Definizione ed esempio di DuPont Analysis |
DuPont analysis explained
Sommario:
Che cos'è:
DuPont analysis esamina il ritorno sull'equità (ROE) analizzando il margine di profitto, il giro d'affari totale, e leva finanziaria. È stato creato dalla DuPont Corporation negli anni 1920.
Come funziona (Esempio):
L'analisi di DuPont viene anche definita identità di DuPont.
In un'analisi di DuPont, la formula per ROE è:
ROE = margine di profitto x totale fatturato totale x fattore di leva
La formula si riduce ulteriormente a:
ROE = (utile netto / ricavi) x (ricavi / attività totali) x (attività totali / patrimonio netto)
Ad esempio, consideriamo le seguenti informazioni per la società XYZ:
Utilizzando la formula sopra riportata, possiamo calcolare che il ROE della società XYZ è:
ROE = ($ 2,000 / $ 10,000) x ($ 10,000 / $ 25,000) x ($ 25.000 / $ 5,000) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0,40 o 40%
L'analisi di DuPont analizza i numeri indicati nel margine di profitto ($ 2,000 / $ 10.000), il giro d'affari totale ($ 10.000 / $ 25.000) e il fattore leva ($ 25.000 / $ 5,000) per trovare il ROE dell'azienda XYZ.
Perché è importante:
L'analisi DuPont è importante per determinare cosa sta guidando il ROE di un'azienda; Il margine di profitto mostra l'efficienza operativa, il giro d'affari mostra l'efficienza nell'uso degli asset e il fattore di leva indica quanta leva viene utilizzata.
Il metodo va oltre il margine di profitto per capire quanto efficientemente le attività di un'azienda generano vendite o contanti e quanto bene La società utilizza il debito per produrre rendimenti incrementali.
Utilizzando questi tre fattori, un'analisi di DuPont consente agli analisti di analizzare una società, determinare in modo efficiente dove l'azienda è debole e forte e sapere rapidamente quali aree dell'azienda devono guardare (ad esempio, inventario gestione, struttura del debito, margini) per più risposte. La misura è ancora ampia, tuttavia, e non sostituisce l'analisi dettagliata.
L'analisi di DuPont utilizza sia il conto economico che il bilancio per eseguire l'esame. Di conseguenza, i principali acquisti di beni, acquisizioni o altre modifiche significative possono distorcere il calcolo del ROE. Molti analisti utilizzano le attività e il patrimonio netto medio per mitigare questa distorsione, sebbene tale approccio presuma che le variazioni di bilancio si siano verificate costantemente nel corso dell'anno, il che potrebbe non essere accurato.
