15 Indici finanziari che ogni investitore dovrebbe utilizzare |
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I rapporti finanziari possono aiutare a dare un senso alla quantità enorme di informazioni che possono essere trovate nella società finanziaria dichiarazioni.
Sapere come individuare piccole parti di informazioni importanti, combinarle con altri piccoli frammenti di informazione e interpretare il numero risultante è più un'arte che una scienza. Ma è indubbiamente una delle arti più importanti che un investitore dovrebbe praticare. Per iniziare il tuo viaggio nell'analisi del rapporto, avrai bisogno dei bilanci consolidati di un'azienda, trovati nel 10-K dell'azienda e disponibili gratuitamente sulla SEC sito web. I tre rendiconti finanziari più importanti sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Rintracciateli prima di procedere oltre.
Mentre ci sono parecchi indici finanziari, gli investitori ne usano una manciata ancora e ancora. Questi 15 rapporti sono strumenti indispensabili che dovrebbero far parte del processo di ricerca di ogni investitore.
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Rapporti di prezzo
I rapporti di prezzo sono utilizzati per avere un'idea di se il prezzo di un titolo è ragionevole o meno. Sono facili da usare e generalmente piuttosto intuitivi, ma non dimenticare questo avvertimento importante: i rapporti di prezzo sono metriche "relative", vale a dire che sono utili solo quando si confronta il rapporto di una società con il rapporto di un'altra azienda, il rapporto di una società con il tempo nel tempo o rapporto di una società con un punto di riferimento.
1) Rapporto prezzo-guadagno (P / E)
Cosa serve: Conto economico, Prezzo azioni più recente
La formula: Rapporto P / E = Prezzo per azione / Guadagni per azione
Che cosa significa: Pensa al rapporto prezzo / guadagno come al prezzo che pagherai per $ 1 di guadagni. Una regola empirica molto, molto generica, è che le azioni scambiate con un P / E "basso" sono un valore, sebbene la definizione di "basso" varia dall'industria all'industria.
[InvestingAnswers Feature: The P / E Ratio - A True Measure of Profits?]
2) PEG Ratio
Cosa ti serve: Conto economico, prezzo azioni più recente
La formula: Rapporto PEG = (rapporto P / E) / Crescita annua prevista degli utili per azione
Che cosa significa: Il rapporto PEG utilizza il formato di base del rapporto P / E per un numeratore e quindi divide dalla crescita potenziale per l'EPS, che dovrai stimare. I due rapporti possono sembrare molto simili ma il rapporto PEG è in grado di tenere conto della futura crescita degli utili. Una regola generale è che qualsiasi rapporto PEG inferiore a 1,0 è considerato un buon valore.
3) Rapporto prezzo-vendita
Cosa è necessario: Conto economico, Prezzo azioni più recente
La formula: Rapporto prezzo / vendite = Prezzo per azione / Vendite annuali per azione
Cosa significa: Molto simile a P / E o P / B, pensa a P / S come a prezzo pagherai per $ 1 di vendite. Se si confrontano due aziende diverse e si vede che il rapporto P / S di una società è 2x e l'altro è 4x, ha senso capire perché gli investitori sono disposti a pagare di più per l'azienda con un P / S di 4x. Il rapporto P / S è un ottimo strumento perché i dati di vendita sono considerati relativamente affidabili mentre altre voci di conto economico, come i guadagni, possono essere facilmente manipolate utilizzando diverse regole contabili.
4) Rapporto prezzo-libro (P / B)
Che cosa è necessario: Bilancio, Prezzo azioni più recente
La formula: Rapporto P / B = Prezzo per azione / Valore contabile per azione
Che cosa significa: Il valore contabile (BV) è già elencato nel bilancio, è solo sotto un nome diverso: equità azionaria. L'equità è la parte della società che i proprietari (cioè gli azionisti) possiedono libera e chiara. Dividere il valore contabile per il numero di azioni in circolazione ti dà il valore contabile per azione.
Come P / E, il rapporto P / B è essenzialmente il numero di dollari che devi pagare per $ 1 di capitale netto. E come P / E, ci sono diversi criteri per ciò che rende un rapporto P / B "alto" o "basso".
[InvestingAnswers Feature: Non essere ingannato dal rapporto P / E]
5) Dividend Yield
Cosa ti serve: Conto economico, prezzo azioni più recente
La formula: Dividendo Rendimento = Dividendo per Azione / Prezzo per Azione
Che cosa significa: I dividendi sono il principale modo in cui le società restituiscono denaro ai loro azionisti. Se un'azienda paga un dividendo, sarà quotato sul bilancio, proprio sopra la linea di fondo. Il rendimento dei dividendi viene utilizzato per confrontare diversi titoli che pagano dividendi. Alcuni preferiscono investire in società con un dividendo stabile, anche se il rendimento da dividendi è basso, mentre altri preferiscono investire in titoli con un alto rendimento da dividendi.
[Caratteristica di InvestingAnswers: Decodifica della formula di rendimento dei dividendi]
6) Rapporto di distribuzione dividendi
Che cosa è necessario: Conto economico
La formula: Dividend Payout Ratio = Dividendo / Reddito netto
Che cosa significa: La percentuale di profitti distribuiti come il dividendo è chiamato il rapporto di distribuzione dei dividendi. Alcune società mantengono un rapporto di pagamento costante, mentre altre cercano di mantenere un numero costante di dollari pagati ogni anno (il che significa che il tasso di distribuzione fluttuerà). Ogni società stabilisce la propria politica di dividendo in base a ciò che pensa sia nel migliore interesse dei propri azionisti. Gli investitori a reddito dovrebbero tenere un occhio particolarmente attento ai cambiamenti nella politica dei dividendi.
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Rapporti di redditività
I rapporti di redditività indicano quanto un'azienda sia brava a convertire le attività aziendali in profitti. Il profitto è un fattore chiave del prezzo delle azioni, ed è senza dubbio una delle metriche più seguite nel mondo degli affari, della finanza e degli investimenti.
7) Return on Assets (ROA)
Che cosa è necessario: Conto economico, stato patrimoniale
La formula: rendimento delle attività = utile netto / patrimonio medio totale
Che cosa è significa: una società acquista beni (fabbriche, attrezzature, ecc.) per condurre la propria attività. Il ROA ti dice quanto è buona l'azienda nell'usare le sue risorse per fare soldi. Ad esempio, se la società A ha registrato $ 10.000 di reddito netto e possiede $ 100.000 in attività, il ROA è del 10%. Per sempre $ 1 di attività che possiede, può generare $ 0,10 di profitti ogni anno. Con ROA, più alto è meglio.
8) Return on Equity (ROE)
Cosa serve: Conto economico, bilancio
La formula: Return on Equity = Reddito netto / Average Azionario azionario
Cosa significa: L'equità è un'altra parola per proprietà. ROE ti dice quanto è buona un'azienda a premiare i suoi azionisti per il loro investimento. Ad esempio, se la società B ha riportato $ 10.000 di reddito netto e gli azionisti hanno $ 200.000 in azioni, il ROE è del 5%. Per ogni $ 1 di azionisti azionari, la società genera $ 0,05 in profitti ogni anno. Come con ROA, più alto è meglio.
9) Margine di profitto
Cosa ti serve: Conto economico
La formula: Margine di profitto = Reddito netto / Vendite
Che cosa significa: il margine di profitto calcola la quantità di vendite totali di una società attraverso la linea di fondo. Come probabilmente si può dire, i profitti più alti sono migliori per gli azionisti, come pure un margine di profitto elevato (e / o crescente).
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Rapporti di liquidità
I coefficienti di liquidità indicano quanto sia capace un'azienda di soddisfare i propri obblighi a breve termine. La liquidità è importante per un'azienda perché quando i tempi sono difficili, un'azienda che non ha abbastanza liquidità per pagare i suoi debiti a breve termine potrebbe essere costretta a prendere decisioni sfavorevoli per raccogliere denaro (vendere beni a un prezzo basso, prendere in prestito ad alti tassi di interesse, vendere parte della società a un investitore di avvoltoio, ecc.).
10) Rapporto corrente
Cosa serve: Bilancio
La formula: Rapporto corrente = Attività correnti / Passività correnti
Che cosa significa: Il rapporto attuale misura la capacità di una società di pagare le sue passività a breve termine con le sue attività a breve termine. Se il rapporto è superiore a 1,0, l'impresa ha più attività a breve termine rispetto ai debiti a breve termine. Ma se il rapporto attuale è inferiore a 1,0, è vero il contrario e la società potrebbe essere vulnerabile a imprevisti in termini di economia o clima aziendale.
11) Rapporto rapido
Cosa serve: Bilancio
La formula: Rapporto rapido = (Attività correnti - Inventario) / Passività correnti
Che cosa significa: Il rapporto rapido (noto anche come il rapporto acido-test) è simile al rapporto rapido in quanto è una misura di quanto bene una società può soddisfare le sue passività finanziarie a breve termine. Tuttavia, prende il concetto un ulteriore passo avanti. Il rapporto rapido esegue il backup dell'inventario poiché presuppone che la vendita dell'inventario richiederebbe diverse settimane o mesi. Il rapporto rapido tiene conto solo delle attività che potrebbero essere utilizzate per pagare i debiti a breve termine oggi.
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Rapporti di debito
Questi rapporti si concentrano sulla salute a lungo termine di un'azienda, in particolare sull'impatto della struttura patrimoniale e finanziaria dell'impresa: 12) Rapporto debito / patrimonio netto Cosa ti serve: Bilancio La formula: Rapporto debito / capitale = Totale passività / Patrimonio netto totale Che cosa significa: Totale passività e patrimonio netto totale sono entrambi trovati in bilancio. Il rapporto debt-to-equity misura la relazione tra l'ammontare del capitale che è stato preso in prestito (cioè il debito) e l'ammontare del capitale conferito dagli azionisti (cioè l'equity). In generale, con l'aumento del rapporto debito / capitale di un'impresa, diventa più rischioso perché se non è in grado di far fronte ai propri debiti, sarà costretto al fallimento. 13) Rapporto di copertura interessi Cosa serve: Conto economico La formula: Tasso di copertura interessi = EBIT / Interessi passivi Cosa significa: Sia l'EBIT (ovvero i ricavi operativi) che gli interessi passivi sono rilevati a conto economico. Il tasso di copertura degli interessi, noto anche come tempi di interesse guadagnato (TIE), è una misura di quanto una società possa soddisfare i propri obblighi di pagamento degli interessi. Se una società non può fare abbastanza per effettuare pagamenti di interessi, sarà costretta alla bancarotta. Qualsiasi cosa inferiore a 1.0 è di solito un segno di guai.
