Guida per principianti agli investimenti in azioni |

Il trading può significare molte cose diverse. Alcuni commercianti comprano e vendono ogni giorno. Alcuni commerciano solo poche volte all'anno. Gli sportelli informatici ad alta frequenza presso le grandi banche e gli hedge fund si scambiano ogni nanosecondo.

Se sei un principiante che è un po 'intimidito ma vuole ancora entrare nel gioco, è difficile capire da dove iniziare. E se sei un trader esperto che pensa che potrebbe essere il momento di tornare alle basi, è bello fare un corso di aggiornamento su concetti di creazione di ricchezza testati nel tempo. Ecco perché ho pensato che sarebbe stata una buona idea mettere i miei 11 migliori consigli su carta.

Non c'è certamente carenza di idee di investimento là fuori. Guarda CNBC per un'ora e sarai bombardato da almeno una dozzina. I media finanziari assicurano di avere un sacco di candidati per le azioni, ed è loro compito rendere ogni idea di investimento più avvincente possibile. Ma se hai comprato tutti i titoli "grandi" che hai trovato, le commissioni di trading avrebbero presto esaurito il tuo portafoglio e ti ritrovavi nella povera casa.

Quindi è il tuo lavoro scegliere le migliori idee e poi eseguire le transazioni in il modo più conveniente. E poiché nessuno di noi ha un insieme illimitato di fondi con cui investire, è anche il tuo lavoro sapere quando uscire da un investimento.

Questo elenco può servire da modello per assicurarsi di fare le giuste mosse per costruisci la tua ricchezza. Internalizza la lista - la maggior parte degli altri operatori là fuori ha già. Sono i bravi commercianti, non i ventosi disinformati da cui acquistano e vendono, che si vogliono emulare.

Dave's Rules # 1-3

1. Vieni con un piano di gioco.

Cosa stai cercando in un investimento? Un blue chip stabile che paga dividendi può offrire più reddito (ottimo per un investitore di reddito) rispetto a un aumento del prezzo delle azioni (negativo per un investitore in crescita). Forse hai lo stomaco per gli stock che hanno un potenziale di crescita bruscamente, ma che potrebbe andare a zero se l'idea non esplode. Sei felice di restare negli Stati Uniti, o preferiresti qualche esposizione in un'altra parte del mondo?

Probabilmente dovresti avere almeno una certa esposizione a tutti questi tipi di investimenti, ma stabilire un piano di gioco in anticipo è vitale. La road map che crei dovrebbe superare la prova del tempo, quindi dedicare molto tempo ad essa ed essere onesto con te stesso sulla tua tolleranza al rischio, sui tuoi bisogni finanziari e sui tuoi obiettivi a lungo termine.

Dopo aver creato il tuo piano, don ' t metterlo nello schedario non essere mai più visto. Mentre scambi, chiedi a te stesso se il tuo portafoglio ha ancora il mix di investimenti che hai inizialmente indirizzato.

2. Metti da parte il tempo per la ricerca.

In un dato mese, guardo da 20 a 30 titoli diversi, sperando di trovare una manciata che trovi il giusto equilibrio tra rischio e ricompensa. Potresti non avere il tempo o la voglia di guardare a quelle molte aziende, ma se vuoi fare trading, devi dedicare un po 'di tempo ogni settimana a guardare le idee di borsa. Se non ti piace la ricerca di azioni, allora è meglio investire in un fondo comune.

Anche se ti piace la ricerca, dovrai trovare dei modi per mantenere il processo divertente. Mi piace collegare numeri in fogli di calcolo per confrontare le aziende. Questa è la mia idea di "divertimento". Potresti preferire fare ricerche leggendo il quotidiano e rimanendo al passo con gli eventi internazionali. Ad altri piace andare ai centri commerciali per vedere quale nuova linea di vestiti del rivenditore sta generando il maggior numero di buzz. Peter Lynch notoriamente scoprì che Hanes giaceva perché sua moglie adorava i collant a marchio L'Eggs. L'ispirazione può arrivare da qualsiasi luogo.

Ricorda che quando scopri per la prima volta una nuova idea, sia su un notiziario o durante il periodo di ricerca designato, c'è una buona probabilità che tu stia solo ascoltando i lati positivi. Uno dei modi più semplici per ottenere un sacco di informazioni in un breve lasso di tempo è tornare indietro e ascoltare la registrazione dell'ultima chiamata in conferenza della società. Le teleconferenze coprono tutti gli argomenti importanti per gli investitori: buoni e cattivi. Inoltre, è possibile fare affidamento sulle conoscenze specialistiche degli analisti di Wall Street che partecipano alla sessione Q & A alla fine di ogni chiamata. Sono pagati per guadare attraverso le minuzie dei rendiconti finanziari e chiedere alla direzione qualsiasi bandiera rossa. Puoi raccogliere un sacco di informazioni (gratuite) dalle loro conversazioni.

Idealmente, trova il tempo di ascoltare diverse teleconferenze in ordine cronologico per capire se la direzione sta raggiungendo gli obiettivi che hanno stabilito, o se semplicemente si inventano scuse sul perché i risultati sono inferiori alle aspettative. E non dare mai alla direzione il beneficio del dubbio.

3. Guarda come le tue scelte si confrontano con i loro pari.

Una volta selezionati gli stock che sono più attraenti, controlla in che modo si sovrappongono ai loro pari. I migliori stock hanno spesso la più alta crescita delle vendite, i margini lordi più solidi, i rendimenti del capitale più elevati (ROE) ei bilanci più puliti. Raramente c'è un motivo per possedere la seconda o la terza migliore azienda in un settore, a meno che il prezzo delle sue azioni sia molto più economico dei leader del settore. I leader, come misurato da questi parametri finanziari, generano in genere i più alti rendimenti degli investimenti anno dopo anno.

Mentre hai il tuo calcolatore fuori, prenditi del tempo per confrontare le prestazioni dell'azienda anno dopo anno, usando queste stesse metriche Guardate gli ultimi tre o cinque anni - a meno che l'economia non abbia avuto un funk, le metriche finanziarie dovrebbero migliorare anno dopo anno. Se i risultati annuali sono dappertutto sulla mappa, allora è improbabile che questo sia un valore per gli investitori.

Dave's Rules # 4-6

4. Controlla cinque bandiere rosse.

Ho cinque no-no che squalificano automaticamente una società che ha fatto la mia lista breve: 1) un aumento del debito a breve scadenza (classificato come "la parte a breve termine di debito a lungo termine "in bilancio); 2) gli inventari aumentano più velocemente delle vendite; 3) un cambiamento nel chief financial officer (CFO) senza una buona spiegazione; 4) una storia di flusso di cassa libero negativo; e 5) pesanti vendite di informazioni privilegiate.

5. Sapere dove ti trovi nel ciclo economico.

Certi settori cadono dentro e fuori di favore a seconda di dove siamo il ciclo economico, e gli investitori possono approfittare di questo fenomeno praticando la "rotazione settoriale".

Come economia rallenta, gli investitori si girano sulla difensiva e si ritirano in azioni di consumo di base come Procter & Gamble (NYSE: PG) e Coca-Cola (NYSE: KO) . Queste aziende generalmente non vedono molti danni da un'economia in rallentamento e sono viste come porti sicuri nella tempesta proverbiale. Una volta che un'economia sembra aver toccato il fondo e potrebbe iniziare a girare, gli investitori tendono ad andare piccoli, comprando azioni di small cap e altri giochi speculativi che sono stati venduti a livelli molto bassi.

Una volta che i punti dei dati economici iniziano a sembrare migliori e gli investitori sono convinti che il ciclo si sia veramente trasformato, ruotano in abitazioni e titoli azionari. (Gli stock di abitazioni non hanno ancora trovato alcun affetto in questo mercato, anche se in questo stadio hanno avuto la tendenza a prosperare nei passati cicli economici.) Successivamente, gli investitori passano ai giochi "a ciclo tardo" come Caterpillar (NYSE: CAT) e US Steel (NYSE: X) , dato che queste aziende vanno davvero d'accordo quando l'economia sta canticchiando.

Conoscere i ritmi naturali del mercato può aiutare a far crollare le aziende che dovresti cercare in qualsiasi momento. Per saperne di più, consulta il nostro pezzo educativo, Rotazione settore: Trova le migliori azioni da acquistare adesso.

6. Determina le percentuali di allocazione corrette.

Supponendo che tutte le tue ricerche vadano a buon fine, devi calcolare la quantità di qualsiasi stock specifico che dovresti acquistare. Come regola generale, meno rischioso è uno stock, più alta sarà la percentuale del tuo portafoglio. Ma il rischio è relativo. Alcuni investitori investono solo in titoli a piccola capitalizzazione, che sono considerati più rischiosi dei blue chip. Con questa logica, la più piccola small cap del tuo portafoglio dovrebbe essere la holding più grande.

I gestori di portafoglio suggeriscono che è possibile ottenere tutta la diversificazione necessaria con soli 10 titoli. Se attualmente possiedi 30 titoli e ciascuno comprende il 3% del tuo portafoglio, dovresti considerare di vendere le azioni di cui non sai molto e reinvestire tali proventi tra i primi 10 titoli che conosci meglio. Come regola generale, nessun singolo titolo dovrebbe costituire più del 15% - 20% del tuo portafoglio.

Dave's Rules # 7-9

7. Sii paziente.

Questa è la parte più difficile degli investimenti. Molti investitori entrano in azione prima che ne sappiano molto, un errore quasi ogni volta. E poiché molti professionisti degli investimenti disprezzano mantenendo il denaro in cassa perché "non fa nulla per te", i commercianti spesso dimenticano che anche quando ti senti molto ottimista, dovresti tenere sempre un po 'di polvere.

Gli investitori esperti ti diranno la pura e semplice frustrazione che deriva dall'attesa e dall'attesa di una grande idea di investimento, solo per non avere soldi da comprare quando appare l'opportunità. A volte le grandi aziende vengono penalizzate per aver incasinato un quarto - questo può essere un grande momento per balzare. Tenendo a portata di mano un po 'di "giorno di pioggia", puoi assicurarti di non perdere un'eccellente compagnia che commercia a un prezzo di vendita al fuoco!

(Ancor più importante del tenere denaro è la necessità di essere debitori -free Probabilmente non dovresti comprare azioni se stai portando un debito ad alto tasso di interesse, poiché dovrai superare quei tassi d'interesse sotto forma di maggiori rendimenti da investimento solo per andare avanti. E non è un'impresa da poco.)

8. Sapere se usare un limite o un ordine di mercato.

Se desideri acquistare 1.000 azioni di IBM (NYSE: IBM) , non devi preoccuparti di spostare il prezzo delle azioni (non lo farai), quindi puoi di solito scappa usando un ordine di mercato.

Ma gli stock più piccoli possono essere complicati. Un ordine simile per un titolo di micro-capitalizzazione potrebbe spingere il prezzo più in alto in quanto le azioni si trovano a completare il tuo ordine. Potresti essere in grado di riempire solo 100 azioni al prezzo indicato. Le prossime 900 azioni possono essere riempite a prezzi sempre crescenti. (E il contrario è vero per gli ordini di vendita). Se ordini un grosso ordine, potresti scoprire che le azioni sono state acquistate a prezzi superiori del 3% al 5% rispetto a quanto ti aspettavi.

E questo si basa sui profitti che speravi di realizzare. Ecco perché è meglio piazzare un ordine limite con il tuo broker, specificando il prezzo massimo che sei disposto a pagare. E assicurati di specificare se quell'ordine deve essere riempito oggi o se desideri essere paziente. Se questo è il caso, "best-til-cancel" è la soluzione migliore.

Potrebbe essere necessario al broker diversi giorni per completare l'intero ordine, ma almeno sarai protetto da un cattivo prezzo. In alternativa, puoi aspettare il giorno in cui il titolo che stai guardando registra un volume di trading molto elevato. Maggiore è il volume, più stretto è lo spread tra il prezzo di offerta e di domanda e più è probabile che l'ordine venga riempito al prezzo desiderato.

9. Resta sempre aggiornato.

Una volta che sei in un magazzino, devi spendere più tempo a cercare quel brodo mentre passi a cercare nuove idee. Evitare le perdite su qualsiasi azione che già possiedi è tanto importante quanto fare soldi su uno stock futuro.

Come primo passo, leggi tutte le notizie che riguardano un titolo negli ultimi 60 giorni su un sito web come Yahoo! Finanza. Altri siti web, come StreetAuthority.com, hanno un utile motore di ricerca dove puoi trovare tutto ciò che è stato scritto di recente su una società.

Anche se leggi il più possibile sul tuo magazzino, ricorda di fidarti del tuo intestino. Potresti imbatterti in informazioni che sembrano negative, ma il titolo non crolla come previsto. Questo perché gli investitori sono spesso lenti a reagire a piccole cattive notizie e scaricano solo titoli dopo aver sentito davvero brutte notizie. In molti casi, le notizie negative minori che hai appena trovato sono foriere di notizie molto peggiori a venire.

È così importante sapere che gli analisti di Wall Street possono essere molto lenti a reagire alle notizie e non si possono contare su dare una consulenza tempestiva che qualcosa è cambiato. Ad esempio, potresti leggere che un rivale ha semplicemente attirato un cliente chiave lontano da una società di cui possiedi le azioni, aumentando le probabilità che vedano le revisioni degli utili al ribasso lungo la strada. L'analista che segue la tua azienda potrebbe non rivedere le sue stime fino a quando la società non segnalerà effettivamente un calo delle entrate. Uso la ricerca di Wall Street per aiutarmi a capire meglio lo sfondo di un'azienda, ma preferisco trarre le mie conclusioni sul fatto che uno stock sia un acquisto (o una vendita).

Dave's Rules # 10 and # 11

10. Controlla e ricontrolla le tue ragioni per possedere uno stock.

Gli investitori in genere hanno chiare ragioni per possedere un titolo. Forse i suoi margini lordi stanno aumentando. O si prevede che la nuova linea di prodotti dell'azienda vedrà una forte domanda quest'anno. Questa tesi di investimento è il motivo per cui hai acquistato il titolo, ed è l'unica ragione per possederlo.

Eppure molti investitori si illudono credendo che ci siano ulteriori motivi per possedere il titolo se la tesi iniziale di investimento non viene presa in considerazione. Se la società che hai acquistato per i suoi margini lordi in rialzo ora dice che è focalizzata sulla crescente quota di mercato, è una ragione per vendere. Se il nuovo prodotto promettente di un'azienda viene abbandonato e la direzione decide di crescere attraverso le acquisizioni, questo è un motivo per vendere. Sii spietato.

Come sottolineato nell'intelligente titolo Rottura con un cattivo investimento, John Persinos sottolinea la seguente regola empirica: qualsiasi equity che ora detieni ma che non consideri più come un "buy" "Il candidato dovrebbe essere un forte concorrente per la vendita.

11. Sapere quando uscire.

Come notato, ci sono due ragioni per vendere un titolo. O ha apprezzato il livello che volevi, o le tue ragioni originali per possederlo non sono più a posto. Togli l'emozione dal commercio attaccandoti alle tue armi e vendendo. Ecco perché hai un piano in atto. Se non puoi vendere, è probabile che tu sia emotivamente attaccato.

[Clicca qui per vedere i 5 segni Le tue emozioni stanno prendendo il controllo del tuo investimento.]

Una volta che vendi, non dare su tutte quelle preziose informazioni che hai accumulato mentre possedevi il titolo. Approfitta di tutte le conoscenze acquisite analizzando la società. Ho posseduto diverse azioni diverse volte negli ultimi 15 anni e so che vale la pena creare un elenco di controllo delle azioni che hai posseduto in passato. Dai uno sguardo alle ultime notizie e ai movimenti dei prezzi delle azioni per ciascuna azione una volta al mese per vedere se gli affari stanno migliorando o se il prezzo delle azioni è diventato più attraente. Sii sempre pronto a riaccendere quella vecchia scintilla.