Decodifica della formula di rendimento dei dividendi |

Il rendimento di un'azione viene calcolato dividendo il dividendo per azione del prezzo di acquisto, non del prezzo di mercato.

Prezzo e rendimento si muovono in direzioni opposte. All'aumentare dei prezzi delle azioni, i rendimenti dei dividendi diminuiscono. Quando i prezzi delle azioni diminuiscono, aumentano i rendimenti dei dividendi.

Diamo un'occhiata a un esempio: un titolo fittizio negozia per $ 100 per azione e paga un dividendo di $ 5. Non hai nemmeno bisogno di un calcolatore per determinarne il rendimento: è del 5%.

Il pensiero convenzionale è che se il prezzo di questa mitica compagnia sale, diciamo a $ 200, allora il suo rendimento da dividendi cadrà. E infatti lo farà - sarà tagliato a metà. $ 5 / $ 200 = 2,5%. Ma ciò vale solo per gli investitori che hanno acquistato le azioni al nuovo prezzo. L'investitore che ha acquistato a $ 100 sta ancora guadagnando un rendimento del 5%.

Ma qui è dove le cose si fanno interessanti - e redditizie. Se il prezzo delle azioni si sposta nell'altra direzione, verso il basso, e scende a $ 50, il rendimento da dividendo aumenterà: $ 5 / $ 50 = 10%.

Ancora una volta, però, è vero solo per gli investitori che hanno acquistato le loro azioni per $ 50. Gli investitori che hanno acquistato a $ 100 stanno ancora guadagnando il loro 5%. Per la maggior parte degli investitori, i rendimenti non "cambiano", sono solo "stabiliti". E le loro scorte continuano a pagare quel rendimento a meno che il pagamento effettivo dei dividendi della società non cambi.

Il rendimento non ha nulla a che fare con il prezzo corrente di mercato - solo il dividendo attuale e il prezzo pagato per le tue azioni. Se hai acquistato le tue azioni a $ 100, un dividendo di $ 5 ti guadagna il 5%, indipendentemente da ciò che accade al prezzo delle azioni, sempre assumendo che il dividendo rimanga costante.

Ecco perché un mercato orso presenta un'opportunità immediata per gli investitori che cercano un reddito da dividendi significativo. La maggior parte delle azioni sono in rosso: qui a casa l'indice S & P 500 è in calo del -20% negli ultimi 12 mesi, con la maggior parte degli indici mondiali in modo simile al rosso. Le azioni in Cina sono fuori -64,9%. Questi prezzi depressi significano rendimenti drammaticamente più alti. Quando un mercato scende -50%, i suoi rendimenti raddoppiano.

Ed ecco il kicker: quando acquisti un titolo con un prezzo depresso e un rendimento elevato, blocchi quel rendimento fuori misura, proprio come se avessi messo i tuoi soldi in un CD e bloccato nel tasso di interesse.

Ricorda: acquistare una scorta solo per il dividendo è una cattiva idea. I dividendi non sono mai garantiti. E un alto rendimento non è sempre una buona cosa - alcune di queste aziende potrebbero essere inutili domani, come Freddie. Vuoi le stesse caratteristiche in un pagatore dei dividendi come faresti in qualsiasi altra società che stai considerando: una solida base finanziaria e una solida storia di aumento dei profitti e aumento dei dividendi.

Nessun investitore serio dovrebbe aspettare di chiudere così ricchi flussi di reddito. Non puoi permetterti di sederti ai margini. Le opportunità di acquisto sul mercato degli orsi non si verificano molto spesso. Il più delle volte, naturalmente, è una buona cosa. Ma dal momento che un mercato in ribasso è già qui, potresti anche trarne profitto bloccando questi rendimenti straordinariamente elevati.

Vedi, nessuna azienda - o molto, molto pochi - si è impegnata a pagare un 10% -plus dare la precedenza. È un rendimento salutare, non importa dove vai. In questo paese, un flusso di dividendi del 5% è superiore alla media, persino robusto. Ma in un mercato in ribasso, anche un rendimento del 5% può aumentare drammaticamente, solo perché i prezzi delle azioni stanno calando. Questo è il potere della formula del rendimento dei dividendi.

Dai un'occhiata al nostro tavolo. Indica cosa farebbero i vari ribassi dei prezzi al rendimento da dividendi di uno stock che normalmente pagava il 5%. Più basso è il prezzo, più alto è il rendimento.

Ora, se un calo del -40% non sembra realistico, considera: nel 2008, dei 30.000 titoli azionari scambiati negli scambi statunitensi, 4.000 di questi erano inferiori a - 40% entro la fine di agosto.

Modifica prezzo Nuova resa

-10% + 5,6%

-20% + 6,3%

-30% + 7,1%

-40% + 8,3%

-50% + 10,0%

-60% + 12,5%

Quindi in questi tempi tumultuosi, è bene ricordare la formula della resa. Poiché i pagatori di dividendi di qualità vengono trascinati al ribasso dalle correzioni del mercato, c'è un'opportunità a lungo termine per gli investitori che hanno appreso la matematica dei dividendi.