Evitare i sette peccati dell'investimento

Di Byron Studdard, CFP

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Molti considerano gli investimenti di successo come saper fare le cose nel modo giusto. Ciò è innegabilmente vero, ma una grande parte del saper fare le cose bene implica non fare cose sbagliate.

La maggior parte degli investitori, compresi i professionisti, fanno regolarmente errori che incidono profondamente sui rendimenti complessivi del mercato azionario. Ecco sette errori di investimento comuni e altamente dannosi e modi per evitarli:

• Non riuscire a limitare il rischio nel loro processo di negoziazione utilizzando limiti di stop-loss. Questo è un insieme di istruzioni permanenti ai broker di vendere un titolo se il prezzo scende al di sotto di un valore fissato - o, nel caso di operatori professionali, un avviso dalla loro piattaforma di trading che il titolo ha superato il limite di perdita stabilito. Molti professionisti impostano le loro perdite di arresto dall'8 al 10 percento del prezzo di acquisto. Gli ordini Stop-loss sono utili per i singoli investitori che non vogliono guardare il mercato tutti i giorni o non vogliono tornare dalle vacanze per trovare i loro guadagni in un dato stock spazzato via. Non dovresti aver paura di vendere quando le perdite arrivano a questo punto.

• Lasciare che le emozioni interferiscano con il giudizio. Le due emozioni primarie che fanno deragliare il processo decisionale razionale sono l'avidità e la paura. L'avidità può spingerti ad acquistare alti inseguendo le performance passate. Le persone tendono a dire che stanno comprando un titolo perché sta "facendo grandi risultati", ma non è accurato. L'affermazione precisa è: "Questo stock è andato benissimo". Proprio perché un titolo è cresciuto bruscamente di recente, non significa che continuerà a farlo. L'avidità ti può accecare a questa analisi razionale.

La paura può farti vendere in preda al panico quando uno stock inizia a cadere. Ciò non significa che non si dovrebbe mai vendere quando uno stock diminuisce, ma questa decisione, come una decisione di acquisto, è basata sul giudizio razionale, preferibilmente con l'analisi tecnica - la valutazione delle attività di mercato e dei modelli di trading che circonda il titolo o la vostra fermata limite di perdita

• Sotto-diversificare un portafoglio azionario investendo troppo in una o due società. Questo può derivare dall'errore che solo perché conosci alcune cose positive di un'azienda (forse ci hai abituato a lavorare lì) o che per qualche motivo hai sviluppato una passione per questo, è necessariamente un buon investimento. Gli esperti di finanza comportamentale chiamano questo "pregiudizio della familiarità". Le persone che ricevono azioni come parte del loro compenso sono generalmente sovra-investite nelle loro aziende. Dovrebbero prendere una dritta dai loro amministratori delegati, che vendono azioni della società a intervalli regolari, entro limiti consentiti, per diversificare le loro partecipazioni.

• Eccessiva diversificazione di un portafoglio azionario. Ironia della sorte, acquistando troppi titoli diversi per limitare il rischio, a volte è possibile ridurre le possibilità di ottenere buoni rendimenti. I portafogli di molti investitori contengono troppe scorte, solitamente perché possiedono troppi fondi comuni di investimento. Molti di questi fondi possiedono azioni in tutti o la maggior parte dei principali attori in diversi settori. Eppure, tutte le aziende in un determinato settore non possono emergere. Un fondo comune potrebbe possedere azioni di Macy's, Sears e J.C. Penney, ma come investitore individuale che acquista azioni individuali, sei libero di scegliere la società che ritieni possa fare meglio.

Utilizzo di fondi comuni di investimento, che presentano vari inconvenienti. Un buon motivo per non possedere i fondi comuni di investimento è rappresentato dalle imposte: uno dei fattori più significativi che determinano i rendimenti netti di qualsiasi investimento. La cosa esasperante dei fondi comuni di investimento in conti imponibili è che anche quando si perde denaro, si può essere tassati sui guadagni che il fondo ha fatto in precedenza. Così a volte, quando perdi, ne perdi ancora. Un altro problema con i fondi comuni di investimento è che non è possibile uscirne fino alla fine del giorno di negoziazione. Quindi, quando il mercato è in acque agitate, devi solo sederti e prenderlo. Se hai abbastanza soldi per diversificare tra 20-30 titoli, potresti stare meglio costruendo il tuo portafoglio.

• Giocare sempre sul mercato in un'unica direzione: verso l'alto. La maggior parte degli investitori compra in previsione dell'aumento dei prezzi. Eppure molti professionisti e dilettanti astuti investono anche in un movimento al ribasso abbreviando gli stock - essenzialmente, scommettendo sul loro declino - o acquistando Exchange Traded Funds (ETF) che tagliano il mercato. Ad esempio, l'ETF emesso da ProShares, Short Dow30 (DOG), cerca risultati corrispondenti alla performance giornaliera inversa del Dow Jones Industrial Average. Gli operatori professionali utilizzano queste tecniche, chiamate hedging, per proteggere o proteggere i propri investimenti azionari. Se il mercato cade, queste tecniche forniscono protezione. Troppi singoli investitori non utilizzano tali strategie per ridurre il rischio.

• Mancato miglioramento dei loro portafogli azionari usando le opzioni. Un tipo di opzione, una chiamata coperta, è un contratto che ti dà denaro (chiamato un premio) in cambio dell'obbligo di vendere uno stock a un prezzo concordato entro un periodo di tempo prestabilito. Se lo stock raggiunge il prezzo concordato, devi vendere - ma puoi mantenere il premio. Se il titolo non raggiunge il prezzo concordato, puoi mantenere sia il premio che il titolo. Se hai scorte nel tuo portafoglio che stai pensando di vendere comunque, perché non raccogliere un premio vendendo una chiamata coperta? Alla fine venderai il titolo, ma nel frattempo puoi raccogliere premi.

Investire con successo è uno sforzo complesso che coinvolge una miriade di fattori. Questi errori e omissioni sono legati solo a pochi di questi fattori, tuttavia i principi che essi comportano sono tra i più importanti per il successo dell'investimento. Evitando questi errori - e prendendo invece le misure proattive giuste - puoi fare molto per aumentare i tuoi guadagni.

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