I migliori settori azionari del 2013: le scorte di beni sanitari e beni di consumo voluttuari di oltre il 30%

È stato quasi impossibile per gli investitori con un'ampia esposizione azionaria sbagliare in un anno in cui il mercato azionario ha raggiunto livelli storici apparentemente ogni settimana. L'S & P ha guadagnato quasi il 21% da inizio anno, e il Dow è vicino al 20%, ricompensando profumatamente molti investitori bloccati dai loro fondi comuni di monitoraggio del mercato. Mentre gli indici di mercato hanno goduto di anni in sospeso, non tutti i settori sottostanti si sono comportati allo stesso modo. Di seguito è riportato un riepilogo della performance da inizio anno dello S & P 500 suddivisa per settore:

Prestazioni del settore S & P 500¹

Settore	Rendimento totale YTD
S & P 500 Health Care	31.61%
S & P 500 Consumer Discretionary	30.73%
S & P 500 finanziari	27.39%
S & P 500 industriali	26.66%
S & P 500 beni di consumo	20.93%
S & P 500 Energy	18.46%
S & P 500 Materiali	16.93%
S & P 500 IT	15.23%
S & P 500 Utilities	12.85%
S & P 500 Telecom	9.27%
S & P 500	20.99%

Cosa è cambiato? Parte del motivo è dovuta a un mutevole contesto normativo - la FDA ha approvato 39 farmaci nel 2012, il più in oltre un decennio. Inoltre, con Obamacare che inizierà la sua fase finale di implementazione nel 2014, si stima che 30 milioni di americani guadagneranno copertura. Mentre la redditività può subire pressioni, le compagnie assicurative potranno trarre beneficio in aggiunta ad altre parti della catena di fornitura dell'assistenza sanitaria che si aspettano di vedere un aumento della domanda per i loro prodotti e servizi. Lo sviluppo di una forte pipeline di prodotti è stato un altro fattore importante. Molte grandi aziende biofarmaceutiche hanno faticato a innovare negli ultimi anni, nonostante i budget in R & S in fuga, e sono state costrette a ricorrere alle acquisizioni per compensare la mancanza di innovazione. Molte di queste acquisizioni stanno finalmente iniziando a passare da progetti a prodotti approvati che ora possono essere commercializzati.

Gli stock di assistenza sanitaria sono storicamente stati la rovina degli investitori del mercato pubblico per molti anni fino a poco tempo fa. Nel settore sono sempre esistiti forti contraccolpi demografici (la vita media è in costante aumento e le persone hanno sempre bisogno di assistenza sanitaria), ma questo non è stato in grado di tradursi in performance fino al 2012. Prima di quest'anno, le azioni del settore sanitario non avevano portato guadagni in azioni statunitensi dal 1998. A giudicare dalla performance del mercato più ampio, non sorprende che quasi tutti i settori all'interno dello S & P abbiano generato rendimenti superiori al 15%. Detto questo, non tutti i settori hanno raggiunto lo stesso livello di successo: sia le azioni sanitarie che i beni voluttuari hanno raggiunto una sovraperformance piuttosto significativa, mentre le utility e le telecomunicazioni hanno fatto un po 'peggio.

Nonostante le molte tendenze positive, ci sono ancora alcune preoccupazioni. Uno dei problemi principali che ha dovuto affrontare l'industria è la caduta dei brevetti, o l'ondata di brevetti che sono dovuti per la scadenza sui farmaci di successo. Questo continua ad essere un problema, poiché molte grandi aziende farmaceutiche rischiano di perdere miliardi di dollari di entrate. Nonostante la ripresa delle valutazioni pubbliche, la crescita degli utili sanitari nell'anno è stata in realtà leggermente negativa.

Le scorte di beni voluttuari, le società che vendono beni e servizi non essenziali come dettaglianti, automobili, agenzie di viaggio, sono fortemente legate alla spesa dei consumatori e sono state anche grandi vincitrici quest'anno. Netflix e Best Buy sono due dei maggiori gainer su S & P, entrambi in aumento di oltre il 200% da inizio anno. Il driver per questo è stato un consumatore più fiducioso - l'ambiente economico è diventato molto più favorevole ai consumatori, poiché il mercato del lavoro sta iniziando a sembrare più sano e il mercato immobiliare continua a migliorare. Inoltre, la crescita degli utili dovrebbe aumentare del 3% rispetto al 2012, superiore a qualsiasi settore tranne i titoli finanziari secondo Factset.

Date le forti prospettive per entrambi questi settori, ha senso inseguire le prestazioni e concentrarsi nelle società sanitarie o nei beni di consumo discrezionali? La saggezza convenzionale suggerisce che questo sarebbe un modo terribile per avvicinarsi alla gestione del portafoglio. Dopotutto, uno dei principali vantaggi del possesso di un fondo indicizzato è il fatto che il rischio è diversificato in settori che non sono perfettamente correlati tra loro. Sebbene sia il settore sanitario sia quello dei consumatori restino posizionati bene per sovraperformare l'indice più ampio, la maggior parte degli investitori dovrebbe rimanere risoluta nel loro approccio per rispecchiare il mercato, non battere.

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¹La performance rappresenta il rendimento totale (inclusi i dividendi reinvestiti) a partire dal 18/18/13