Definizione addebito di vendita ed esempio |

Che cos'è:

Chiamato anche commissione o carico, a commissione di vendita è una commissione pagata per acquistare o vendere un investimento specifico. È espresso in percentuale dell'importo investito. Il termine è usato più spesso quando si discutono i fondi comuni di investimento.

Come funziona (Esempio):

In generale, ci sono due tipi di spese di vendita: carichi front-end e carichi back-end. Un front-end è una commissione pagata per acquistare un investimento, e un back-end è una commissione pagata per vendere un investimento (può anche essere chiamata una commissione di vendita differita eventuale, una commissione di uscita o una commissione di rimborso). Un fondo senza carico è un fondo comune che non applica commissioni di questo tipo.

Supponiamo che tu sia interessato a fare un investimento di $ 10.000 nel fondo comune XYZ della Società. Se il fondo ha un carico di front-end del 4%, l'investimento di $ 10.000, $ 400 ($ 10.000 x.04) è una commissione di vendita pagata alla società di fondi e $ 9,600 sono effettivamente investiti nel fondo di conseguenza. Idealmente, i guadagni derivanti dall'investimento dovrebbero più che compensare il carico del front-end. In questo esempio, il fondo caricato front-end deve restituire il 14,6% in un anno per raggiungere $ 11.000 in valore.

Se il fondo ha un carico di back-end del 4%, allora devi pagare una commissione di $ 400 sulla vendita dell'investimento. Ancora una volta, i guadagni derivanti dall'investimento dovrebbero idealmente più che compensare il carico di back-end. In questo esempio, il fondo back-end caricato deve quindi restituire il 14% in un anno per raggiungere $ 11.000 in valore dopo la commissione di vendita.

Chiaramente, la dimensione della commissione di vendita influisce sulla dimensione del rendimento dell'investitore. Nel nostro esempio, se il fondo XYZ aziendale è un fondo a vuoto, quindi per raggiungere $ 11.000 in valore dopo un anno, è necessario generare solo un rendimento del 10%.

Le spese di vendita variano ampiamente e possono essere applicate ai reinvestimenti di dividendi, interessi o plusvalenze. I fondi comuni di carico front-end sono spesso indicati come azioni A. Quando si esaminano le informazioni di scambio di fondi comuni, i fondi comuni di investimento con front-end hanno chiesto prezzi superiori al valore patrimoniale netto del fondo (o al prezzo di offerta). Il prezzo ask è uguale al valore patrimoniale netto del fondo più il front-end.

I back-end sono comunemente valutati sul valore iniziale dell'investimento, sebbene alcune società calcolino la commissione sul valore finale se il prezzo delle azioni è inferiore rispetto al prezzo di acquisto originale. I fondi comuni di investimento di back-end sono spesso indicati come azioni B. Generalmente, i carichi di back-end sono ridotti per ogni anno in cui l'investitore detiene l'investimento. Se l'investitore detiene l'investimento abbastanza a lungo, molte società di fondi rinunciano alla commissione di vendita. Ad esempio, una commissione di back-end potrebbe essere del 5% nel primo anno, del 4% nel secondo anno e così via fino a quando la commissione di vendita è pari a zero.

Spesso, gli investitori sono in grado di pagare riduzioni delle spese di vendita se fanno grandi investimenti. L'importo che si qualifica per un carico ridotto è chiamato punto di interruzione e varia da investimento a investimento. Alcuni fondi hanno molti più punti di interruzione. In alcuni casi, un investitore può firmare una lettera di intenti con la società di investimento, promettendo di investire un certo importo nel tempo al fine di qualificarsi per la commissione di vendita ridotta fin dall'inizio.

Perché è importante:

Spese di vendita scoraggiare gli investitori dal negoziare frequentemente le loro quote di fondi comuni, un'attività che richiede che i fondi abbiano una quantità considerevole di denaro in cassa anziché investito. Generalmente, tuttavia, una commissione di vendita è considerata un pagamento per l'esperienza del broker nel selezionare il fondo giusto. In particolare, vi è una notevole controversia sul fatto che i fondi di carico ottengano risultati migliori o peggiori rispetto ai fondi a vuoto.

Le spese di vendita sono spesso associate ai fondi comuni di investimento, ma possono anche avere rendite vitalizie, polizze vita e società in accomandita. I fondi comuni devono indicare i carichi e le altre commissioni nei loro prospetti, ed è importante capire che un carico è solo uno dei vari tipi di tasse che possono essere addebitate. Pertanto, quando si confrontano gli investimenti, gli investitori dovrebbero prestare attenzione a valutare tutte le commissioni associate a un investimento, non solo le dimensioni della commissione di vendita. Inoltre, quando si valuta un investimento, si deve sempre considerare la natura dell'investimento, la tolleranza al rischio dell'investitore e l'orizzonte temporale dell'investitore.