi, secondo una ricerca compilata da Paladin Registry e Target Date Solutions. I fornitori certamente non vogliono aprire le cose per la competizione di prezzo e prestazioni. La concorrenza fa male alla redditività.

E se un agente di vendita ha negoziato il piano (il che significa che l'agente lo ha "venduto" ma non è molto coinvolto nel modo in cui funziona), l'agente guadagnerebbe meno negoziando commissioni più basse.L'estrema preoccupazione per tali pratiche è messa in evidenza dal requisito ancora abbastanza nuovo del Dipartimento del lavoro secondo cui tutti i piani sottoposti a revisione devono rivelare pubblicamente chiunque sia un "partito interessato".

E che ne pensi dei fornitori di servizi di pianificazione dei piani nei servizi aggiuntivi e della creazione di sistemi per acquisire automaticamente più denaro dei lavoratori? Hai sentito parlare di ex dipendenti di un'azienda che sono stati automaticamente inseriti in un IRA ribaltato una volta che se ne sono andati? Che ne dici del logo carino sulla pagina di destinazione del provider che ti invita a "fare clic qui per un piano di risparmio per il college 529"?

Molto spesso queste offerte di prodotti gettano una vasta rete nella speranza che le persone vi cadano dentro senza scegliere un'alternativa. Niente di tutto questo ha a che fare con tariffe basse o investimenti buoni. In altre parole, quell'aspetto lucido potrebbe nascondere politiche solide progettate per derubare i lavoratori.

Interrompere questo settore

È assolutamente possibile per i fornitori a basso costo fare grandi cose per i nostri grandi lavoratori americani per aiutarli a prepararsi per la pensione. Un numero è spuntato e sta facendo una bella lotta. Dobbiamo semplicemente spostare alcune mele marce e persone in conflitto. Allora queste aziende prenderanno davvero piede e il panorama cambierà drasticamente.

Se vuoi essere coinvolto, inizia con la comunicazione annuale della tariffa che ricevi dall'amministratore del tuo piano. Se pensi che sia difficile da capire, non sei solo. È probabilmente così per una ragione - per mascherare i conflitti di interesse.

Chiarezza della domanda dal fornitore. Chiama, invia un'email, chiedi al tuo datore di lavoro. E se il tuo piano ha un consulente che sospetti sia compromesso (un agente di vendita), chiedi al tuo datore di lavoro di valutare gli altri.

Controlla le registrazioni pubbliche e i rapporti che ti vengono inviati per "parti in causa" eccessive. Ciò potrebbe essere un'indicazione chiara del fatto che le negoziazioni delle tariffe sono state compromesse.

Gli incumbent non se ne andranno facilmente. Sono molto bravi a dare forma alla conversazione. Ma c'è ancora tempo per l'America di reinventare come funzionano i piani pensionistici sul posto di lavoro. Cominciamo a capire dove risiedono tutte le tasse nascoste e i conflitti di interesse e le estirpiamo.