Perfino il signor Spock potrebbe usare un piano finanziario

Di Jarrett B. Topel

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Mentre lavoravo verso la mia laurea in finanza, poi la mia designazione Certified Financial Planner® e infine il mio master in pianificazione finanziaria, mi è stato insegnato in modo coerente la "teoria della scelta razionale" e il suo ruolo nella moderna teoria del portafoglio. Ho imparato che gli investitori razionali prendono sempre le giuste decisioni basandosi su fatti e statistiche, non su emozioni o reazioni istintive, ed è per questo che i mercati sono così efficienti a lungo termine.

Nel mondo sterile del mondo accademico, è facile sapere la cosa giusta da fare: acquistare quando i prezzi sono bassi, vendere quando i prezzi sono alti e rimanere investiti a lungo termine. I titoli dovrebbero essere comprati o venduti in base ai loro fondamentali, non ai consigli di un vicino o ad un impulso guidato dalla paura o dall'eccitazione.

Armato di queste teorie, rafforzate in molti anni di studio, ho iniziato a diventare un consulente finanziario - per aiutare le persone a raggiungere i loro obiettivi finanziari attraverso la pianificazione e l'investimento razionali e non emotivi. Ho davvero creduto che fosse fondamentalmente solo un gioco di numeri.

Tuttavia, una volta iniziato a lavorare con persone in carne e ossa reali (non ipotetiche "persone razionali"), è apparso subito chiaro che ci sono pochissimi, se non del tutto, investitori puramente razionali (o consulenti finanziari, se è per questo). Se ti fermi a pensare alle persone della tua vita, sono abbastanza sicuro che sarai d'accordo sul fatto che gli umani tendono a condurre con i loro cuori e budella, non con le loro menti razionali. È una delle qualità più accattivanti dell'essere umano. Tutti pensavamo che il lato freddo, calcolante, "logico" del mezzo-vulcaniano, metà-vulcaniano, fosse freddo - ma lo amavamo per il lato irrazionale, emotivo, umano.

Un Vulcaniano a sangue intero sarebbe un eccellente investitore e aderirebbe sicuramente alla teoria della scelta razionale. Per noi umani, la nostra natura impetuosa e impulsiva, che tende a renderci così interessanti, porta anche ad avere istinti di investimento intrinsecamente cattivi.

Recentemente sono uscito a piedi, quando mi è venuto in mente un pensiero che penso delinei l'idea. Dì che stai facendo una passeggiata e ti imbatti in un grande orso. La cosa più razionale da fare, secondo la maggior parte degli esperti, è sdraiarsi e giocare morto o stare più in alto che puoi e cercare di impressionare l'orso con la tua taglia e ferocia. Dopo aver letto la tua fedele guida selvaggia, se dovessi aderire alle leggi della teoria della scelta razionale, sceglieresti una di queste tattiche, forse in base al tipo di orso che stai affrontando e a come sembra recitare l'orso.

Suona bene sulla carta, ma nella vita reale sarebbe molto difficile (se non impossibile) farlo per la maggior parte delle persone. In realtà, se confrontati con questa situazione, la maggior parte di noi farebbe esattamente la cosa "sbagliata" (o irrazionale), che è quella di correre per le nostre vite. Il meccanismo di lotta o fuga nel nostro cervello che ci fa sentire il bisogno di "fare qualcosa" di fronte a una minaccia può avere effetti altamente dannosi in determinate situazioni. Quando si tratta di successo a lungo termine come investitore, può essere calamitoso.

Quello che ho imparato negli anni dopo aver lasciato la scuola è che per essere un ottimo consigliere e per aiutare veramente i tuoi clienti a rimanere in linea con i loro obiettivi, devi essere bravo con numeri, statistiche e analisi, sì - ma più importante, tu deve essere bravo a riconoscere e comprendere le trappole comportamentali che portano gli investitori a prendere decisioni sbagliate. Comprendere come e perché i clienti reagiscono alle avversità e all'euforia e utilizzare questa intuizione per guidarli verso le giuste (o razionali) decisioni, è fondamentale per aiutarli a raggiungere il successo a lungo termine.

Ci sono delle buone notizie. Sebbene non possiamo riprogrammare i nostri cervelli o istinti comportamentali in una sola vita (o addirittura, in effetti, per molte generazioni), ci sono alcuni passi che possiamo compiere per attenuare gli istinti che tendono a renderci poveri investitori.

In primo luogo, possiamo comprendere e accettare il nostro lato umano e i tratti comportamentali che ci inducono a prendere decisioni emotive o irrazionali. Se sappiamo che è probabile che agiremo in modo irrazionale e se siamo in grado di fare un passo indietro e vedere il nostro comportamento per quello che è - una reazione impulsiva allo stress o all'esuberanza - abbiamo molte più probabilità di resistere.

Un secondo modo per tenere le emozioni fuori dall'equazione - e probabilmente il più importante - è avere un piano e attenersi ad esso. Questo è il motivo per cui un piano finanziario scritto è così importante e potente. Pianificando il futuro e impegnando la carta su ciò che faremo in un dato scenario andando avanti, aiutiamo ad eliminare la temuta "F" parola di finanza e investimenti. Quella parola "F", ovviamente, è "Feel". Non appena "sentiamo" dobbiamo fare qualcosa di fronte alla turbolenza, sappiamo che l'emozione, non la ragione, sta gestendo lo spettacolo, e questo crea un clima maturo per aver fatto passi falsi.

Per quanto possa sembrare strano, la chiave per investire a lungo termine non è mai "sentire" - o, più precisamente, mai rispondere in base a ciò che "sentiamo". Così tanto tempo ed energia nel nostro business vengono spesi a discutere su quale sia la strategia di investimento migliore, anche se ci sono molti approcci che possono portare a risultati positivi. La cosa più importante è che abbiamo una strategia e ci atteniamo ad essa.

Un buon piano finanziario o piano di investimento dovrebbe essere considerato e articolato in un momento di calma, in modo che possa fungere da faro quando le emozioni sono alte. Se possiamo rimanere concentrati - non sul rumore a breve termine che ci circonda costantemente, ma sugli obiettivi a lungo termine che ci siamo prefissati - aumentiamo notevolmente le nostre possibilità di successo finanziario. La chiave per noi umani (e anche per metà umani) è avere un piano e rimanere attaccati ad esso, in particolare quando il nostro istinto ci sta dicendo di scappare.

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