Definizione ed esempio di fallimento |

Che cos'è:

Il fallimento è un procedimento legale in base al quale un mutuatario protegge e / o liquidizza le attività al fine di rimborsare i debiti.

Come funziona (Esempio):

In generale, ci sono tre "tipi" di bancarotta, ognuno dei quali prende il nome da una sezione della legge fallimentare statunitense. Nella maggior parte dei casi, un debitore presenta una petizione al tribunale fallimentare locale. Le società pubbliche devono anche presentare un modulo 8-K con la Securities and Exchange Commission (SEC) per notificare agli azionisti la procedura fallimentare. Il debitore deve fornire al tribunale informazioni finanziarie e fiscali, nonché un elenco di creditori e debiti in essere. Per le persone fisiche, i tribunali possono anche richiedere la prova che la persona ha ottenuto la consulenza di credito. Presentare la petizione di fallimento spesso interrompe automaticamente la maggior parte delle azioni di riscossione contro il debitore, incluse azioni legali, garnishments e telefonate. Alimony, sostegno ai figli e prestiti agli studenti in genere non possono essere scaricati in alcun tipo di fallimento, né può la maggior parte dei giudizi contro il debitore per atti criminali.

Una volta che il tribunale riceve la petizione, di solito nomina un fiduciario imparziale che incontra i creditori e lavora con il debitore per sviluppare un piano di rimborso. Il tribunale deve spesso approvare il piano prima che il trustee possa procedere. Il debitore quindi effettua i pagamenti al trustee, che distribuisce il denaro ai creditori.

Capitolo 11

In generale, il capitolo 11 è per le imprese, non per gli individui. Ciò non significa che sia off limits per gli individui, ma significa che archiviare il Capitolo 7 o il Capitolo 13 è spesso più facile e più favorevole per gli individui. Molto spesso, le persone che gestiscono ditte individuali, società di persone o altre imprese strettamente collegate ai loro beni personali sono i migliori candidati per il capitolo 11.

In definitiva, al capitolo 11, un giudice decide se assolvere il debito di un individuo. Il giudice può negare lo scarico se il debitore non ha tenuto registri adeguati, non è riuscito a spiegare la perdita di beni, ha commesso un crimine, ha disobbedito alle ordinanze del tribunale o non ha richiesto la consulenza creditizia.

Per le imprese, il Trustee degli Stati Uniti (il fallimento divisione del Dipartimento di Giustizia) nominerà uno o più comitati per rappresentare i creditori e gli azionisti di una società. Le commissioni negoziano con la società per cercare di ottenere quanto più denaro possibile, e questo processo può richiedere mesi. I creditori, gli azionisti e il tribunale fallimentare devono approvare il piano di riorganizzazione (in alcuni casi, gli azionisti votano sul piano), ma il tribunale spesso può annullare tutti e approvare comunque il piano. La SEC rivede anche il piano per assicurarsi che la divulgazione sia adeguata e obbedisce alla legge.

Il capitolo 11 consente al management esistente di continuare a gestire l'attività (questo è indicato come "debitore in possesso"), ma il tribunale fallimentare deve approvare decisioni importanti, come la vendita di una divisione. Durante il fallimento, la società di solito non dovrà effettuare pagamenti di interessi, capitale o dividendi su nessuno dei suoi titoli.

L'anzianità degli istituti di credito diventa molto importante nel Capitolo 11. I prestatori il cui debito è coperto da garanzie sono generalmente rimborsati per primi, seguiti dai prestatori non garantiti, e infine dagli azionisti. Il piano di riorganizzazione può anche consentire alle società di pagare finanziatori con azioni (che può valere sostanzialmente meno).

Capitolo 7

Gli individui, le società di persone o le società possono archiviare un fallimento ai sensi del Capitolo 7. La maggior parte delle società non archivia il Capitolo 7 fino a quando non Non sono stato in grado di archiviare un capitolo 11, che consente loro di tentare di ristrutturare la società e ripristinare la capacità di servizio del debito. Nel capitolo 7, una società cessa le operazioni e il trustee nominato liquida le attività della società per rimborsare i suoi debiti.

In definitiva, per i privati, un giudice decide se assolvere il debito. Il giudice può negare lo scarico se il debitore non ha tenuto registri adeguati, non ha spiegato adeguatamente la perdita di qualsiasi attività, ha commesso un crimine, ha disobbedito alle ordinanze del tribunale o non ha richiesto la consulenza creditizia.

La legge funziona per impedire alle persone di presentare il Capitolo 7 solo per evitare di rimborsare un debito. Questo è il motivo per cui non tutti gli individui si qualificano per il capitolo 7, in particolare quelli con alti redditi mensili o quelli principalmente gravati da debiti dei consumatori (ad esempio, debito della carta di credito). Se l'individuo non si qualifica per il capitolo 7, il caso diventa generalmente un caso capitolo 13, in cui l'individuo deve ancora rimborsare il debito, anche se con un piano di pagamento.

Anche se i proventi della liquidazione vanno prima per spese amministrative e legali, il l'anzianità dei prestatori di una società è di nuovo molto importante nel capitolo 7. I prestatori il cui debito è coperto da garanzie sono generalmente rimborsati per primi (tramite la ricevuta della garanzia), seguiti dai prestatori non garantiti e poi dagli azionisti. In molti casi, gli obbligazionisti non garantiti ricevono solo pochi centesimi sul dollaro. Gli azionisti non ricevono quasi mai nulla, ma se lo fanno, il trustee dà loro l'opportunità di rivendicare la loro quota.

Capitolo 13

Capitolo 13, chiamato anche piano del salariato, consente agli individui di tentare di ristrutturare le loro finanze in ordine ripagare i loro debiti. Gli individui, i lavoratori autonomi e coloro che gestiscono imprese non costituite in società possono presentare istanza di fallimento ai sensi del capitolo 13. Le società e le società di persone non possono.

Il capitolo 13 è un'opzione praticabile per le persone con redditi regolari - consente ai debitori di proporre piani di rate per rimborsare alcuni o tutto il loro debito da tre a cinque anni. Alimony, sostegno ai figli e prestiti agli studenti in genere non possono essere scaricati in un caso del capitolo 13, né la maggior parte delle sentenze contro il debitore per atti criminali. Se il debitore desidera mantenere la sua casa o altri beni che servono da garanzia a un particolare creditore, il piano di rimborso deve specificare specificamente come tale creditore sarà pagato per intero entro i cinque anni consentiti dalle leggi del capitolo 13. Durante questo periodo, il debitore non può assumere nuovi debiti senza il permesso del trustee.

Non tutte le persone sono ammesse al Capitolo 13; coloro che hanno più di una certa quantità di debito non si qualificano e devono presentare il Capitolo 11 o il Capitolo 7. Ma i debitori scelgono spesso il Capitolo 13 sul Capitolo 11 o Capitolo 7 perché li aiuta ad evitare la preclusione nelle loro case permettendo loro di raggiungere sui pagamenti ipotecari insoluti e li aiuta a evitare il contatto diretto con i loro creditori. Una persona può emergere dal Capitolo 13 (cioè essere "scaricata") se tutto il debito è rimborsato e ha completato un corso di gestione finanziaria. Dopo la dimissione, i creditori del debitore non possono più perseguire il debitore per pagamenti o tentare di riscuotere gli obblighi assolti.

Perché è importante:

Il fallimento è di solito l'ultima risorsa per privati ​​e imprese. Per gli individui, l'obiettivo è quello di ottenere un nuovo inizio rimuovendo i debiti. Tuttavia, la bancarotta praticamente rovina il credito di una persona per diversi anni, rendendo molto difficile e costoso prendere in prestito denaro.

Il fallimento può essere complesso e costoso. I creditori coinvolti in un mutuatario in bancarotta hanno un rischio insolitamente elevato, e probabilmente i loro debiti diventeranno pochi penny sul dollaro (se questo è il caso).

Gli scambi di solito eliminano le società che rimangono in bancarotta oltre un certo periodo. Questo non vuol dire che le loro azioni non si scambieranno più; la quotazione può essere semplicemente spostata sul mercato OTC o sui fogli rosa, dove il ticker terminerà con la lettera Q (per indicare la bancarotta). Se una società è in grado di emergere dalla bancarotta, i prestatori diventano spesso i nuovi proprietari della società e le azioni degli azionisti esistenti vengono solitamente cancellate o almeno sostanzialmente diluite. Ma i miracoli accadono e le aziende si tirano fuori dalla bancarotta. In questi casi, gli investitori possono profittare in modo sostanziale. Se la riorganizzazione si rivela infruttuosa, tuttavia, la società cessa tutte le operazioni, vende i suoi beni, usa i soldi per estinguere qualsiasi debito e chiude le porte per sempre. Se le azioni o le obbligazioni di una società sono considerate prive di valore dal tribunale fallimentare, gli investitori potrebbero essere in grado di detrarre le loro perdite sulla dichiarazione dei redditi.