Asset allocation senza prenotazione

ASSET ALLOCATION - COME AUMENTARE IL RENDIMENTO SENZA AUMENTARE IL RISCHIO NEGLI INVESTIMENTI

Di: James Shagawat

Scopri di più su James su Ask a Advisor di Investmentmatome

Hai recensito il tuo portfolio quest'anno?

Prima di entrare in questo business, pensavo di essere diversificato avendo i miei investimenti in un fondo comune di investimento dell'indice Vanguard S & P500. Ho pensato: hey, sono su 500 titoli, questa è la diversificazione. In realtà, tutte le mie partecipazioni erano in una classe d'investimento, titoli azionari nazionali a grande capitalizzazione. La vera diversificazione comprende molte categorie di investimenti, tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, titoli di piccole dimensioni, titoli di grandi dimensioni, titoli e obbligazioni internazionali.

Per quanto riguarda i vincitori e i perdenti della classe patrimoniale, l'ultima volta che grandi scorte hanno dato il rendimento più elevato è stato nel 1998. Da allora, le obbligazioni e le azioni internazionali hanno registrato risultati migliori. Allora perché diversificare? I vincitori ruotano; non vuoi perdere le classi di attività più performanti.

Per ridurre la volatilità dei rendimenti in un portafoglio, combinare le attività che tendono ad avere una bassa correlazione tra loro.

Ad esempio, un gruppo rock ha bisogno di musicisti con attributi e talenti diversi: il gruppo deve essere diversificato. Costruire un gruppo con quattro chitarristi non è una grande idea, tanto quanto ci piacciono i chitarristi. È necessario un cantante e un batterista. Dato che hanno differenti attributi e talenti, la correlazione tra chitarrista e batterista è bassa e la correlazione bassa è ciò che stai cercando.

La bassa correlazione equivale alla diversificazione. Il professore di economia Harry Markowitz riassume le premesse di base sottese alla diversificazione e all'asset allocation del portafoglio in una frase: "Per ridurre il rischio, è necessario evitare un portafoglio i cui titoli siano tutti altamente correlati l'uno con l'altro."

L'asset allocation preferita deve essere basata sugli obiettivi di investimento, sulla tolleranza al rischio, sull'età e sul tuo orizzonte temporale. Un portafoglio di tutte le azioni o di tutte le obbligazioni potrebbe non essere appropriato per te. Un equilibrio di molte classi di attività è l'ideale.