Errori comuni degli investitori dai portafogli della vita reale

Abbiamo tutti sentito parlare del potere dell'interesse composto. Gli errori di composizione possono avere l'effetto opposto: piuttosto che aiutare a costruire ricchezza, possono causare un'erosione della ricchezza. Piccoli errori di giudizio oggi possono causare danni significativi al portafoglio se ingranditi nel tempo. Rivedendo i portafogli della vita reale detenuti in un servizio di aggregazione di conti online, gli analisti hanno riscontrato alcuni errori comuni degli investitori. Verifica se il tuo portafoglio contiene gli stessi errori.

Saturato con liquidità

Michael Ruderman è un direttore marketing con Personal Capital, una piattaforma di gestione degli investimenti online fondata nel 2009 dai massimi esperti di tecnologia Bill Harris (ex PayPal e Intuit) e Rob Foregger (in precedenza con Fidelity e Everbank). Ruderman ha accesso alle analisi guidate dai portafogli detenuti dagli utenti di Personal Capital. La visione macro rivela ciò che gli analisti della società pensano sia un errore clamoroso: molti investitori sono fuori dal mercato e ai margini.

"Guardando un campione di utenti di dashboard di Personal Capital, abbiamo riscontrato che i nostri utenti in media detengono il triplo di denaro in più del necessario nel loro portafoglio di investimenti", afferma Ruderman. "L'utente medio mantiene il 14% dei propri portafogli in contanti. Per quasi il 10% dei nostri utenti, abbiamo riscontrato che i contanti nei conti di intermediazione rappresentano oltre il 50% del loro intero valore del portafoglio di investimento."

I conti bancari sono stati esclusi dall'analisi. Considerando che le liquidità o gli equivalenti di liquidità sono investimenti a basso rendimento tipicamente detenuti in fondi del mercato monetario, CD bancari a breve termine o buoni del Tesoro, Ruderman ritiene che l'allocazione di cassa sia "allarmante".

"Il nostro comitato per gli investimenti generalmente ritiene che nessun investitore debba detenere più del 5% di liquidità in un portafoglio di investimenti a lungo termine. Può sempre esserci un'eccezione a seconda della specifica situazione dell'investitore, ma pensiamo che sia proprio questo: "un'eccezione", afferma. "Immagina quanto più quegli individui potrebbero guadagnare nei mercati se mettono quei soldi per lavorare!"

Troppi fondi comuni di investimento

Ciò potrebbe sorprendere molti investitori, ma Ruderman contrassegna un'altra penalità di portafoglio: i fondi comuni di investimento.

"Abbiamo scoperto che quasi il 60% degli utenti di dashboard di Personal Capital nel nostro set di esempio ha oltre la metà dei propri portafogli di investimento in fondi comuni di investimento", afferma. "I fondi comuni sono un'opzione costosa per i singoli investitori, con una spesa media dell'1,16%. Erano una volta all'avanguardia, fornendo la prima strada per i singoli investitori per ottenere un portafoglio diversificato indietro quando sono stati introdotti. Ma ora, sono costosi e inefficienti in termini fiscali, rispetto alla loro controparte più moderna, il Exchange Traded Fund (ETF) ".

Sebbene gli ETF in genere abbiano rapporti di spesa più bassi, ci sono ancora alcune situazioni in cui i fondi comuni di investimento possono essere un'opzione più attraente. Ad esempio, molti fondi comuni sono disponibili senza commissioni di transazione, mentre gli investitori spesso devono pagare le commissioni di transazione quando acquistano ETF. A seconda dell'investimento, la commissione di transazione potrebbe neutralizzare il più basso rapporto spese. La lezione che gli investitori dovrebbero prendere è che quando si fanno investimenti, dovrebbero essere consapevoli di tutti i costi.

L'economista vincitore del premio Nobel William F. Sharpe è stato a lungo un sostenitore degli investimenti a basso costo come metodo per aumentare i rendimenti potenziali. Ha rivisitato questa teoria lo scorso anno nella ricerca pubblicata da Il diario degli analisti finanziari, dal titolo "L'aritmetica delle spese di investimento".

La sua conclusione dopo tutti questi anni fu la stessa della sua tesi originale. "In condizioni plausibili, una persona che risparmia per la pensione, che sceglie investimenti a basso costo, potrebbe avere uno standard di vita durante il pensionamento superiore del 20% rispetto a quello di un investitore comparabile in investimenti ad alto costo", ha scritto Sharpe.

La prevalenza degli investimenti in fondi comuni in portafogli analizzati da Personal Capital merita un'altra considerazione importante, secondo Ruderman.

"Siamo stati anche preoccupati quando l'abbiamo visto perché, anche senza pensare ai guadagni composti persi a causa di rapporti di spesa, i fondi comuni di investimento tendono a essere a basso rendimento. Secondo gli indici S & P 500 Indici Versus Active Funds (SPIVA), i fondi comuni di investimento sono costantemente in ritardo anno dopo anno. In realtà, non c'è un periodo di 10 anni registrato quando i fondi comuni di investimento hanno fatto meglio delle loro controparti ".

Una discrepanza di rischio

Durante la registrazione dell'account, Personal Capital individua gli individui in merito alla loro tolleranza al rischio. È un processo familiare per qualsiasi investitore, ma con un risultato sorprendente dopo un'ulteriore analisi dei portafogli aggregati da parte del team di investimento dell'azienda.

"Ci si aspetterebbe di vedere persone che dichiarano di avere una tolleranza al rischio elevata di avere più del loro portafoglio in attività più volatili - come le azioni - e individui con una tolleranza al rischio più bassa dichiarata per avere più del loro portafoglio in attività più sicure - come legami ", dice Ruderman. "Ma quasi il 25% degli utenti di Personal Capital con una dichiarata tolleranza al rischio di" aggressivo "o" maggiore crescita "aveva meno del 50% dei loro portafogli in azioni. E, sorprendentemente, quasi il 25% degli utenti con una dichiarata tolleranza al rischio di "conservatori" o "massima sicurezza" aveva oltre il 75% dei propri investimenti in titoli azionari."

Se una vasta sezione degli utenti di Personal Capital sta commettendo questi errori, potrebbero esserlo anche altri investitori. Solo questi tre fattori possono mandare via i tuoi investimenti fuori pista, quindi è consigliabile rivedere il proprio portafoglio per questi errori comuni. Considera se la tua assegnazione di contante è appropriata per i tuoi obiettivi di investimento, rivedi le partecipazioni in fondi comuni per rapporti di spesa esorbitanti e conferma che il rischio che stai assumendo è pari al tuo livello di comfort.

I passi falsi che si trovano in questi portafogli di investimento nella vita reale possono essere un controllo della realtà anche per te.

Immagine dell'investitore gentilmente concessa da Shutterstock.com