Crollo del mercato azionario Just in Time per la pensione? 5 modi per proteggere il tuo portafoglio

Di Laura Scharr-Bykowsky

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Nessuno vuole vedere enormi perdite nei loro portafogli, mai. Ma soffrire grandi perdite subito dopo il pensionamento è particolarmente dannoso per il tuo portafoglio e le tue possibilità di successo nella pensione.

Questo è il periodo più vulnerabile per gli investitori: io lo chiamo il loro periodo di tallone d'Achille. Se si verificano forti perdite nei primi anni di pensionamento, è molto difficile recuperare. Non stai più contribuendo ai tuoi risparmi; invece, ti stai spesso ritirando dai tuoi conti per spese non coperte dalla tua previdenza sociale e reddito da pensione.

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Il rischio di subire scarsi rendimenti nei primi anni di pensionamento è chiamato rischio di sequenza. È il rischio di andare in pensione durante un periodo sfortunato di ritorni poveri.

Quanto può davvero danneggiare il rischio di sequenza?

Per illustrare gli effetti del rischio di sequenza, prendi in considerazione questo esempio di tre fratelli che si sono ritirati entro un periodo di sei anni, ciascuno con un investimento iniziale di $ 1 milione interamente collocato nell'indice Standard & Poor's 500. Supponendo che ogni fratello abbia ritirato $ 60.000 all'anno, a partire dal momento in cui si è ritirato, ciascuno avrebbe avuto i seguenti saldi finali a partire dal 30 giugno 2015:

Una storia di tre fratelli

Fratello	Data Pensionato	Ritiro totale	Equilibriodal 30/06/15
Fratello 1	Gennaio 1997	$1,110,000	$1,566,883
Fratello 2	Gennaio 2000	$930,000	$45,694
Fratello 3	Gennaio 2003	$750,000	$1,583,626

Fonte: dati sui portafogli a tariffa forfettaria di Steve Esposito: Morningstar Principia

A causa del crollo del 2000, Brother 2 era quasi senza soldi. Il suo portafoglio da un milione di dollari ha subito un'enorme perdita e i suoi successivi prelievi hanno impoverito i suoi risparmi.

Che differenza possono fare solo pochi anni. Anche se ogni fratello ha seguito la stessa strategia - investendo il 100% dello S & P 500 e ritirando $ 60.000 all'anno - Brother 2 ha avuto un risultato molto diverso a causa dei tempi.

In genere si raccomanda agli investitori di azzerare il rischio mentre si avvicinano alla pensione riducendo l'esposizione al mercato azionario. In effetti, i fondi pensione di destinazione target seguono "percorsi di planata" che fanno proprio questo. Nel 2008, tuttavia, molti di questi fondi sono stati criticati per essere troppo aggressivi. Infatti, al momento, il 73% dei fondi con date obiettivo tra il 2011 e il 2015 ha perso più del 25% del loro valore. La maggior parte degli investitori in questi fondi non era a conoscenza del fatto che i loro soldi erano così fortemente orientati verso le azioni.

Le obbligazioni potrebbero non essere in grassetto, ma potrebbero essere le migliori

Un approccio prudente per le persone che si avvicinano alla pensione o che si sono ritirate da poco sarebbe stato quello di aumentare l'esposizione alle obbligazioni per contribuire a ridurre la possibilità di una grande perdita.

Ma molti investitori sono riluttanti a farlo oggi. Sono preoccupati che i tassi di interesse obbligazionari siano storicamente bassi e che i prezzi siano alti. Se i tassi di interesse salgono, le obbligazioni e i fondi obbligazionari caleranno di prezzo, con possibili perdite. Le valutazioni azionarie, tuttavia, sono anche alte, e una correzione di borsa di grandi dimensioni causerebbe più danni ai loro portafogli.

Ma mettiamolo in prospettiva. Nel 2005, quando la Federal Reserve ha aumentato il tasso dei fondi federali otto volte dal 2,25% al ​​4,25%, il rendimento del fondo Vanguard Total Bond per quell'anno era del 2,4%. Nel frattempo, l'indice S & P 500 ha perso quasi il 37% nella crisi del credito del 2008.

Come battere il rischio di sequenza

Quindi, come possono i pensionati proteggersi dal rischio di sequenza?

1. Creare riserve monetarie equivalenti ad almeno tre anni di spese vive nette. Questo è per garantire un reddito affidabile se il tuo portafoglio ha bisogno di tempo per recuperare da una grande perdita. La ragione di ciò è evitare di dover liquidare le proprie azioni o obbligazioni in perdita permanente per raccogliere denaro necessario. Valuta quanti soldi avrai bisogno - oltre a qualsiasi reddito costante come la previdenza sociale - e inseriscili in un conto di risparmio ad alto rendimento, assicurato dalla FDIC.

2. Guarda i tuoi legami come ammortizzatori rispetto a una fonte di reddito. Le obbligazioni di alta qualità, a breve e medio termine, sono generalmente raccomandate per mantenere il tasso di interesse e il rischio di credito ridotti al minimo e per ridurre potenziali perdite nella parte obbligazionaria del portafoglio. Resistere alla tentazione di raggiungere il rendimento caricando su obbligazioni a scadenza più lunga o obbligazioni con una qualità creditizia più bassa, in quanto queste possono subire perdite più gravi durante le correzioni del mercato azionario. Nel 2008, ad esempio, il fondo Vanguard High Yield Corporate Bond ha subito una perdita del 21,29%.

3. Ridurre l'esposizione a scorte come il ritiro di approccio. Gli studi dimostrano che un'allocazione del 30% alle azioni potrebbe essere prudente in quei primi anni di pensionamento, in quanto ridurrebbe al minimo la vostra volatilità. È quindi possibile aumentare gradualmente l'esposizione azionaria nel tempo, in particolare se le valutazioni migliorano. Se disponi di fonti di reddito stabili o se hai un'elevata tolleranza al rischio, considera la possibilità di ridurre la tua esposizione a titoli dal 10% al 20% come minimo.

4. Se si è investito in un fondo di data obiettivo, rivedere il prospetto per vedere quanto del fondo è investito in titoli azionari o azioni. Cerca un'opzione più prudente o aggiungi alcuni fondi obbligazionari al tuo mix se hai bisogno di aggiustare l'asset allocation complessiva.

5. Parla con un pianificatore finanziario. Idealmente, dovresti consultare un pianificatore in grado di valutare l'allocazione migliore in base ai tuoi obiettivi e la tua volontà, abilità e necessità di rischio, tenendo conto delle valutazioni correnti. Lui o lei stabilirà un rapporto stock-a-bond target e riserve di liquidità adeguate. Questi variano in base al livello di patrimonio, alle fonti di reddito garantite quali pensioni e sicurezza sociale, alla speranza di vita e alle intenzioni legacy.

Immagine tramite iStock.