Uno shock economico in Cina potrebbe decimare questi investimenti |

Gli economisti hanno speso gli ultimi due anni per avvertire gli investitori che l'economia surriscaldata della Cina potrebbe presto essere colpita con un secchio di acqua fredda.

Anche se le loro preoccupazioni si sono dimostrate infondate finora, il giorno della resa dei conti è finalmente a portata di mano?

Un indizio è stato trovato in un editoriale per lo più trascurato nel People's Daily, il media ufficiale del Partito Comunista al potere. I redattori del giornale hanno scritto che la Cina può tollerare "un certo grado di rallentamento economico" per mettere il paese su un percorso di crescita più sostenibile.

Non lasciare che le parole oblique ti ingannino. È il commento più diretto del partito comunista ad oggi sulla calda economia cinese. Ma il pezzo, in gran parte ignorato dai media mainstream, è il più grande indizio che i politici più potenti in Cina sembrano essere bloccati in un dibattito interno su obiettivi contrastanti a breve ea lungo termine per la seconda più grande economia del mondo.

Per anticipare l'impatto di questo dibattito sull'economia globale, per prima cosa lascia che ti dia un po 'di background.

Crescita economica della Cina

La Cina è composta da due mondi. Per la maggior parte dei cinesi, la vita di sussistenza è ancora la norma. I più poveri tendono a vivere all'interno del paese, lontano dalle "nuove" città portuali (e ricche) della Cina. Anche se la stragrande maggioranza dei cittadini cinesi ha visto migliorare le loro vite negli ultimi decenni, ha notato anche un crescente divario di reddito tra la "vecchia" e la "nuova" Cina.

Per tenere a bada una popolazione irrequieta, la Cina sa che ha bisogno di crescita economica. Quindi, negli ultimi 10 anni, i leader cinesi hanno fatto di tutto per mantenere l'economia in crescita ad un ritmo annuale di quasi il 10%. Se l'economia si raffredda, i pianificatori cinesi sanno che quasi certamente si troveranno ad affrontare crescenti disordini sociali mentre milioni di disoccupati scendono in piazza.

Il problema dei soldi della Cina

Per alimentare una forte crescita, la Cina ha incoraggiato le sue maggiori banche a fare una vasta gamma di prestiti, in particolare nell'edilizia residenziale e nei trasporti pubblici. Quanti soldi stiamo parlando? Il National Audit Office cinese rileva che il prestito da parte dei governi locali (che fornisce fondi per abitazioni e infrastrutture) supera ora i $ 1.5 trilioni di dollari. Gli economisti privati ​​lo pongono a 2 trilioni di dollari.

Il problema è che ora si dice che queste banche stiano sedendo su un gran casino di prestiti non performanti. I nuovi edifici di appartamenti vuoti punteggiano il paesaggio ei treni ad alta velocità sono vuoti a causa dei prezzi dei biglietti ripidi. Nessun inquilino e nessun cliente significa che i mutuatari non hanno il flusso di cassa per effettuare i pagamenti del prestito.

L'ufficio di revisione cinese rileva che pochi prestiti sono caduti in uno stato "non performante". Gli economisti privati, tuttavia, sospettano che la quantità di prestiti non performanti sia ampia e cresca rapidamente. Se non l'hai ancora capito, sembra molto simile alla crisi dei mutui che ha fatto precipitare il recente boom edilizio negli Stati Uniti.

I pianificatori centrali a Pechino hanno ripetutamente chiesto un forte ritiro in questo tipo di prestito, sebbene hanno fatto poco per chiudere effettivamente il rubinetto. I funzionari locali continuano a autorizzare nuovi prestiti e spese per progetti. Questo disaccordo tra i responsabili delle politiche non è normalmente qualcosa che si riversa allo scoperto, ed è esattamente il motivo per cui il recente editoriale del People's Daily è così intrigante.

"The China Shock"

I politici cinesi potrebbero avere poca scelta ma mettere i freni. L'inflazione ha toccato un massimo di tre anni del 6,5% a giugno, il che mette ancor più a dura prova il sistema bancario. La cura più comune per l'inflazione è l'aumento dei tassi d'interesse perché i rialzi dei tassi agiscono come un freno per un'economia.

Che cosa significa un'economia cinese in rallentamento per il resto di noi?

# - ad_banner_2- # Primo, qualsiasi persona la compagnia o il paese esposti alle materie prime proverebbero dolore. Brasile, Australia e Cile esportano enormi quantità di minerali e combustibili fossili in Cina. Dal minerale di ferro all'acciaio al carbone, la domanda insaziabile della Cina ha spinto i prezzi su tutta la linea. Con un minor numero di nuovi condomini che ricevono il via libera, la domanda di queste materie prime e dei loro prezzi subirebbe un duro colpo.

Parlando di infrastrutture, i vicini della Cina, la Corea del Sud e il Giappone forniscono gran parte delle sue attrezzature per l'edilizia, mentre la Germania è diventata la fonte cinese per le attrezzature di produzione ad alta tecnologia. Fortunatamente, qui negli Stati Uniti, la maggior parte delle aziende non è così esposta in termini di esportazioni verso la Cina.

La risposta all'investimento: La crescita cinese guidata dalle esportazioni e la mancanza di consumi interni hanno messo su un percorso a lungo termine insostenibile. L'alta inflazione causata da pratiche di prestito pericolose sta creando l'economia cinese per una grave crisi.

Anche se gli economisti lo prevedono da un po 'di tempo, il rischio di uno shock economico non può essere ignorato. Se possiedi fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) con un alto grado di esposizione a materie prime e / o società e paesi incentrati sulla Cina, allora potresti voler registrare profitti.