La diversificazione fiscale è il vaccino per la "paralisi fiscale"

Di Jarrett B. Topel

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Non ho mai capito perché nella mente della maggior parte degli americani esiste una tale associazione negativa con il pagamento delle tasse (come in "morte e …"). Il fatto che una persona debba pagare le tasse non significa che lui o lei ha fatto soldi?

Capisco che ci sono un numero qualsiasi di obiezioni specifiche che le persone possono avere, a seconda della loro posizione politica o socioeconomica, a quanto sono tassati o per cosa viene usato il denaro. Ma mi sembra strano che un segnale di qualcosa di relativamente positivo (avere un reddito che valga la pena di tassare) possa avere una connotazione così negativa nella mente di molte persone.

Facendo un ulteriore passo avanti, alcuni addirittura considerano le tasse come una sorta di penalità. Per molti pensionati che hanno speso anni contribuendo a piani di risparmio avvantaggiati dalle tasse e ora devono pagare il piper mentre ritirano denaro, possono causare una risposta emotiva negativa che chiamiamo "paralisi fiscale".

Pagare le tasse non è una punizione

Una recente esperienza con un nuovo cliente illustra il problema.

Joe e Rhonda hanno lavorato per molti anni e, dopo aver svolto le loro ricerche, hanno seguito la saggezza convenzionale e risparmiato per il loro pensionamento utilizzando principalmente conti fiscalmente tassati e differiti (conti tradizionali IRA, 401 (k) e 403 (b), e così via). In tal modo, hanno ricevuto una detrazione fiscale anticipata quando hanno contribuito ai loro conti e hanno goduto del differimento delle imposte lungo tutto il percorso.

Ora Rhonda e Joe hanno entrambi più di 60 anni e sono andati in pensione da poco, e stanno usando i soldi che hanno così diligentemente risparmiato per godersi il loro meritato pensionamento. Al loro ultimo appuntamento, mi hanno detto che vorrebbero portare tutta la famiglia (bambini e nipoti) in una crociera in Alaska. Il costo per il viaggio sarebbe stato di $ 25.000, quindi ho spiegato che avremmo dovuto prendere più vicino a $ 42.000 dai loro conti pensionistici per coprire il costo del viaggio più le tasse federali e statali sul prelievo.

Secondo il loro piano finanziario, potevano certamente permetterselo senza far deragliare i loro obiettivi di pensionamento, ma quando hanno sentito questo, sono diventati estremamente scoraggiati. Si sentivano come se fossero stati "puniti" per aver prelevato denaro dai loro conti pensionistici. Finirono per rimandare il viaggio e continuarono a lasciare accumulare denaro nei loro conti, nonostante le mie ripetute assicurazioni che potevano facilmente permettersi il viaggio. Il risultato, naturalmente, è che ora non stanno godendo i soldi che hanno speso una vita accumulando, e non si lasceranno permettere loro di avere l'inestimabile esperienza di viaggiare con la loro famiglia e creare bei ricordi per tutti.

La psicologia al lavoro qui, nella nostra esperienza, è un fenomeno fin troppo comune che ci aspettiamo di incontrare sempre di più mentre milioni di baby boomer si fanno strada verso la pensione.

Ci sono alcuni modi per affrontare la "paralisi fiscale". Uno è quello di adattare il proprio pensiero ai risparmi e alle tasse. Capire che mettere denaro in conti con privilegi fiscali non è un modo di farlo evitando tasse, ma piuttosto un modo di rimandando loro. Un buon modo per iniziare è con un cambiamento di mentalità - per allontanarsi dall'idea che pagare le tasse sul denaro che non è mai stato tassato prima è una sorta di "penalità".

Affrontare la psicologia della paralisi fiscale è spesso l'unico strumento che abbiamo con i clienti che sono già in pensione. Ma per coloro che stanno ancora risparmiando, ci sono alcuni passi concreti che possiamo compiere per mitigare gli effetti della tassazione in pensione. Il più importante di questi è basato su ciò che chiamiamo il "triangolo fiscale".

I tre lati del triangolo

In poche parole, il triangolo fiscale è un modo per diversificare i dollari di investimento di un cliente in diversi tipi di conti, in modo che non tutti i dollari ritirati in pensione siano tassati al tasso massimo del cliente. Come suggerisce il nome, un triangolo fiscale correttamente applicato ha tre parti:

• Account qualificati
• Account non qualificati
• Conti esentasse

Account qualificati

Per incoraggiare i lavoratori americani a risparmiare per la propria pensione, il governo offre i doppi incentivi di una detrazione fiscale corrente e il differimento delle imposte lungo la strada per il denaro risparmiato in alcuni tipi di conti pensionistici, noti come conti qualificati. Il più comune di questi è il 401 (k), ma ce ne sono altri, tra cui IRA tradizionali, piani 403 (b), IRA SEP e altro ancora. I lavoratori possono richiedere una detrazione fiscale federale (e spesso statale) per i contributi a tali conti, risparmiando denaro in anticipo. Il differimento delle imposte in questi conti significa che non sono dovute imposte su alcun guadagno nel conto (dividendi, interessi e plusvalenze) fino a quando i fondi non vengono prelevati.

Dal momento che tali guadagni possono anche generare reddito, il conto può crescere più rapidamente di quanto sarebbe se i soldi dovessero essere ritirati per pagare l'imposta dovuta ogni anno. Questo è il motivo per cui la maggior parte dei lavoratori ritiene che i veicoli di risparmio qualificati siano i posti migliori dove risparmiare per la pensione, e perché così tanti hanno la maggior parte dei loro risparmi per la pensione in tali conti.

Per ottenere questa crescita differita, tuttavia, gli investitori in genere rinunciano al diritto di prelevare denaro dal conto prima dei 59 anni. Se si ritirano presto, probabilmente dovranno pagare tutte le normali imposte sul reddito federali e statali, oltre a una penalità federale del 10% e, eventualmente, sanzioni statali. (Ci sono alcune eccezioni alle penalità per il ritiro anticipato).

L'idea sbagliata comune è che questi tipi di account sono "esentasse". Non lo sono. (Non ci sono pranzi gratuiti quando si tratta di tasse.) Invece, le tasse sono dovute quando il denaro viene prelevato dai conti, di solito in pensione. Inoltre, questi fondi sono solitamente tassati al più alto tasso di imposta sul reddito ordinario dell'investitore - fino al 39,6% per la tassa federale, più qualunque sia il loro stato aggiunto. In altre parole, niente tasse in anticipo, ma tasse più tardi.

La saggezza convenzionale è che una volta che i lavoratori sono in pensione, saranno in una fascia di imposta inferiore rispetto a quando stavano lavorando, e ciò si tradurrà in un risparmio fiscale. Tuttavia, non è sempre così, e quando non lo è, spesso si verifica una "paralisi fiscale" in pensione.

Account non qualificati

Conti non qualificati sono quelli che non ricevono alcun trattamento fiscale speciale. Le persone utilizzano spesso questi tipi di account solo come ultima risorsa perché ritengono che mettere il più possibile in conti qualificati sia sempre la migliore opzione per i motivi già discussi.

I conti non qualificati, pur non fornendo alcuna detrazione fiscale corrente o differimento fiscale in corso, offrono alcuni vantaggi. Quando i fondi vengono ritirati da questi conti, solo i guadagni sono tassati (in più, eventuali perdite possono essere spesso cancellate) ei guadagni sono tassati ai tassi di capital gain più favorevoli (non le normali aliquote dell'imposta sul reddito). I tassi di capital gains federali (attualmente in cima al 20%) sono molto più bassi delle aliquote fiscali marginali federali sul reddito (attualmente pari al 39,6%). Inoltre, non ci sono sanzioni per il prelievo di fondi da un account non qualificato prima di 59 anni.

Conti esentasse

La terza tappa del triangolo fiscale è costituita da investimenti potenzialmente esentasse. Il tipo più comune di account in questa categoria è Roth IRA. Quando si utilizza un Roth IRA, gli investitori non ricevono alcuna deduzione fiscale anticipata, ma ottengono il vantaggio del differimento delle imposte e, se gestiti correttamente, i fondi possono essere ritirati completamente esentasse in caso di pensionamento.

Il triangolo in azione

Ecco un esempio del triangolo fiscale al lavoro.

Diciamo che abbiamo una coppia di pensionati che ha bisogno di prendere $ 60.000 / anno dai loro conti per provvedere al loro reddito di pensione. In base alle aliquote fiscali attuali, potrebbero prelevare $ 37.000 dai loro conti qualificati, portandoli al livello più alto della fascia di imposta marginale del 15%. I successivi $ 15.000 potrebbero essere prelevati dal loro conto non qualificato, dove pagherebbero un flat 15% in tasse sulle plusvalenze. I restanti $ 8.000 potrebbero quindi essere prelevati dal loro Roth IRA, e nessuna tassa sarebbe dovuta su quei fondi. In questo esempio, la coppia sarebbe in grado di ottenere i $ 60.000 di cui hanno bisogno, senza dover prendere così tanto da un account qualsiasi per spingerli in una fascia di tasse più alta.

Come per la maggior parte delle cose finanziarie (e spesso anche non finanziarie), la diversificazione è la chiave. Idealmente, quando i clienti raggiungono la pensione, vorremmo che avessero un po 'di soldi in conti qualificati (per la detrazione attuale e la crescita con imposte differite), alcuni soldi in conti non qualificati (per tassi di capital gain potenzialmente più bassi), e un po' di soldi in conti esentasse (per il differimento delle imposte e le distribuzioni esentasse).

Se oggi sapessimo esattamente in quale fascia fiscale si collocherebbe ciascun cliente quando alla fine si ritirerà, sarebbe facile sapere quali conti finanziare ora. Poiché è quasi impossibile prevedere quale fascia fiscale un cliente sarà in molti anni lungo la linea, o quali cambiamenti potrebbero essere apportati alla struttura fiscale nei prossimi 10, 20 o 30 anni, il miglior consiglio è quello di avere uova nel maggior numero possibile di canestri.

Aiutiamo i nostri clienti a non temere (o detestare) le tasse. Dopotutto, pagare le tasse significa essenzialmente che hanno fatto soldi. Tuttavia, cambiare la psicologia è difficile e può richiedere del tempo, quindi pianificare in anticipo una strategia per trarre vantaggio da qualsiasi struttura esistente in futuro è fondamentale. In questo modo, quando arriva il momento di iniziare a prendere i prelievi e godersi i frutti del loro lavoro (o portare la famiglia in quella crociera in Alaska), possiamo aiutare i nostri clienti a controllare la situazione fiscale in modo molto più efficiente e meno stressante.

Immagine tramite iStock.

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