Definizione ed esempio di derivazione esente da imposte |

Che cos'è:

Uno spinoff esente da imposte si verifica quando un'azienda cede un parte della sua attività in un modo che si qualifica come transazione esentasse ai sensi della Sezione 355 dell'Internal Revenue Code e quindi non richiede che la società paghi le plusvalenze sulla cessione. Come funziona (Esempio):

Assume la compagnia XYZ ha tre divisioni: la divisione automobilistica, la divisione alimentare e la divisione mobili. L'azienda non vuole più essere nel settore alimentare, quindi decide di venderla.

La società XYZ ha acquistato originariamente la divisione alimentare ("FoodCo") dalla società ABC per $ 30 milioni sette anni fa e ha investito $ 10 milioni nella società da allora. Calcola che vendere FoodCo raccoglierà $ 100 milioni. Pertanto, la Società XYZ ricaverebbe dalla vendita una plusvalenza di $ 60 milioni.

In genere, le plusvalenze sono imponibili a livello federale, statale e locale. Ma in uno spinoff esentasse, una società non incorre in una fattura fiscale, che aiuta gli azionisti tremendamente. Come fa un'azienda a fare questo? Ci sono in genere due modi, entrambi che non comportano cambiamenti di denaro.

Prima, invece di una vendita a titolo definitivo di FoodCo ad un'altra società, la Società XYZ poteva semplicemente dare a (o almeno l'80%) delle sue azioni in FoodCo i suoi attuali azionisti. Ogni azionista della compagnia XYZ ottiene azioni di FoodCo in proporzione alla sua proprietà nella società XYZ - in altre parole, un azionista che possiede il 5% delle azioni della società XYZ otterrebbe il 5% delle azioni di FoodCo.

Secondo, la società XYZ potrebbe offrire agli azionisti la possibilità di scambiare le proprie azioni della Società XYZ con azioni della divisione alimentare (si tratta di un'offerta di scambio). In entrambi i casi, FoodCo diventa la propria società con la propria gestione e proprietari.

Perché è importante:

I dirigenti di qualsiasi azienda, privata o pubblica, hanno la responsabilità (e il dovere legale) di agire nel migliore interesse dei proprietari dell'azienda - gli azionisti. Di conseguenza, è nel migliore interesse degli azionisti preservare il denaro il più possibile, e ciò significa minimizzare le fatture fiscali per la società e i suoi azionisti (che inoltre non pagherebbero tasse sulle plusvalenze in uno spinoff esentasse).

In particolare, tuttavia, gli spinoff esenti da imposte di solito non comportano che il genitore riceve un grosso assegno per i proventi della vendita, come invece accadrebbe se avesse appena condotto una vendita definitiva di una divisione in contanti. Tuttavia, un fondamento logico per uno spinoff esentasse è che l'eliminazione della filiale rafforzerà la società rimanente e quindi aumenterà il prezzo delle azioni o addirittura migliorerà il risultato di una futura offerta azionaria. Uno spinoff potrebbe anche liberare la compagnia di una divisione che è una seccatura normativa o sta abbattendo il rating complessivo della società (e quindi la capacità di prendere in prestito denaro).

È importante notare che gli spinoff esentasse sono molto complicati, e l'IRS impone diversi requisiti sia alla società madre che alla società derivata durante e dopo la transazione, che, se non seguita, può compromettere uno spin-off esentasse. Quando le società trasferiscono il debito durante uno spin-off, il processo diventa ancora più complicato in termini di qualificazione per il trattamento esentasse. Questa definizione ha il solo scopo di semplificarli e spiegarli a grandi linee.