Cosa sono le obbligazioni? Un introduzione

Brevi fatti sui legami

• Un legame è una forma di prestito. Quando acquisti un'obbligazione, presti denaro, di solito a una società o un governo, in cambio di un tasso di rendimento fisso
• Le obbligazioni sono generalmente considerate investimenti più sicuri delle azioni, ma non sono prive di rischio
• Le obbligazioni vengono vendute a un termine prestabilito, in genere da un anno a 30 anni, ma è possibile rivenderle ad altri investitori
• Un equilibrio di obbligazioni, azioni e altri tipi di investimento è considerato essenziale nella costruzione di un portafoglio di vecchiaia
• Quanto più sei vicino alla pensione, tanto più dovrebbero essere le tue posizioni obbligazionarie

Le obbligazioni sono una classe di attività in cui l'investitore presta denaro statale o aziendale per un determinato periodo di tempo, con la promessa di rimborso di tali somme oltre interessi.

A differenza delle azioni, che sono acquistate con quote di proprietà in una società, le obbligazioni sono l'acquisto di una società o l'obbligazione di debito di un'entità pubblica. Considerato un investimento più sicuro delle azioni, anche le obbligazioni generano generalmente un rendimento inferiore sul vostro investimento. Ad esempio, i titoli di stato a lungo termine storicamente guadagnano circa il 5% in rendimenti annuali. Le azioni sono più volatili, ma hanno guadagnato una media tra il 7% e il 10% ogni anno.

Ma le obbligazioni, come tutti gli investimenti, comportano ancora rischi, come la possibilità che il mutuatario fallisca prima di estinguere il debito.

Cose chiave da sapere sulle obbligazioni

I titoli di stato statunitensi sono considerati l'investimento più sicuro. Conosciuto anche come Treasury, queste obbligazioni sono sostenute dalla "piena fede e credito" degli Stati Uniti. Le obbligazioni emesse da stati e governi locali sono generalmente considerate il prossimo investimento più sicuro, seguito da obbligazioni societarie. Le obbligazioni sono classificate da agenzie di rating come Moody's e Standard & Poor's; più alto è il rating, minore è il rischio che il mutuatario imposterà.

Il tasso di interesse di un'obbligazione è legato all'affidabilità creditizia dell'emittente. I Treasury offrono un tasso inferiore perché c'è meno rischio che il governo federale fallisca. D'altro canto, una società abbozzata potrebbe offrire un tasso più elevato sulle obbligazioni emesse a causa dell'aumento del rischio che l'impresa potrebbe fallire prima di estinguere il debito. L'aliquota è fissata al momento dell'acquisto dell'obbligazione e gli interessi sono pagati regolarmente - mensilmente, trimestralmente, semestralmente o annualmente - per la durata dell'obbligazione, dopodiché viene rimborsato l'intero investimento originario.

Le obbligazioni sono un tipo di sicurezza a reddito fisso. Poiché questo investimento restituisce un importo regolare, noto anche come "tasso di cedola", fornisce un rendimento affidabile, purché l'emittente non sia inadempiente. Quindi un'obbligazione di $ 10.000 con una scadenza di 10 anni e un tasso di cedola del 5% pagherebbero $ 500 all'anno per un decennio, dopo di che il valore nominale iniziale del prestito di $ 10.000 viene restituito all'investitore.

Quanto a lungo ti aggrappi a un legame conta. Le obbligazioni sono vendute a tempo determinato, in genere da un anno a 30 anni. È possibile vendere un'obbligazione sul mercato secondario prima che matura, ma si corre il rischio di non rendere il proprio investimento iniziale, o "principale". In alternativa, molti investitori acquistano un fondo obbligazionario che raggruppa una varietà di obbligazioni al fine di diversificare il loro portafoglio. Ma questi fondi sono più volatili perché non hanno un prezzo fisso o un tasso di interesse.

Le obbligazioni spesso perdono valore di mercato quando aumentano i tassi di interesse. Con l'aumento dei tassi d'interesse, aumentano anche i tassi delle cedole delle nuove obbligazioni che colpiscono il mercato. Ciò rende più attraente l'acquisto di nuove obbligazioni e diminuisce il valore di rivendita delle vecchie obbligazioni bloccate a un tasso di interesse più basso.

Cosa c'è in esso per te?

Le obbligazioni sono un ingrediente chiave in un portafoglio bilanciato. La maggior parte dei portafogli di investimento dovrebbe includere alcune obbligazioni, che aiutano a bilanciare i rischi nel tempo. Se i mercati azionari crollano, le obbligazioni possono aiutare a ammortizzare il colpo.

Più vicini alla pensione, più legami vuoi - generalmente. Le azioni pagano maggiori rendimenti se si ha il tempo di cavalcare le fluttuazioni del mercato. Mentre ti avvicini alla pensione, hai meno tempo per cavalcare le zone accidentate che potrebbero erodere il tuo gruzzolo. Se hai 20 anni, il 10% del tuo portafoglio potrebbe essere in obbligazioni; quando hai 65 anni, questa percentuale sarà probabilmente più vicina al 40% o al 50%.

I pagamenti di interessi su obbligazioni municipali non sono soggetti a tasse federali. Conosciuti anche come "obbligazioni muni", sono emessi da governi statali e locali per aiutare a finanziare progetti pubblici come la costruzione di scuole. Le obbligazioni Muni possono anche essere esentate dalle tasse statali e locali se vengono emesse nello stato o nella città in cui si vive.

Con le basi sotto la cintura, continua a leggere per saperne di più su:

• Come le obbligazioni giocano nell'asset allocation intelligente
• Come investire per obiettivi a breve o lungo termine

Kevin Voigt è uno scrittore di Investmentmatome, un sito di finanza personale. Email: [email protected]. Twitter: @kevinvoigt.