Definizione rapporto di stima ed esempio |
Il RAV (Rapporto di Autovalutazione) in breve
Sommario:
Che cos'è:
Un rapporto di valutazioneè il rapporto tra l'alfa di un fondo comune e il suo rischio.
Come funziona (Esempio):
La formula per il rapporto di è:
Rapporto di valutazione = Rischio non sistematico di alfa / fondo
Supponiamo che il Fondo di investimento XYZ abbia un alfa di 0,06 e un rischio non sistematico di 0,60. Utilizzando queste informazioni e la formula sopra, il rapporto di valutazione del Fondo comune XYZ è 0,06 / 0,60 = 0,01.
I valori di rischio alfa e non sistematici per fondi specifici possono essere trovati su: morningstar.com, tdameritrade.com e altri siti di broker online.
Perché è importante:
Il rapporto di valutazione misura il rendimento di un fondo per unità di rischio. Tuttavia, il rendimento in questione è solo alfa - quella porzione di rendimento generalmente attribuita alle capacità di selezione dei titoli e di gestione dei fondi del gestore del fondo. Pertanto, il rapporto di valutazione è una misura del rendimento che il gestore del fondo apporta a un fondo per unità di rischio. Il rischio in questione è il rischio non sistematico - quella porzione di rischio associata al rischio degli investimenti piuttosto che il rischio associato all'intero mercato dei valori mobiliari in generale.
