What's So Great di Warren Buffett, Anyway? |

Sebbene molte persone abbiano sentito parlare di Warren Buffett, molti sanno solo che è una delle persone più ricche del mondo. Ancora meno persone possono spiegare esattamente perché il famoso "Oracle of Omaha" ha una reputazione come uno dei maggiori investitori mondiali. In modo che tu non sia una delle masse ignoranti, questo articolo è un primer su Buffett e il suo feticcio finanziario.

Chi è Warren Buffett?

Warren Buffett nacque il 30 agosto 1930 a Omaha, Nebraska. È il nipote di Ernest Buffett, che gestiva un negozio di alimentari di famiglia a Omaha, e il figlio di Howard Homan Buffett, che era un agente di cambio, fondatore di Buffett-Falk & Company nel 1931 e in seguito membro del Congresso degli Stati Uniti. Sua madre, Leila Stahl Buffett, è vedova due volte. Da bambino, Buffett era interessato alla matematica e intraprese la sua prima avventura imprenditoriale acquistando sei confezioni di soda e vendendole individualmente ai vicini per un markup. Ben presto iniziò a leggere libri sul mercato azionario e fece il suo primo acquisto all'età di 11 anni (tre azioni di Cities Service Preferred per $ 38 per azione). Il lavoro infantile più noto di Buffett, tuttavia, era il suo percorso cartaceo. Combinando percorsi e rinnovi degli abbonamenti di marketing, Buffett ammassò circa $ 6.000 quando ne aveva 16.

Buffett frequentò la Wharton School of Business presso l'Università della Pennsylvania, ma si trasferì all'Università del Nebraska durante l'anno giovanile e si laureò nel 1950 Dopo essere stato rifiutato dalla Harvard Business School, Buffett ha fatto domanda ed è stato accettato alla Columbia Business School, dove ha studiato con il famoso accademico della finanza Benjamin Graham, autore di The Intelligent Investor.

Il 19 aprile 1952, Buffett sposò Susan Thompson di Omaha. Era una compagna di stanza della sorella di Buffett, Bertie. Nel 1977, Susan si trasferì a San Francisco e la coppia rimase sposata. Astrid Menks ha vissuto con Buffett dal 1978.

All'età di 25 anni, il patrimonio netto di Buffett era alle stelle e gli amici cominciarono ad avvicinarsi a lui per un consiglio di investimento. Ha fondato la Partnership Buffett nel 1956 - l'anno in cui ha iniziato a investire con l'amico di vecchia data Charlie Munger - raccolto circa $ 100.000 da amici e parenti, e ha iniziato a investire. Nel 1969, Buffett sciolse la partnership, che a quel punto valeva ben 100 milioni di dollari. La sua scommessa valeva $ 20 milioni. Aveva 38 anni.

Prima di ciò, tuttavia, attraverso la partnership, Buffett acquistò nel 1965 l'interesse principale in un nuovo stabilimento tessile di New Bedford, nel Massachusetts, chiamato Berkshire Hathaway. Ha utilizzato il flusso di cassa dell'azienda per effettuare investimenti in altre società. La fabbrica tessile non durò, ma il nome lo fece. E il resto è storia.

Filosofia degli investimenti di Buffett

Una delle abitudini distintive di Buffett è che investe solo nelle imprese che intuisce intuitivamente. Dà molta attenzione ai fondamenti di un'azienda o all'industria, e si affida a informazioni qualitative tanto quanto a informazioni quantitative.

Un altro principio base di Buffett è l'idea di investire a lungo termine. Non commercia giorno, capovolge le case, cerca di cronometrare il mercato, o persegue altri mezzi di guadagni veloci. È un investitore paziente e, come tale, fa solo investimenti che ritiene siano produttivi per decenni. "Il nostro periodo di detenzione preferito è per sempre", afferma Buffett. In generale, questo significa che l'investimento deve essere redditizio e produrre prodotti senza tempo e ben amati.

Buffett non è un grande acquirente di rischi. "Abbiamo fatto meglio evitando i draghi piuttosto che uccidendoli", ha detto Buffett alla riunione annuale del Berkshire del 1991.

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Ci sono alcune cose specifiche che Buffett cerca quando valuta un'opportunità di investimento.

Business facile da comprendere

Uno dei principi di Warren Buffett non è diverso da quello di Peter Lynch: segui ciò che comprendi e scegli gli investimenti con cui ti trovi a tuo agio. Buffett, probabilmente uno dei più grandi e più rispettati stock-picker di tutti i tempi, afferma che gli investitori non dovrebbero complicare le cose ricercando società complicate.

In questo senso, l'investitore più savio del mondo ha tenuto la Berkshire Hathaway lontana da titoli tecnologici in rapida crescita. Buffett ammette di non capire bene la tecnologia. Come tale, evita del tutto l'industria. Prima di investire in qualsiasi attività commerciale, Buffett tenta di prevedere quale sarà il futuro dell'azienda per 10 anni. I mercati high-tech cambiano troppo velocemente per guardare lontano con un po 'di sicurezza.

High Return on Equity (ROE): Buffett enfatizza il return on equity (ROE), una misura chiave della redditività di un'azienda. Preferisce investire in società in cui può tranquillamente prevedere i ROE futuri per almeno 10 anni. È particolarmente affezionato alle aziende che non richiedono molto capitale, in quanto tendono a produrre rendimenti azionari molto più elevati.

Flusso di cassa libero costantemente forte: Buffett cerca anche aziende con significativi flussi di cassa liberi. Sempre attento ai rischi associati all'investimento, assicura che le sue società abbiano abbondanza di denaro da investire nella crescita dopo aver pagato le bollette.

Debito limitato: Negli anni '90, Buffett acquistò gli assicuratori Geico e Generale Re perché gli piaceva come le compagnie limitassero e gestissero il loro debito.

A Buffett piace anche il "fluttuare" che le compagnie assicurative offrono. Gli assicurati pagano i premi in anticipo, ma le richieste vengono pagate in un secondo momento, fornendo alle compagnie di assicurazione un flusso costante di denaro a basso costo con cui giocare. Fino a quando gli assicurati non raccolgono le loro polizze o le loro richieste, la società può investire quei miliardi in azioni / obbligazioni o altre aree e chi è meglio investire quei soldi di Buffett stesso?

Gestione della qualità: Tra gli aspetti più degni di nota di Buffett l'esperienza di selezione delle scorte è che cerca aziende di qualità con team di gestione della qualità. Quando Buffett acquista un'attività, compra anche la sua gestione. Buffett cerca persone che sono tanto appassionate della loro attività quanto di investimenti.