Cos'è un mercato degli orsi?
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Sommario:
- Quanto durano i mercati bear?
- Un mercato orso nella grafica
- Cosa provoca un mercato orso?
- Come capire se un mercato orso è in vantaggio
- Qual'è il prossimo?
- Trova i migliori broker per la compravendita di azioni
- Imparare cosa fare quando il mercato azionario si sta bloccando
- Come per dire una correzione del mercato azionario da un incidente
Le temute parole "bear market" fanno temere i cuori di molti investitori. Un mercato ribassista si verifica quando i prezzi degli investimenti scendono di oltre il 20% dal massimo più recente. Possono esserci mercati ribassisti per un mercato nel suo insieme, come nel Dow Jones Industrial Average o nell'S & P 500, nonché in singoli titoli.
Mentre il 20% è la soglia, i mercati ribassisti spesso precipitano molto più a fondo di quello in un periodo prolungato, non tutti in una volta. Anche se il mercato ha alcuni "raduni di soccorso" occasionali, la tendenza generale è al ribasso. Alla fine, gli investitori iniziano a trovare azioni a prezzi interessanti e iniziano a comprare e il mercato tocca il fondo, chiudendo ufficialmente il mercato orso.
I mercati bear sono caratterizzati dal pessimismo degli investitori e dalla scarsa fiducia. Durante un mercato orso, gli investitori spesso sembrano ignorare le buone notizie e continuare a vendere rapidamente, spingendo i prezzi - e il sentimento - ancora più in basso.
Al contrario, in un mercato rialzista, gli investitori sono ottimisti e premiano anche notizie modestamente buone con prezzi azionari più elevati, alimentando una spirale al rialzo. I mercati rialzati tendono ad essere molto più lunghi dei mercati ribassisti.
Mentre gli investitori potrebbero essere ribassisti su un singolo titolo, questo sentimento potrebbe non influenzare il mercato nel suo complesso. Ma quando il mercato diventa ribassista, quasi tutte le azioni al suo interno iniziano a diminuire, anche se individualmente segnalano buone notizie e guadagni crescenti.
" Leggi di più: Ecco cosa devi sapere quando il mercato si blocca
Quanto durano i mercati bear?
I mercati bear sono le versioni più grandi e più feroci delle "correzioni di mercato", che sono in genere brevi e ridotte flessioni nel mercato. Naturalmente, ciò che a prima vista sembra essere una correzione potrebbe rapidamente trasformarsi in un mercato ribassista, se gli stock continueranno a scendere. Mentre ogni crisi è diversa, gli investitori categorizzano ciascuno per la sua profondità. Per esempio:
I mercati bear sono le versioni più grandi e più feroci delle "correzioni del mercato", che sono in genere brevi e ridotte flessioni del mercato.
- Le correzioni sono spesso relativamente brevi e superficiali. Ci sono state cinque rettifiche di almeno il 10% dalla crisi finanziaria del 2008-2009, con un calo medio delle scorte del 14,3% durante ciascun periodo.
- I mercati Bear tendono ad andare avanti più a lungo e si immergono più a fondo. I tre mercati ribassisti dal 1987 sono diminuiti del 46,5% su un periodo medio di 1,4 anni.
- Nel frattempo, gli ultimi tre mercati rialzisti sono durati in media quasi nove anni.
- L'S & P 500 ha registrato 11 mercati ribassisti negli ultimi 75 anni.
Un mercato orso nella grafica
Come suggerisce il nome, i mercati orso possono essere spaventosi. Per avere un'idea di che aspetto ha un mercato orso, dai un'occhiata al mercato dal 2000 al 2003 come rappresentato dall'indice S & P 500. Verso la fine del 2000 l'economia degli Stati Uniti stava andando in una recessione.
In questo grafico è possibile vedere il crollo del mercato nel marzo 2000, che ha contribuito a dare il via al mercato orso a più lungo termine, quando il boom delle dot-com è fallito. Tuttavia, nonostante questo incidente, non è stato fino a più tardi quello stesso anno che il mercato ha fatto una mossa sostenuta verso il basso. Il mercato orso nell'indice S & P 500 non ha raggiunto il livello più basso fino alla fine del 2002, circa 2,5 anni dopo il suo picco rialzista.
In che modo si confronta con la recessione più recente? Per prendere in prestito una citazione famosa: "La storia non si ripete, ma fa rima".
Qui il mercato non ha mostrato una chiara rottura fino a ottobre 2007, ma poi si è mosso rapidamente. Le scorte sono diminuite per tutto il 2008 - il comportamento classico di un mercato ribassista - prima di toccare il fondo a marzo 2009.
Infine, per contrasto, date un'occhiata alla correzione 2015-2016, che è stata accelerata dalle preoccupazioni sul debito cinese e l'aumento dei tassi di interesse, piuttosto che una recessione in tutta l'America.
Questa correzione non è così pronunciata, specialmente in retrospettiva. Dal suo massimo di novembre 2015 al minimo di febbraio 2016, il mercato ha perso oltre il 13%, non abbastanza per essere un mercato ribassista. Questo declino lo definisce solidamente come una correzione, e il mercato ha continuato a muoversi più in alto non molto tempo dopo. È stato un momento chiave per gli acquirenti di sconti emergere per azioni a basso costo.
Cosa provoca un mercato orso?
Un mercato orso si verifica spesso prima o dopo l'economia si sposta in una recessione.
Mentre i mercati orso spesso predicono una recessione, non sempre lo fanno.
Gli investitori guardano con attenzione i segnali economici chiave - assunzioni, crescita dei salari, inflazione e tassi di interesse - per giudicare quando l'economia sta rallentando. Quando vedono un'economia in contrazione, si aspettano che i profitti delle imprese diminuiscano nel prossimo futuro e quindi vendono azioni, spingendo il mercato verso il basso. Gli investitori in massa sono bravi a predire le recessioni, quindi un mercato orso di solito segnala più disoccupazione e tempi economici più duri.
Questo è stato certamente il caso per i mercati orso 2000-2003 e 2007-2009. Ma il famigerato mercato degli orsi del 1987 era una bestia diversa, dato che il Dow Jones Industrial Average era calato del 22,6% in un solo giorno. È stato un incidente per i secoli e la caduta ha messo tecnicamente il mercato in un funk bearish. Il mercato è calato del 33,5% in breve tempo, ma la recessione è stata di circa tre anni. Con la forte economia di fondo, questo mercato ribassista è stato uno dei più brevi mai registrati, solo 101 giorni.
Quindi, mentre i mercati orso spesso predicono una recessione, non sempre lo fanno.
Come capire se un mercato orso è in vantaggio
I mercati degli orsi sembrano ovvi in retrospettiva, ma come dice il proverbio, "Nessuno suona un campanello in cima." Non è facile determinare quando i prezzi delle azioni hanno raggiunto il picco e stai entrando in un mercato ribassista o per prevedere se una correzione relativamente mite trasformarsi in un orso in piena regola.
Tuttavia, gli investitori hanno alcune regole empiriche. Uno dei modi migliori per determinare se un mercato orso è probabile è quello di guardare i tassi di interesse. Se la Federal Reserve abbassa i tassi di interesse in risposta a un'economia in rallentamento, è un buon indizio che un mercato orso potrebbe essere sulla strada. Ma a volte un mercato orso inizia anche prima che i tassi di interesse si abbassino.
Non è facile stabilire quando i prezzi delle azioni hanno raggiunto il picco e stai entrando in un mercato ribassista o per prevedere se una correzione relativamente mite si trasformerà in un orso in piena regola.
Per esempio, guarda quando la Fed ha abbassato i tassi di interesse vicino agli ultimi due mercati ribassisti. Nel gennaio 2001, la banca centrale ha abbandonato i tassi dal 6,5% al 6%, mentre il mercato degli orsi è iniziato ufficialmente nel marzo 2000. La situazione si è invertita nella recessione del 2007. A metà settembre 2007, la Fed ha abbassato i tassi dal 5,25% al 4,75%, e l'orso era a breve sul mercato. I tassi d'interesse più bassi non sono una garanzia, ma sono una guida che potrebbe essere in anticipo sui tempi più difficili.
Quindi, ogni volta che il prossimo mercato degli orsi alza la testa, vorrai essere pronto.
