Wall Street è spesso sbagliato nei punti di svolta: una ragione in più per investire a lungo termine

Dal collaboratore ospite Nancy Tengler.

Investmentmatome Investing ha recentemente pubblicato uno studio che esamina l'efficacia delle raccomandazioni degli analisti di Wall Street. Lo studio ha rilevato che il 49% dei loro punteggi di acquisto, vendita o possesso non erano corretti nel 2012. E quello è stato un anno piuttosto buono. Non sono qui per bussare agli analisti. Il loro lavoro è prezioso per gli investitori. Scavano nei dettagli finanziari e dei prodotti della società con accuratezza da pettine a denti stretti che è impossibile per gli individui replicarsi da soli. Ma a causa della loro schiacciante conoscenza di ciò che è e non funziona in azienda, è meno probabile che tiri il grilletto ai punti di svolta.

Che cos'è un punto di svolta, esattamente?

Lo studio ha anche rivelato che "gli analisti sono più bravi nell'individuare i vincitori". Le raccomandazioni di acquisto degli analisti sono state responsabili di circa l'85% di tutti i punteggi accurati misurati nello studio. Che non è affatto sorprendente. Wall Street è un mondo di momenti in cui ciò che ha funzionato ieri continuerà a funzionare domani. Finché non lo fa. Fino a un punto di svolta.

I punti di svolta si verificano nella parte superiore e inferiore delle prestazioni del prezzo delle azioni. Prendi il brodo che tutti odiano attualmente: Apple (AAPL). A settembre 2012, quando il prezzo delle azioni raggiunse il suo picco di $ 700 per azione, gli analisti di Wall Street adorarono il titolo. Cinquanta analisti hanno valutato AAPL un acquisto, sei hanno classificato il titolo in attesa e due hanno tenuto i rating di vendita. E tutti noi sapevamo che la buona notizia: aggiornamenti iPhone senza concorrenza in vista, Apple TV in arrivo, iPad, iPad mini; una rivoluzione nell'informatica che porterebbe la crescita dell'AAPL ei margini di profitto all'infinito. Da allora i guadagni della compagnia sono venuti alla luce, la concorrenza è entrata con il botto e il titolo è sceso sotto i $ 400 per azione (oscillando sopra e sotto il quattrocento livello in attesa del rapporto sui guadagni di oggi). E solo uno di quegli analisti ha generato un rendimento positivo nel titolo dal declino di settembre. L'analista ha ridotto lo stock a dicembre e ha ottenuto un rendimento totale di circa il 28%. Uno dei 58 analisti che coprono AAPL ha ottenuto la chiamata giusta a un punto di svolta.

Il valore del pensiero Buy-and-Hold

Ecco perché continuiamo a concentrarci sul possesso di grandi aziende a lungo termine. Quando queste aziende inciampano nel fornire un nuovo prodotto o perdono le aspettative di guadagno, Wall Street può punire il prezzo delle azioni per un lungo periodo (un'opportunità di acquisto se ci sentiamo particolarmente bene informati e intelligenti). Uno dei motivi per cui l'odio è così forte è dovuto agli analisti di Wall Street di cui abbiamo discusso. A loro non piace essere delusi. Soprattutto quando hanno un rating di acquisto sul titolo.

Quindi, se sei il tipo di investitore a cui piace vedere cosa Wall Street sta dicendo di una determinata azienda, fai attenzione. Guarda i dati reali che producono - fanno un lavoro eccezionale - ma prendi la tua decisione sull'opportunità di acquistare, vendere o tenere il magazzino. Le probabilità sono, si otterrà un record migliore nei punti di svolta.

Quello è come guadagni soldi come investitore.