Perché il tuo piano pensionistico ha bisogno di riposare su buone ipotesi

Di Brian Frederick

Scopri di più su Brian su Ask a Advisor

Ciò che mi rende unico come consulente finanziario è che mi concentro sul lavoro con i clienti di Generation X. A differenza di Baby Boomers, la mia base di clienti sta appena cominciando a risparmiare in modo aggressivo per la pensione, sia perché stanno appena entrando nei loro primi anni di guadagni, sia quando finiscono con gli obblighi educativi verso i loro figli. Sono ancora almeno quindici e fino a trenta anni di distanza dal fare un'attività di volontariato, il che significa che non sono affatto vicini ad avere un pensionamento pienamente formato.

Di conseguenza, c'è una forte dipendenza nelle proiezioni nel processo di pianificazione della pensione. Considero ciò che il cliente ha già salvato, quello che hanno in programma di salvare in futuro e poi escogitare una stima di come sarà il loro portafoglio quando arriverà il momento di ricominciare a lavorare. Laddove ciò diventa problematico è che, grazie all'interesse composto e al valore temporale del denaro, piccoli cambiamenti nelle ipotesi relative ai rendimenti degli investimenti avranno un impatto sostanziale sulla dimensione prevista del nido di pensionamento.

La linea di fondo è quella avere presupposti validi e realistici è estremamente importante quando sei da tempo in pensione. Più sei fuori, più importanti diventano queste ipotesi. Da un lato, ti stai preparando per il crepacuore e il fallimento se pensi che i tuoi investimenti torneranno al 12% l'anno. Dall'altra parte dello spettro, supponendo che i tuoi investimenti non guadagnino nulla, è troppo pessimista e porta a stress inutili e sentimenti di disperazione.

C'è un equilibrio, tuttavia. Si desidera assumere ritorni sufficientemente elevati che ne valga la pena di risparmiare, ma vogliono anche essere abbastanza prudenti in quei ritorni in cui il mancato rispetto di queste alte ipotesi non è catastrofico.

La domanda diventa quindi quali sono le buone ipotesi? Il primo posto da guardare è rappresentato dai rendimenti storici di azioni e obbligazioni, le due classi di investimento più comuni. (Sì, so di escludere gli effetti dell'inflazione e di ignorare un sacco di classi di attività tra cui piccole società e titoli internazionali ma il mio obiettivo qui è quello di mantenerlo semplice!) Dal 1928 al 2012 il mercato azionario rappresentato dallo Standard & I poveri 500 avevano un rendimento medio annuo del 9,31%, mentre le obbligazioni rappresentate da buoni del Tesoro a 10 anni avevano un rendimento medio annuo del 5,11%. È importante ricordare che entrambi i titoli e le obbligazioni attraversano cicli in cui possono divergere da queste medie, sia sul lato positivo che su quello negativo. Per sicurezza, presumo che lo Standard & Poors 500 faccia altrettanto bene degli ultimi 10 anni, ovvero del 7,02%, e che i Treasury Bonds a 10 anni restituiscano solo il rendimento attuale di 2,61. %.

L'utilizzo di questi numeri con un'asset allocation predefinita pari al 60% delle azioni e al 40% delle obbligazioni ci darebbe una gamma di rendimenti tra il 7,62% e il 5,24%. La maggior parte dei professionisti che conosco assumono un tasso di rendimento compreso tra il 5% e il -9%, che varia a seconda del rischio che il cliente vuole assumere e le opinioni personali del consulente su ciò che i prezzi delle attività, la crescita economica e i tassi di interesse faranno in il futuro.

L'outlier sui rendimenti previsti è una certa personalità radiofonica che ha costantemente e ripetutamente proiettato un rendimento del 12% in futuro. Mentre le scorte hanno di volta in volta restituito questo per lunghi periodi pluriennali, è irragionevole credere che lo faranno bene in futuro. Supponendo che il rendimento del 12% aumenti notevolmente le dimensioni del gruzzolo e / o riduca la quantità di denaro raccomandata che le persone devono salvare. Se i tuoi investimenti non restituiscono il 12% annuo (cosa che non penso che lo faranno), gli effetti di questa eccessiva ottimistica proiezione e sotto-risparmio sulla tua pensione saranno disastrosi.

Quello che faccio nel lavorare con i clienti è andare con i ritorni del 7,2% per due motivi: 1) i rendimenti precedenti e i livelli dei prezzi correnti supportano questa ipotesi; e 2) dopo il factoring nell'interesse composto, un tasso di rendimento del 7,2% si traduce in un portafoglio di investimenti raddoppiato ogni dieci anni, che è facile da comprendere per i clienti.

Lavoro anche all'indietro rispetto a quanto vogliono avere e quando vogliono averlo e stabilire "punti di controllo" lungo la strada. Se il portafoglio non colpisce un punto di controllo, possiamo riconoscere una carenza potenziale nei fondi pensione in un momento precedente e prendere quindi le misure necessarie. Prima viene catturato un difetto, meno drammatico sarà il rimedio. Alla fine ci sono solo tre cure per restare indietro sui risparmi per la pensione: spendere meno, risparmiare di più e lavorare più a lungo.

Quali ipotesi stai usando per la tua pensione? Da dove vengono? Come ti stai ritenendo responsabile?

Vedi articoli correlati:

Decisioni di pensionamento da prendere prima del ritiro

Correzione solo all'inizio

Fiduciario o idoneità: una serie in corso