Una fornitura di "assistenza sanitaria" segreta che potrebbe portare a un aumento delle tasse di $ 5,867 |

Questo articolo non è sull'assistenza sanitaria di per sé, almeno non direttamente. Piuttosto, voglio parlare di una disposizione nascosta che si è intrufolata nella porta di servizio durante il processo di riconciliazione, quando alcune "correzioni" sono state fatte per spingere il conto. In particolare, una disposizione che impone un sovrapprezzo del 3,8% su dividendi e guadagni in conto capitale per coloro che hanno redditi abbastanza alti da qualificarli come "ricchi".

Non sono qui per tracciare linee nella sabbia politica. Ma da un punto di vista dell'investimento, questo aumento delle tasse è insidioso e potrebbe facilmente mettere in corto circuito questa fragile ripresa dal più grave crollo del mercato azionario mai registrato.

Innanzitutto, non dimentichiamo che i profitti sono tassati a livello aziendale al 35%. Ciò che resta da distribuire agli azionisti viene tassato di nuovo come reddito da dividendi. In realtà, questa doppia tassazione è un motivo per cui i tassi sono stati tagliati indietro nel 2001, durante l'amministrazione Bush.

Con i tagli alle tasse di Bush destinati a scadere e nessuna indicazione da parte del Congresso che saranno estesi, potresti voler godere dell'aliquota fiscale del 15% di oggi. Se i tagli alle tasse effettuati nel 2001 sono autorizzati a scadere, i ricchi di cui sopra, definiti come individui che guadagnano più di $ 200.000 all'anno e le coppie che guadagnano più di $ 250.000 all'anno, saranno gravati con un'imposta sui dividendi del 20% l'anno prossimo e un tasso del 23,8% poco dopo.

Se tutti questi aumenti fiscali entreranno in vigore, una tassa di $ 10.000 su dividendi e plusvalenze oggi potrebbe essere una tassa fiscale di $ 15.867 sugli stessi dividendi e guadagni in conto capitale entro il 2013, l'anno in cui è previsto l'addebito dell'assistenza sanitaria. I $ 132 miliardi proiettati dalle tasche degli investitori durante il prossimo decennio sono destinati a mantenere il solvente Medicare, supponendo che il Congresso possa tenere le mani lontane dal fondo nero in cui è stato depositato.

Sfortunatamente, la storia suggerisce che l'imposta più elevata ha vinto fare anche molto per portare entrate supplementari. Che ci crediate o no, i contribuenti adeguano il loro comportamento al cambiamento dei climi fiscali. Quando le maggiori plusvalenze di capitale sono all'orizzonte, gli investitori sono propensi a vendere azioni per approfittare del tasso più basso mentre è ancora in vigore. Poi, una volta esaurito l'inventario dei guadagni non realizzati, rimangono a galla.

L'ultima volta che abbiamo visto un aumento delle plusvalenze di questa entità è stato nel 1987, quando la tassa sulle plusvalenze è stata aumentata dal 20% al 28%. Com'era prevedibile, le entrate fiscali sono aumentate nel 1986 poco prima che il cambiamento prendesse piede, ma poi sono crollate e non sono tornate ai livelli pre-aumento per più di un decennio.

Quando il Presidente Clinton ridusse i tassi al 20% nel 1997, abbiamo visto accadere il contrario - il denaro ha iniziato a riversarsi nel Tesoro. La stessa cosa è accaduta dopo che i tassi sono stati ulteriormente ridotti al 15% nel 2003. In effetti, il Wall Street Journal riporta che i ricavi da guadagni di capitale sono aumentati da $ 49 miliardi a $ 118 miliardi entro quattro anni.

Il mio punto non è di suscitare un dibattito partigiano Puoi trarre le tue conclusioni sul fatto che la nuova politica fiscale sia un ostacolo economico o un passo nella giusta direzione. Il mio intento è quello di farti sapere che i cambiamenti stanno arrivando - e non è mai troppo presto per prendere azioni preventive di portafoglio.

In primo luogo, prendere provvedimenti per mantenere i beni produttivi e i fondi ad alto giro d'affari negli IRA e altre tasse- account qualificati. # - ad_banner_2- # In secondo luogo, si noti che le aliquote fiscali punitive non possono fare altro che aiutare una classe di attività spesso dimenticata - obbligazioni municipali.

Nel novembre 2008, ho scritto su tre aree che si guadagnavano da guadagnare dal le politiche del neo-eletto presidente Obama - e uno di questi era un munis esentasse. Gli investitori sono un gruppo piuttosto intelligente e adatteranno il loro playbook per trarre vantaggio dalle leggi fiscali in grado di cambiare il gioco, andando in attacco quando le tasse vengono allentate e la difesa quando vengono rafforzate.

Puoi scommettere che i grandi investitori cercheranno di proteggere di più del loro reddito dallo zio Sam. Se vivi in ​​uno stato con tasse elevate (e una solida base finanziaria), potrebbe avere senso considerare un muni specifico dello stato, poiché gli interessi guadagnati dai munis emessi nel tuo stato sono generalmente (ma non sempre) esenti dal federale, tasse statali e locali. Se vivi in ​​uno stato con una bassa o nulla tassa sul reddito statale, un portafoglio diversificato di debito da tutto il paese potrebbe essere una scommessa migliore.

Sono disponibili diversi fondi obbligazionari Muni e ETF per il singolo investitore, come il Blackrock Muni Intermediate (NYSE: MUI), un fondo chiuso che offre un'esposizione a un paniere ben definito di obbligazioni emesse da agenzie di credito. Il fondo scambia con un interessante sconto del 4,3% sul NAV, investe principalmente in titoli con rating AA e AAA e offre un robusto pagamento del 4,8% - per un rendimento equivalente all'equivalente (TEY) del 6,8% per quelli dei 35 % parentesi. Inoltre segna nel decile superiore del gruppo di pari superando quasi il 90% dei rivali di categoria negli ultimi cinque anni.

Con diversi aumenti delle tasse all'orizzonte, non c'è tempo come il presente per iniziare a prepararsi per l'assalto di tasse più alte.

Se sei interessato a saperne di più sull'investimento in obbligazioni municipali, consulta il nostro articolo educativo sull'argomento, The Safe Haven of Municipal e Local Bonds.