Dovresti offrire un risarcimento azionario ai dipendenti? |

Nel 2005, David Choe è stato invitato dipingere un numero di murales nel quartier generale di Facebook a Palo Alto. A quel tempo, Facebook non era il Golia che è oggi e quindi, a Choe sono state date un paio di opzioni: avrebbe potuto avere $ 60.000 in contanti, o azioni (pari all'equivalente quantità di denaro contante allora).

Choe potrebbe aver perso e non aver fatto nulla se la società fosse andata sotto, ma poiché è stato un successo monumentale, ora ha un valore di circa $ 200 milioni. Naturalmente, non tutte le storie di compensi azionari sono una storia di David Choe.

David Choe, con alcuni dei suoi lavori.

Se stai pensando di estendere il capitale a un dipendente o un venditore (come nell'esempio sopra), dovresti sapere che l'argomento è sfaccettato.

Se stai dando una grande percentuale della tua azienda a qualcuno (e sì, il due per cento è grande), stai entrando in un contratto che è davvero un bel po ' come il matrimonio in quanto crea una relazione a lungo termine tra te e il dipendente o il partner.

Se invece stai dando un "dipendente normale" un piano di stock option incentivante (ne riparleremo più avanti), è del tutto diverso.

Assicurati di aver compreso tutte le tue opzioni prima di prendere qualsiasi decisione.

In questo articolo, esaminerò:

• Quale compenso azionario è
• Diversi tipi di compensazione azionaria
• Trovare prima i grandi dipendenti
• Buoni scenari per l'offerta di compensazione del capitale
• Scenari non validi per l'offerta di compensazione del capitale
• Compensazione di capitale alternative alternative

In caso di domande sulla compensazione azionaria, si prega di lasciare un commento qui sotto. Saremo lieti di aiutarti.

Che cos'è la compensazione azionaria?

La compensazione di equità è quando offri ai tuoi dipendenti un capitale proprio nella tua azienda (una "quota" nella proprietà della società).

Più spesso, equità la compensazione è uno strumento di attrazione e conservazione, piuttosto che una sostituzione al salario. Mentre alcune aziende possono usarlo come mezzo per pagare agli impiegati uno stipendio più basso in anticipo, è molto raramente offerto come sostituto completo per ricevere un regolare pacchetto di indennizzi.

In genere, i datori di lavoro che offrono ai dipendenti un compenso azionario lo faranno sotto forma di azioni ordinarie, azioni privilegiate o stock option. Scoverò la differenza tra questi in un solo momento.

Tipi di compensazione azionaria

Quando i proprietari di imprese decidono di seguire la strada della compensazione azionaria, ci sono due opzioni principali tra cui scegliere. Includono:

Opzioni di acquisto:

In termini di compensazione azionaria, questo è di gran lunga lo scenario più comune. Le opzioni su azioni (note come "opzioni di condivisione" nel Regno Unito) danno a un dipendente il diritto di acquistare azioni in futuro (o entro un determinato periodo di tempo), per un prezzo stabilito determinato al momento della concessione delle opzioni. Questo è un ottimo affare per i dipendenti se le azioni sono elevate in futuro. Significa che potranno comprare a un prezzo molto più basso. Inoltre, non è necessario acquistare il titolo qualora il titolo finisca con un valore inferiore nel tempo.

Le opzioni su azioni vengono emesse ai dipendenti solitamente tramite un piano di Stock Option Employee (ESOP) e includono quello che viene definito un "periodo di maturazione". Il periodo di vesting, spesso tre o quattro anni, libera una percentuale delle opzioni che il dipendente può acquistare più a lungo rimangono nell'azienda. Tuttavia, se il dipendente lascia la società prima che il periodo di vesting sia terminato, il dipendente rinuncia alle azioni che non sono ancora "maturate" e tutte le azioni acquisite che non hanno acquistato o "esercitato".

Le opzioni su azioni sono tipicamente emesso per incoraggiare la fedeltà in azienda e per premiare i dipendenti che rimangono con la società nel tempo. Quanto più gli impiegati rimangono, tanto più le loro opzioni azionarie sono "vest".

Azioni con riserva:

Questo tipo di stock ti dà una porzione di proprietà nel business immediatamente. A differenza delle opzioni su azioni in cui il dipendente può decidere di acquistare o meno lo stock, lo stock limitato viene spesso "concesso" o dato al dipendente. Si chiama stock ristretto perché spesso ha delle restrizioni, come la vestizione. Questo tipo di azioni viene in genere assegnato ai fondatori e ai dipendenti in anticipo con il valore dello stock prossimo allo zero.

Vedere anche: 10 suggerimenti per la gestione delle opzioni di avvio

La ricerca di buoni dipendenti è fondamentale

Se la compensazione è attiva la tua mente prima di iniziare ad assumere, assicurati di essere bravo a ingaggiare candidati eccellenti, soprattutto se offrirai azioni limitate piuttosto che opzioni su azioni.

Se stai offrendo scorte limitate nella tua azienda, è importante ricordare che se date (o "concedete") dipendenti azioni, una volta che il titolo è maturato, il dipendente è un azionista nel business.

Anche qualcuno che è solo un azionista di minoranza ha diritti che potrebbero diventare un dolore amministrativo, e che potrebbe interferire con gli obiettivi del gruppo dirigente di maggioranza.

Secondo l'avvocato di proprietà intellettuale Kurt Anderson, gli azionisti hanno generalmente il diritto di accedere a determinati documenti aziendali e informazioni finanziarie.

Hanno anche il diritto di votare o con

Kurt dice: "In alcuni stati, anche gli azionisti senza diritto di voto possono avere il diritto di votare su certi eventi aziendali eroici. Per qualsiasi azione societaria che richiede il consenso unanime degli azionisti, anche un azionista di minoranza detiene il diritto di veto. Anche laddove l'unanimità non è richiesta, l'adozione di azioni collettive con il consenso unanime (piuttosto che un voto formale) è spesso più conveniente per le attività aziendali ordinarie, come l'elezione annuale dei direttori. Ad esempio, nessuna società privata ha bisogno delle spese e dell'interruzione di dover tenere una riunione formale degli azionisti per eleggere annualmente i direttori, quando ciò potrebbe essere fatto firmando un semplice consenso unanime. "

Prima di considerare di cedere i veri incentivi azionari, considera cosa potrebbe fare il destinatario per interrompere la tua azienda se lui o lei se ne va, ma tiene il magazzino. Pensa attentamente prima di assumere qualcuno di nuovo e di offrire loro azioni dall'inizio.

Un'altra cosa da considerare è che distribuire azioni, sia in azioni che in azioni limitate, sta dando via una fetta di torta della proprietà. Non c'è una quantità illimitata di azioni da distribuire, quindi distribuire una percentuale della società alla persona sbagliata potrebbe significare che non hai abbastanza equity da dare a un altro noleggio futuro.

Vedi anche: Come noleggiare il tuo Primo dipendente

Ecco alcune regole per assumere dipendenti validi:

1. Cerca persone che prendono iniziativa, che sono autodidatti e che vogliono lavorare per un'azienda come la tua.
2. Assumi persone appassionate sul prodotto o servizio che offri.
3. Assumi per colmare le lacune che non puoi riempire. Conoscere i propri punti deboli e assumere quelli.
4. Reclutare tramite referral, se possibile.
5. Il potenziale può offrire più valore dell'esperienza. Scegli qualcuno adatto a te e alla tua azienda, piuttosto che a una persona con 15 anni di esperienza.
6. Assumi lentamente, fai fuoco veloce.
7. E, forse la cosa più importante, cerca le persone che ci sono dentro per il lungo termine. Potresti voler offrire un periodo di prova prima di offrire qualsiasi cosa in modo da avere un po 'di tempo per conoscerli.

Se hai appena iniziato e stai assumendo per la prima volta, assicurati di leggere attentamente il consiglio di seguito su quando offrire e quando non offrire un compenso azionario. Inoltre, se alla fine decidi di offrirlo, assicurati di usare un avvocato.

Vedi anche: Vuoi coinvolgere la tua squadra? Poi condurli

Quando dovresti offrire un compenso azionario?

In genere, quando inizi hai un compenso azionario e non hai abbastanza soldi per pagare gli stipendi che vorresti pagare, o quando vuoi per attirare e trattenere dipendenti di alta qualità.

1. Quando è la "norma" per il tuo settore

Noah Parsons, COO di Palo Alto Software dice: "Se sei nella Silicon Valley e / o costruisci qualsiasi tipo di startup tecnologica, è considerata la norma offrire parte di un pacchetto di risarcimento. "

" Se ti trovi nella Silicon Valley e / o costruisci qualsiasi tipo di startup tecnologica, è considerata la norma offrire l'equity come parte di un pacchetto di compensazione. "

Ma perché? questa è la norma per tante aziende tecnologiche?

Ci sono un paio di motivi:

In primo luogo, le aziende sanno che offrire un pacchetto azionario è spesso l'unico modo per distinguere le offerte che fanno ai candidati che sanno di poter prendere le loro abilità e guadagna lo stesso stipendio quasi ovunque. E dato il numero di aziende startup tecnologiche, non sorprende che queste aziende possano offrire equity per attirare i migliori talenti.

Ancora più importante, le startup della Silicon Valley sono tipicamente aziende ad alta crescita con un'uscita piano: o diventeranno pubblici o saranno acquisiti. Perché lavorare per una startup con un piano del genere richiede un'enorme quantità di lavoro e dedizione, dando ai dipendenti la proprietà dell'azienda per bilanciare l'enorme sforzo richiesto. E, se l'uscita dovesse accadere, tutti saranno ricompensati per tutto il loro duro lavoro.

2. Se hai grandi piani per la tua impresa

Offri un capitale proprio se pianifichi una crescita rapida della tua azienda o se cerchi un investimento da VC o da angel investor. Noah Parsons dice: "I VC e gli investitori angelici più esperti richiederanno di offrire compensi azionari ai dipendenti chiave per assicurarsi di poter attirare e mantenere una squadra forte."

Generalmente questo è perché gli investitori vogliono recuperare il loro investimento velocemente il più possibile e per quanto possibile, e una squadra forte è necessaria per costruire rapidamente una società preziosa.

Attirando una squadra forte, che è al suo interno attraverso spessi e sottili, gli investitori aumentano le possibilità di ottenere un ritorno sul loro investimento.

Inoltre, dare la proprietà ai dipendenti aiuta a garantire che tutti acquistino le lunghe ore e il duro lavoro. E, se le cose si risolvono quando si verifica l'uscita, tutti vengono premiati.

3. Quando un dipendente ha dimostrato abilità superiori per un lungo periodo di tempo

Il momento giusto per estendere l'equità è a volte quando qualcuno ha dimostrato abilità superiori per un lungo periodo di tempo. È sia una ricompensa che un'opportunità per quella persona di eccellere ancora di più.

Detto questo, non offrire equità a meno che tu non voglia che il dipendente rimanga a lungo termine.

Offrirti equità in un secondo momento significa che hai ha anche avuto la possibilità di controllare l'idoneità del dipendente per il ruolo. Offri un equità troppo presto e potresti trovarti in una situazione difficile quando scopri che il dipendente non è particolarmente adatto per la tua azienda (vedi punto quattro su quando non per offrire un compenso azionario).

4. Se sei sicuro che il dipendente abbia una reale capacità di influenzare i risultati che portano al successo dell'azienda

Secondo Michael Roberts, Presidente di una società di consulenza HR a Vancouver BC, "L'equità è più comune nei ruoli di alto livello, poiché i ruoli di definizione hanno più responsabilità per una quota maggiore del successo dell'azienda. Viceversa, i dipendenti molto giovani hanno relativamente poca influenza sulla società, quindi i loro contributi in azioni dovrebbero essere corrispondentemente molto più piccoli, se non del tutto. "

5. Quando il flusso di cassa è scarso

Se il flusso di cassa (una quantità sufficiente di denaro in entrata per mantenere l'attività in circolazione) è un problema per una nuova startup, la compensazione del capitale può essere un buon modo per circumnavigare il problema di dover pagare ai dipendenti un sostanziale importo di denaro ogni mese.

Quando è necessario non offrire un compenso azionario?

1. Quando stai cercando di assumere talenti a breve termine o risolvere problemi di flusso di cassa a breve termine

Secondo Tim Berry, questo è uno degli errori più comuni e costosi che le persone fanno.

"L'ho visto così molte volte. Le persone danno le percentuali ai loro avvocati, ai loro artisti grafici, ai loro amici e ai loro parenti, ma senza una buona ragione. Poi succede che se l'azienda fa un anno o due nel mondo degli affari, improvvisamente quei fondatori, un tempo ingenui, si rendono conto che stanno facendo affari con i partner, che hanno una parte della loro azienda, che non lavorano, non si preoccupano, criticano e trascina i processi decisionali. Paga le tasse [per i tuoi fornitori]. Non risparmiare costi iniziali dando via l'azienda. "

2. Quando sei felice con un "lifestyle business"

Se non hai grandi sogni per la tua azienda e sei felice di eseguirlo giorno per giorno (non stai pensando alla tua IPO o all'acquisizione in cinque anni), quindi offrire equità nel business non è giusto per i dipendenti. Se offri equità ai dipendenti in uno "stile di vita", potresti portarli avanti, perché quell'equità non si trasformerà mai in denaro reale fino a quando l'attività non sarà venduta o la società diventerà pubblica.

3. Se stai iniziando una nuova attività e sono già impantanati dai dettagli

La compensazione di equità è complessa. Comprendere le sue implicazioni fiscali, contabili e legali richiederà l'aiuto di professionisti. Se hai già un sacco di cose sul tuo piatto, non ti consigliamo di scendere questa rotta.

4. Se non hai controllato il candidato

L'equità non dovrebbe essere distribuita con indifferenza come un ricambio, soprattutto se consideri che dà ai dipendenti una voce in capitolo.

Rasheen Carbin è attualmente direttore marketing di nspHire. Ha sperimentato questo problema di prima mano presso l'ultima startup per cui ha lavorato.

"Alla mia precedente startup abbiamo offerto un consulente che abbiamo utilizzato il due percento di equity e la possibilità di diventare il nostro CFO. Risultò che l'impiego in una startup non era il suo genere. Abbiamo commesso un errore non conoscendolo meglio prima di fare l'offerta. "

In parole povere, non devi estendere l'equità a un dipendente quando non li hai attentamente controllati.

5. Se non hai bisogno di

Secondo il serial e fondatore di Slumber Sage Kenny Kline, "Se la tua startup può permettersi di pagare gli stipendi vicino al mercato e ha una buona cultura, allora sarai in grado di attrarre i migliori talenti senza offrire azioni compensazione. "

In questo modo, se la tua azienda fa bene, ne ricaveremo più valore, e anche i tuoi investitori.

Prima di provare la compensazione azionaria, prova questo:

Dyanne Ross Hanson è il presidente di Exit Planning Strategies, e crede che esistano percorsi alternativi per offrire azioni che avranno le stesse probabilità di attirare grandi candidati per entrare nella tua azienda.

"Suggerisco un proprietario di utilizzare piani di incentivazione basati sul denaro invece. Quindi, se ritengono che il dipendente chiave sia un potenziale materiale di successione proprietaria, sviluppare un piano di incentivazione azionaria. Tuttavia, mai prima di un periodo di prova di due anni e non fino a quando il proprietario non ha stabilito che il dipendente è in sintonia con l'azienda, la cultura e i venditori. Ed è disposto a condividere le finanze aziendali, il futuro, ecc. "

Non dimenticare: il denaro spinge solo fino a un certo punto.

Kurt Anderson, un avvocato di proprietà intellettuale di Giordano Halleran e Ciesla nel New Jersey, suggerisce di provare incentivi non azionari, tra cui:

• Diritti di partecipazione alla vendita: I diritti di partecipazione alla vendita conferiscono al ricevente il diritto di partecipare (ad esempio, ricevere denaro) quando la società viene venduta sulla base di una formula che riproduce frequentemente un interesse percentuale nozionale in la società
• Phantom stock: Gli accordi di scorte fantasma fanno più o meno la stessa cosa, ma forniscono allo spettatore uno stock fantasma che può fornire uno o tutti i benefici finanziari dello stock effettivo, senza diritto di voto o di partecipazione. nella gestione.
• Diritti di apprezzamento delle scorte: I diritti di rivalutazione delle scorte generalmente danno al destinatario il diritto di ricevere denaro in base all'aumento del valore delle azioni della società.

Poiché la compensazione dell'equità è un argomento complesso, sarà necessario Per ottenere buoni consigli legali, contabili e fiscali.

Considera le tue altre opzioni e segui attentamente le fasi iniziali del business!

Mille grazie a tutti gli altri che hanno contribuito e mi hanno aiutato a capire meglio questo argomento:

Eric Chen, professore associato di Economia aziendale presso l'Università di Saint Joseph; Rick Coplin, vice presidente di Community Partner Ventures con Rev1 Ventures; e Jenny Barton, così come il team SSB di Quality Solicitors.