Definizione ed esempio di Ladder Bond

Che cos'è:

Una scala obbligazionariaè una strategia di investimento in base alla quale un investitore scagliona la scadenza del obbligazioni nel suo portafoglio in modo che il bond procede con scadenza e può essere reinvestito a intervalli regolari.

Come funziona (Esempio):

Ad esempio, supponiamo di avere $ 75.000 da investire. Per creare una scala obbligazionaria, potresti investire $ 25.000 in obbligazioni a un anno al 6%, $ 25.000 in obbligazioni a due anni al 6,25% e $ 25.000 in obbligazioni a tre anni al 6,50%. Ogni anno è considerato un "gradino" sulla scala.

Ora, quando matura l'obbligazione a un anno, reinvestirai i proventi in un legame triennale. Alla fine del secondo anno, i proventi del prestito maturato di due anni diventeranno obbligazioni a tre anni, e così via. Ecco come la strategia, utilizzando i dati di esempio, ha un aspetto visivo:

Perché è importante:

Ci sono molti vantaggi nella creazione di obbligazioni ladder e molti gestori di fondi obbligazionari utilizzano questa strategia. Il primo vantaggio è che la scala obbligazionaria può consentire agli investitori di beneficiare degli aumenti dei tassi d'interesse perché l'investitore è in grado di reinvestire la parte in scadenza del proprio capitale a tassi di mercato. In secondo luogo, la diversificazione inerente alla scala può aiutare a stabilizzare il flusso di reddito dell'investitore. In terzo luogo, laddering dà liquidità all'investitore perché una parte del portafoglio non è mai più di un anno di distanza dalla scadenza.

Tuttavia, ci sono alcuni svantaggi nella scalabilità. In primo luogo, i costi di transazione per l'acquisto di più obbligazioni potrebbero essere maggiori rispetto all'acquisto di una grande obbligazione. In secondo luogo, la costante scadenza presenta un rischio di reinvestimento per l'investitore se i tassi di interesse diminuiscono invece di salire.